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永艺股份(603600.SH)发布2023年三季报,收入25.00亿元,归母净利润2.11亿元,扣非归母净利润1.95亿元。公司外销ODM延续改善,内销品牌快速放量。毛利率稳步提升,表观净利率略承压。现金流略承压,营运能力维系稳定。预计2023-2025年公司归母净利润将分别为2.9亿元、3.6亿元、4.6亿元,对应PE估值11X、9X、7X,维持“买入”评级。