贝泰妮是一家专注于美容护理行业的公司,其2023年三季报显示,公司实现收入34.3亿元,同比增长18.5%,实现归母净利润5.8亿元,同比增长12.0%。其中,Q3实现收入10.6亿元,同比增长25.8%,实现扣非净利润1.3亿元,同比增长39.9%。公司明星大单品特护霜、防晒乳、冻干面膜保持增长韧性,修白系列、特护系列不断推陈出新,丰富产品线。此外,公司Q3毛利率提升,受公允价值损益影响净利率下降。公司预计2023年-2025年归母净利润分别为12.5亿元/16.1亿元/20.5亿元,对应PE分别为26倍、20倍、16倍,维持“买入”评级。
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