【东吴非银】关于银保渠道手续费率调整问题的几点猜测与判断

1.中午每经新闻提到的“监管将对银行渠道保险的保险手续费率进行下调。 可能会从目前的40%下降至14%，降幅超过六成”。 我们认为【40%】感官上存在明显误导倾向。 绝大部分的银保中收仅收取首年佣金（包括趸交和期缴在内有且仅有首年收取佣金，用FYC/FYP来代表手续费率），契合传统银保渠道“短平快”打法，对于能够 【东吴非银】关于银保渠道手续费率调整问题的几点猜测与判断 1.中午每经新闻提到的“监管将对银行渠道保险的保险手续费率进行下调。 可能会从目前的40%下降至14%，降幅超过六成”。 绝大部分的银保中收仅收取首年佣金（包括趸交和期缴在内有且仅有首年收取佣金，用FYC/FYP来代表手续费率），契合传统银保渠道“短平快”打法，对于能够达到40%手续费率，按照“首年佣金/首年保费”来计算，有且仅有超过20年期期缴以上的保障型业务才有可能，类似产品销量基本可以忽略不计。 2.根据《普通型人身保险精算规定》规定，对于保险期间一年以上普通型人身保险，个人业务趸交平均附加费用率上限为：年金保险8％、两全保险10%、定期寿险、终身寿险、健康保险、意外伤害保险18％。 平均附加费用率是指保单各期预定附加费用精算现值之和占保单毛保费精算现值之和的比例。 根据之前网传自律公约，银保手续费率上限（FYC/FYP）对应1年/3年/5年/10年期缴分别为3%/9%/14%/18%。 3.近期确实有不少大中型机构因报行合一需要重新备案产品，但预计不会影响银保渠道开门红，而且保险公司是受益方。 银保渠道“报行合一”对行业影响利大于弊。 截止1H23上市险企中报口径下银保渠道新单贡献占比为29%。 此前金监总局要求险企在银代合作中应审慎合理地确定费用假设，在产品精算报告中明确说明费用假设、费用结构，并列示佣金上限，并据实列支向银行支付的佣金费用。 我们认为，新规不会影响银保开门红节奏，考虑到当前银行对中收的迫切渴望和居民对保本理财的需求释放，预计2024年银保渠道仍将起到新单和价值的补充作用。