保利发展发布2023年三季报,营收同比增长23.1%,归母净利润同比增长1.3%。公司加强费用管控,管理费用率为1.8%。截至2023年9月末,公司合同负债覆盖2022年营收1.6倍,为未来业绩释放奠定基础。公司注重现金回款,2023年1-9月实现销售回款3334亿元,回笼率为99.5%。拿地方面,公司2023年1-9月实现拿地金额1082亿元,同比下降12.4%。公司在手货币资金为1426.7亿元。我们维持其2023/2024/2025年归母净利润预测为205.6/234.9/266.2亿元,对应的EPS为1.72元/1.96元/2.22元,对应PE分别为6.5X/5.7X/5.1X,维持“买入”评级。
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