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双良节能发布2023年三季报,公司23Q1~Q3实现营收187.88亿元,同增114.83%;实现归母净利润14.03亿元,同增68.98%。此前公司已发布前三季度业绩预增公告,公司业绩位于业绩预告区间。装备类业务销售稳健,硅片价格回升带动利润增长。预计公司2023-2025年归母净利润20.83/30.58/39.80亿元,同增117.9%/46.8%/30.1%,对应2023/2024/2025E PE估值为9.1/6.2/4.7倍,维持“增持”评级。