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本报告对2023年9月国内半导体行业进行了回顾和分析。数据显示,半导体行业指数在9月份跑赢沪深300指数0.81个百分点。需求方面,2023M8全球半导体销售额为440.4亿美元,同比-6.80%/环比+1.90%,同比跌幅进一步缩窄,环比持续正增长。供给方面,2023Q2国内主流代工厂营收环比改善,中芯国际产能利用率逐步回升。设计方面,2023Q2设计公司业绩环比回暖,存货周转天数多数下降。设备方面,2023Q2国内设备板块整体业绩环比回暖,合同负债2023Q2环比增长,显示在手订单充足,业绩成长确定性强。受益标的包括瑞芯微、兆易创新、北方华创、中微公司等。报告提醒投资者关注市场竞争加剧、下游需求不及预期、国产替代不及预期等风险。