物流行业周报：9月快递业务量同比增长20%，顺丰第85架全货机入列

投资建议：强于大市（维持）上次建议：强于大市 物流行业周报（2023.10.16-2023.10.22）9月快递业务量同比增长20%，顺丰第85架全货机入列 市场表现 10月16日-10月20日，上证指数下跌3.4%，沪深300指数下跌4.17%；交通运输行业下跌3.4%，在31个申万一级子行业排第12；其中，物流行业(申万二级)下跌4.56%，跑输上证指数和沪深300指数。物流行业（申万二级）板块内市值前10大公司，周涨幅最高：中国外运+0.2%，总市值296.8亿元；周跌幅最高：厦门国贸-13.4%，总市值149.7亿元。 作者 行业数据 分析师：田照丰执业证书编号：S0590522120001邮箱：tianzhf@glsc.com.cn （1）运量：港口货量环比上升，快递投揽环比回落 10月16日-10月22日（第42周），国家铁路运输货物7,596.1万吨，环比+1.0%，同比+38.3%；全国高速公路货车通行5,620.4万辆，环比-0.5%，同比+49.1%；监测港口货物吞吐量24336.7万吨，环比+3.0%，同比+48.2%；集装箱吞吐量561.8万标箱，环比+10.5%，同比+57.9%；执行国际、国内货运航班分别为2428、1671班，环比分别+6.0%、-2.1%，同比分别-3.7%、+64.5%；邮政快递本周揽收、投递量分别为27.5、27.1亿件，环比分别-2.2%、-4.4%，同比分别+57.4%、+59.7%。 （2）运价：公路环比上升，内外贸集运下降，海空运货代环比双降 公路物流运价指数环比继续上升。10月16日-10月20日（第42周），中国公路物流运价指数为1,050.97点，环比+12.8个点，同比2019年+67.5个点。 内外贸集运运价环比继续下降。10月16日-10月20日（第42周），中国出口集装箱运价综合指数CCFI为817.20点，环比-0.3%，同比2019年+5.2%。10月7日-10月13日（第41周），中国内贸集装箱运价指数PDCI为1,169点，环比-2.7%，同比2019年-8.2%。 海运空运货代价格环比双降。10月16日-10月20日（第42周），FBX海运货代价格为1,048.1美元/TEU，环比-2.4%，同比2019年-15.3%。10月16日-10月22日（第42周），FAX空运货代价格为2.53美元/KG，环比-5.9%，同比2019年-23.1%。 本周要闻 （1）顺丰第85架全货机入列，机队规模继续扩大。其中，3架B747、22架B767、43架B757、17架B737，宽体机占比接近30%。 （2）鄂州花湖机场年货邮吞吐量突破10万吨，预期到2025年实现年货运量245万吨,客运量100万人次。 （3）京东快递港澳服务全面升级，最快四小时送达，可实现送货上门、夜间派送等服务。 （4）2023年1-9月快递业务量累计完成931.2亿件，同比增长16.4%；快递业务收入累计完成8545.5亿元，同比增长11.1%。其中，9月份，快递业务量完成116.6亿件，环比+4.5%，同比+20.1%；快递业务收入完成1057.4亿元，环比+6.5%,同比+14.4%；快递业务单票收入9.1元，环比+2.0%，同比-4.8%。 相关报告 1、《物流：节后物流货运量回升明显，9月电商物流指数环比继续提升》2023.10.162、《物流：长假快递揽投超51亿件，跨境物流行 业上市火热》2023.10.09 风险提示：国内经济复苏不及预期、物流行业竞争加剧、国际贸易摩擦加剧、油价上涨风险 正文目录 1.市场表现.........................................................32.行业数据.........................................................42.1运量：港口货量环比上升，快递投揽环比回落.....................42.2运价：公路环比上升，内外贸集运下降，海空运货代环比双降.......53.行业要闻.........................................................73.1顺丰第85架全货机入列，机队规模继续扩大......................73.2鄂州花湖机场年货邮吞吐量突破10万吨..........................83.3京东快递港澳服务全面升级，最快四小时、送货上门、夜间派送.....93.42023年1-9月快递业务量累计完成931.2亿件，同比增长16.4%.....94.风险提示........................................................10 图表目录 图表1：申万一级行业&物流行业(申万二级)周涨跌幅(%)....................3图表2：物流行业（申万二级）市值前10大公司周涨跌幅情况...............3图表3：2022-2023年国家铁路周货运量（万吨）..........................4图表4：2022-2023年全国高速货车周通行量（万辆）......................4图表5：2022-2023年港口货物周吞吐量（万吨）..........................4图表6：2022-2023年港口集装箱周吞吐量（万标箱）......................4图表7：2022-2023年国际货运周航班量（班）............................5图表8：2022-2023年国内货运周航班量（班）............................5图表9：2022-2023年邮政快递周揽收量（亿件）..........................5图表10：2022-2023年邮政快递周投递量（亿件）.........................5图表11：2019-2023年中国公路物流运价指数（周）.......................6图表12：2023年中国公路物流整车/零担周运价指数.......................6图表13：2023年G7整车（大宗生产资料/工业品/生活消费品）周运价指数...6图表14：2019-2023年中国出口集装箱运价综合指数(CCFI).................7图表15：2019-2023年泛亚中国内贸集装箱运价指数(PDCI).................7图表16：2019-2023年FBX海运货代价格（美元/TEU）.....................7图表17：2021-2023年FAX空运货代价格（美元/KG）......................7图表18：顺丰航空全货机机队情况介绍（数据截至2023年10月17日）......8图表19：2023年1-9月鄂州机场货邮吞吐量（万吨）......................9图表20：鄂州机场未来货运&客运规划...................................9图表21：2019-2023年中国当月快递业务量（亿件）......................10图表22：2019-2023年中国当月快递业务收入（亿元）....................10 1.市场表现 10月16日-10月20日，上证指数下跌3.4%，沪深300指数下跌4.17%；交通运输行业下跌3.4%，在31个申万一级子行业排第12；其中，物流行业(申万二级)下跌4.56%，跑输上证指数和沪深300指数。 资料来源：wind，国联证券研究所 物流行业（申万二级）板块内市值前10大公司，周涨幅最高：中国外运+0.2%，总市值296.8亿元；周跌幅最高：厦门国贸-13.4%，总市值149.7亿元。 2.行业数据 2.1运量：港口货量环比上升，快递投揽环比回落 10月16日-10月22日（第42周），国家铁路运输货物7,596.1万吨，环比+1.0%，同比+38.3%；全国高速公路货车通行5,620.4万辆，环比-0.5%，同比+49.1%；监测港口货物吞吐量24336.7万吨，环比+3.0%，同比+48.2%；集装箱吞吐量561.8万标箱，环比+10.5%，同比+57.9%；执行国际、国内货运航班分别为2428、1671班，环比分别+6.0%、-2.1%，同比分别-3.7%、+64.5%；邮政快递本周揽收、投递量分别为27.5、27.1亿件，环比分别-2.2%、-4.4%，同比分别+57.4%、+59.7%。 资料来源：交通运输部，国联证券研究所 资料来源：交通运输部，国联证券研究所 资料来源：交通运输部，国联证券研究所 资料来源：交通运输部，国联证券研究所 资料来源：交通运输部，国联证券研究所 资料来源：交通运输部，国联证券研究所 资料来源：交通运输部，国联证券研究所 资料来源：交通运输部，国联证券研究所 2.2运价：公路环比上升，内外贸集运下降，海空运货代环比双降 公路物流运价指数环比继续上升。10月16日-10月20日（第42周），中国公路物流运价指数为1,050.97点，环比+12.8个点，同比2019年+67.5个点。分运输方式看，整车、零担轻货和零担重货指数分别为1,052.14、1,051.21、1,047.03点，环比分别+12.70、+12.67、+13.47个点。 资料来源：中国物流与采购联合会，wind，国联证券研究所 分运输商品看，10月9日-10月15日（第41周），大宗生产资料、工业品及装备、生活消费品整车运价指数分别为20.2、42、47.7点，环比分别-2.6、+0.8、-0.3个点。 资料来源：G7，国联证券研究所 内外贸集运运价环比继续下降。10月16日-10月20日（第42周），中国出口集装箱运价综合指数CCFI为817.20点，环比-0.3%，同比2019年+5.2%。10月7日-10月13日（第41周），中国内贸集装箱运价指数PDCI为1,169点，环比-2.7%，同比2019年-8.2%。 资料来源：上海航运交易所，wind，国联证券研究所 资料来源：上海泛亚航运有限公司，wind，国联证券研究所 海运空运货代价格环比双降。10月16日-10月20日（第42周），FBX海运货代价格为1,048.1美元/TEU，环比-2.4%，同比2019年-15.3%。10月16日-10月22日（第42周），FAX空运货代价格为2.53美元/KG，环比-5.9%，同比2019年-23.1%。 资料来源：Freightos，国联证券研究所 资料来源：Freightos，国联证券研究所 3.行业要闻 3.1顺丰第85架全货机入列，机队规模继续扩大 顺丰自有全货机规模达到85架，宽体机占比接近30%。2023年10月17日晨7时许，一架身披红、黑、灰流线涂装的B767-300型全货机飞抵深圳宝安国际机场，停靠在顺丰华南转运中心临空一侧，标志着顺丰航空第85架全货机正式入列，这是顺丰航空于2023年投运的第8架全货机，也是顺丰机队迎来的第22架B767-300型宽体机，后续计划投入鄂州航线。 随着新运力的加入，顺丰航空可兼顾远、中、近程飞行的梯队运力结构进一步完善，包括3架B747、22架B767、43架B757、17架B737，其中宽体机占比接近 30%。目前这85架全货机投放于全国40余个城市，顺丰航空可结合多样化的客户需求匹配机型、定制航线，也可就近调配运力、快速响应各类社会应急运输需求，更好地发挥企业的社会经济价值。2023年“双十一”物流高峰临近，飞机运力的扩充也将促进提升航空快