菲律宾并购控制评估

OECD/ADB(2023),AssessmentofMergerControlinthePhilippines,OECDBusinessandFinancePolicyPapers,https://doi.org/10.1787/bf84ff64-en. ©经合组织/亚行2023。 对于经合组织，本出版物由经合组织秘书长负责出版。本文表达的意见和采用的论点不一定反映经合组织成员国的官方观点。 对于亚洲开发银行（ADB）而言，本出版物中表达的观点是作者的观点，不一定反映ADB或其理事会或其所代表的政府的观点和政策。 本出版物以及此处包含的任何数据和任何地图均不影响任何领土的地位或主权，国际边界和边界的划定以及任何领土，城市或地区的名称。 本出版物中使用的国家和地区的名称和表示形式遵循经合组织的惯例。 在提及成员名称时，亚行承认以下亚行成员为“中国香港”；“中国台北”；和“大韩民国”。 亚行和经合组织不保证本出版物中包含的数据的准确性，也不对其使用的任何后果承担任何责任。提及制造商的特定公司或产品并不意味着它们得到亚行或经合组织的认可或推荐，而不是未提及的其他类似性质的公司或产品。 封面© fazon1 / Gettyimages。 4 前言 菲律宾在过去几十年里增长强劲。其经济在2022年增长7.6%，2021年增长5.7%，从2020年最严重的经济收缩(-9.5%)中反弹。在COVID - 19大流行之前，东盟第五大经济体在2010年至2019年期间以6.4%的平均增长率增长，预计在2023年将增长5.7%。 这种持续增长至少在一定程度上可以解释为90年代初启动的市场改革，旨在放宽和放松对关键部门的管制，并引导该国走向更加开放的经济。随着以市场为基础的经济改革，需要制定竞争政策，2015年引入《菲律宾竞争法》，并于2016年成立菲律宾竞争委员会（PCC）。然而，该国正在努力加强国内竞争，因为在通过宣传举措在该国建立竞争文化以及执行竞争法方面仍有工作要做。 PCC的优先事项之一是合并审查。它审查了200多个案件，迄今已对五笔交易进行了补救和禁止。这显示了建立一个框架的好处，该框架允许当局审查可能具有长期反竞争影响的交易，并防止这些交易产生这种影响:这些合并否则会对菲律宾经济造成结构性损害。 有效的通知系统需要在筛子之间使用平衡的方法，该筛子的宽度足以捕获所有此类潜在有害的合并，而筛子的范围又足够窄，以至于不需要竞争管理机构和企业提供过多的资源。在COVID - 19大流行之后，通知的阈值暂时处于非常高的水平，导致通知很少，最近恢复到大流行前的阈值是一个可喜的发展。现在，这要求PCC继续朝着国际良好做法发展其做法。 本出版物审查了菲律宾合并控制的法律框架和实践，目的是使其能够继续朝着这个方向发展和加强其合并控制规则和实践。该出版物推动了PCC在亚洲开发银行（ADB）支持下的“促进竞争能力建设项目”下的持续努力。该项目旨在改善该国的竞争环境，缩小该国竞争专业知识的差距，并为有效实施竞争法建立国内知识库。 我们祝贺菲律宾有兴趣并努力继续发展和改善其合并制度，以造福其经济和消费者。应PCC的要求，并在亚行的支持下，我们确信该出版物将为菲律宾未来提高合并控制的有效性做出相关贡献。 亚行和经合组织期待继续并扩大与菲律宾的合作，以进一步支持菲律宾的改革，以造福其公民。 经合组织竞争司司长，金融和企业事务局 前言 本出版物回顾了菲律宾现有的合并控制制度，并根据经合组织关于竞争政策的建议，特别是2005年关于合并的建议，以及全球各地的国际良好做法，提出了建议。自2016年成立竞争管理局以来，菲律宾竞争政策发展迅速而有效。它建立了著名的合并控制系统。本出版物承认这些重要的事态发展，并有助于作为一个重要的工具，继续加强菲律宾的并购控制制度的基础上的透明度，完整性和程序公平的原则。反过来，这可以帮助促进和保护经济竞争，从而提高生产率和整体经济绩效。 本出版物评估了合并制度的主要特征，相关立法的审查，软法和判例法。它还受益于广泛的实况调查工作，包括与私人和公共利益相关者的咨询和访谈，包括律师，内部法律顾问，私营公司，其他监管机构和学术专家。这一广泛的观点集合是对本出版物所载分析的非常相关的投入。 Acknowledgements 该出版物由经合组织竞争司和亚洲开发银行(亚行)联合编写。项目团队由共同项目负责人Rbe Maximiao和AeapolChogvilaiva组成；Ara Garc í a Pab ó（经合组织），Taya Oho（经合组织），Florissa V.Barot（亚行）和JealyDelos Satos（亚行）。该出版物还受益于经合组织竞争司司长Ori Schwartz和菲律宾竞争委员会的评论和建议。该出版物由Erica Agostiho（经合组织）准备出版。 我们要感谢菲律宾竞争委员会，以及与经合组织团队会面并提供非常宝贵的意见的不同利益相关者。 采访了以下利益相关者： Andrea Katipunan (Gatmaytan Yap Patacsil Gutierrez & Protacio - C & G Law)Aris Gulapa (Gulapa Law)Bryan San Juan (Sarmiento Loriega Law Office - SL Law)卡洛斯·马丁·塔亚格（Romulo Mabanta Buenaventura Sayoc＆de洛杉矶）查尔斯·韦洛索（Quisumbing Torres）埃尔默塞拉诺（塞拉诺法）Franco Larcina (SyCip Salazar Hern á ndez & Gatmaitan)Gwen Grecia de Vera（菲律宾大学）Kristin Charisse Siao和Pauline R. Gairanod (Villaraza & Angabgco - V & A Law Center)玛丽莎·马里科萨（关税委员会）Mickey Colayco和Doris Sharry Salazar（阿博蒂兹集团）Nasoul Gopal和Michel Alexander (Evelyn Partners)Nicholas Felix Ty（菲律宾司法部）Rachelle Diaz（Puyat Jacinto和Santos - PJS法律）所罗门·赫莫苏拉(阿亚拉公司) 本出版物中的所有信息截至2022年9月，即起草完成之日。调查结果是经合组织和亚行根据对立法、利益相关者访谈和案头研究的分析进行独立评估的结果。这些建议是这一分析的结果，不具有约束力。 该出版物由亚洲开发银行在区域知识和支持技术援助（“KSTA ”）TA9229 - REG的框架内资助，该框架支持在竞争法规等优先领域履行东盟经济共同体的承诺。 目录 前言4前言5AcknowledgementsExecutiveSummary 1介绍和经济上下文11 1.1.合并控制和目标概述1.2.菲律宾的经济背景1.3.菲律宾合并审查的重要性 111212 法律框架和体制design15 2 2.1.现行法律框架概述2.2.审查权力与程序分析 1522 合并控制司法管辖区菲律宾27 3 3.1.现行法律框架概述3.2.法律文书分析 2730 审查权力、程序和透明度41 4 4.1.现行法律框架概述4.2.审查权力、程序和透明度分析4.3.透明度和保密性 414749 实质性分析54 5 5.1.菲律宾当前合并案例的实质性分析概述5.2.菲律宾合并审查的信息要求5.3.菲律宾合并审查中的实质性分析 545555 6补救措施、禁令和制裁 6.1.菲律宾合并制度中补救措施、禁令和制裁的使用概述6.2.对菲律宾使用补救措施、禁令和制裁的分析 6466 Conclusions75 7 79 References 附注83 8 Figures Figure 2.1. PCC ’ s Approved Organisational Structure by the Department of Budget and Management18Figure 4.1. PCC ’ s procedure for merger notices at the Mergers and Acquisitions office (MAO)42 TABLES 表2.1适用于菲律宾合并控制的文本清单17表2.2. PCC的总预算和在MAO工作的员工人数21表2.3. 2017年和2021年在MAO工作的员工的学术背景21表3.1.强制性和自愿性通知制度的利弊32表3.2 2020年不同司法管辖区的人员门槛规模及其占国内生产总值的百分比36表3.3. 2020年不同司法管辖区的交易门槛规模及其占GDP的百分比37Table 3.4. Number of transactions notified to the PCC between 2016 and 2021, threshold values and dates of adjustments of threshold38 表3.5.如果阈值为500亿菲律宾比索，选定司法管辖区的平均交易数量和菲律宾将通知的平均交易数量38表4.1菲律宾第二阶段审查（包括豁免）的合并审查平均天数48表6.1结构和行为补救办法的利弊66表6.2. PCC批准的自愿承诺案例摘要68 执行摘要 本出版物回顾了菲律宾目前的合并控制制度，并就如何使其更接近国际最佳做法提出了建议。 《共和国法》的颁布2015年的10667（菲律宾竞争法，PCA）首次为菲律宾带来了一般的合并控制制度。该法律的目标是促进经济中的更多竞争，从而实现持续增长和增加消费者福利。合并控制是有效竞争制度的重要组成部分，菲律宾的合并控制制度在很大程度上非常接近国际最佳做法。菲律宾竞争委员会（PCC）在如此短的时间内所做的努力和获得的经验是值得注意的。尽管如此，尽管PCC的经验发展迅速，但挑战仍然存在。 虽然菲律宾兼并控制制度的许多方面符合国际良好做法，但其他方面需要调整，以巩固有效、高效和透明的兼并控制制度。本出版物审查了这些问题，并提出了可能的前进方向，供菲律宾考虑。对于PCC等年轻的主管部门而言，承认合并审查的好处和重要性以及不断完善该制度至关重要，因为这是主管部门可以事先预防反竞争的唯一手段。市场结构。 本出版物分析了合并审查的法律框架，当前的制度设计，合并控制规则和管辖权的应用以及交易的实质性审查，以及有关合并控制的相关案例和决定，包括补救措施，禁令，罚款和罚款。 它提出了与机构设计有关的关键建议，特别是在委员会的决策过程方面；合并控制管辖权，涉及具有明确标准和客观通知门槛的强制性通知系统的运作；程序的透明度和决定的发布；以及采取补救措施。 主要建议 Adjudication 1.在委员会进行并列投票的情况下，为合并案件的裁决制定明确且具有约束力的程序规则。考虑到董事会级别的平局投票会自动导致对给定通知交易的批准，这一点很重要。2.就裁定合并事项时专员回避的标准制定指导意见。本指南应具体说明在哪些情况下需要或允许一名或多名专员避免投票。3.委员会应依靠全面的技术评估来决定是否应清除，禁止或通过补救措施清除合并。这可能 可以通过消除调查和决策机构之间目前的非正式内部分离，并依靠并购办公室进行的评估，也可以通过内部分离伴随着一个具有专业知识的完整团队来分析和提供全面的技术支持。专员对合并的影响。 通知系统 1.保留强制预通知系统。这应包括明确的标准，以定义合并控制所捕获的交易类型，任何豁免以及通知交易的客观阈值。2.合资企业应明确包括在PCA的合并定义中。虽然这目前在PCC的实施规则和条例（PCA - IRR）中，但在这方面对PCA的澄清使公司更清楚地了解合资