电子行业周报：23Q2 OLED手机面板需求恢复，建议关注DDIC产业链投资机会

——电子行业周报（2023.07.17-2023.07.21） 市场行情回顾 上周（07.17-07.21），SW电子指数下跌4.56%，板块整体跑输沪深300指数2.58 pct，从六大子板块来看，光学光电子、电子化学品II、消 费 电 子 、 元 件 、 其 他 电 子 Ⅱ 、 半 导 体 涨 跌 幅 分 别 为-3.63%、-1.94%、-6.96%、-4.84%、-5.45%、-3.50%。核心观点 OLED：OLED智能手机面板市场逐渐向好，国产厂商份额有望持续提升。CINNO报道，受益于年中促销季及向低阶产品市场不断渗透等原因，23Q2全球AMOLED智能手机面板需求出现好转迹象，出货量约1.4亿片，同比+12.9%，环比+5.3%。TrendForce预计2023年OLED在智能手机市场渗透率超50%，较2022年实现稳步提升。从全球市场份额来看，23H1国内厂商占比40.7%，同比+17.1pct，首次超越四成，我们认为更多品牌采用国产AMOLED面板、产线稼动率攀升及国内AMOLED产能持续释放有望带动国内厂商全球份额持续增长。DDIC：面板产业稳步复苏，DDIC产业链有望受益。DDIC是显示面板的主要控制元件之一。我们认为电视面板价格续涨、京东方\维信诺\群创等面板企业经营状况逐季改善、OLED面板需求恢复有望带动DDIC设计\代工\封测环节景气度提升。设计方面，驱动IC大厂联咏23Q2营收环比+26%，DDIC及系统单晶片业绩同步成长；代工方面，中芯国际曾表示23Q2公司产能利用率预计恢复，复苏领域包括DDIC；封测方面，颀中科技曾表示23M3订单趋势转暖，23Q2稼动率快速恢复。边缘AI：中国边缘AI芯片市场规模有望持续扩大，机器视觉/语音处理/传感器数据分析为主要应用场景。集微咨询报告显示，2022年中国边缘AI芯片市场规模约50亿美元，预计2025年市场规模较2022年增长121%；按照出货量计算，2022年中国AI芯片市场中机器视觉占比最大（占比39%），其次是语音处理（占比30%）、传感器数据分析（占比26%），预计2022-2028年以上主要领域出货量将持续增多。半导体设备：管制政策推动国内半导体厂商23H1利润翻升、阿斯麦23Q2中国大陆订单高增。中微公司预计23H1归母净利润为9.8~10.3亿元，同比增长109.49%~120.18%。北方华创预计23H1归母净利润为16.7~19.3亿元，同比增长121.30%~155.76%。我们认为随着出口管制愈发严苛，半导体制造商加速寻找本土替代品，国内半导体设备厂商有望充分受益。另外，在客户寻求避免最新出口管制的推动下阿斯麦中国大陆订单环比+215%，中国大陆仍对浸润式DUV需求很大。◼投资建议 联系人:马永正Tel:021-53686147E-mail:mayongzheng@shzq.comSAC编号:S0870121100023 联系人:潘恒Tel:021-53686248E-mail:panheng@shzq.comSAC编号:S0870122070021 《电视面板价格有望继续上行，建议关注华为AI存储新品发布事件催化》——2023年07月18日 维持电子行业“增持”评级，我们认为2023年电子半导体产业会持续博弈复苏；目前电子半导体行业市盈率依然处于2018年以来历史较低位置，同时风险也有望逐步释放。我们当前重点看好：半导体设计类标的和部分超跌标的里面行业轮动机会，AIOT SoC芯片建议关注中科蓝讯、乐鑫科技和炬芯科技；XR产业链建议关注兆威机电与华兴源创；建议重点关注驱动芯片领域的峰岹科技、必易微、中微半导、明微电子、汇成股份；半导体设备材料建议重点关注深科达、金海通、新益昌和华海诚科；建议关注国内头部功率供应商：时代电气，士兰微，新洁能，宏微科技，东微半导，扬杰科技等，建议关注可立克，京泉华，江海股份等核心元器件供应商，同时建议关注LED产业链的兆驰股份、卡莱特和奥拓电子等个股。◼风险提示 《面板产业涨价持续，笔电出货止跌回升去库存成效初显》——2023年07月10日 《LED多环节持续涨价，荷兰半导体设备出口管制新规落地》——2023年07月01日 中美贸易摩擦加剧、终端需求不及预期、国产替代不及预期。 目录 1市场回顾.....................................................................................31.1板块表现...........................................................................31.2个股表现...........................................................................42行业新闻....................................................................................53公司动态....................................................................................64公司公告....................................................................................85高频数据追踪.............................................................................96风险提示..................................................................................12 图 图1：SW一级行业周涨跌幅情况（07.17-07.21）...............3图2：SW电子二级行业周涨跌幅情况（07.17-07.21）........3图3：SW电子三级行业周涨跌幅情况（07.17-07.21）........4图4：全球半导体销售额（单位：百万美元，截至2023年5月）.................................................................................9图5：全球智能手机季度出货量（单位：千部，截至2023年3月）..............................................................................9图6：中国智能手机月度出货量（单位：万部，截至2023年5月）..............................................................................9图7：电视面板价格（单位：美元/片，截至2023年7月20日）...............................................................................10图8：显示器面板价格（单位：美元/片，截至2023年7月20日）..........................................................................10图9：笔记本面板价格（单位：美元/片，截至2023年7月20日）..........................................................................10图10：手机面板价格（单位：美元/片，截至2023年7月）......................................................................................11图11：DRAM价格（单位：美元，截至2023年7月21日）...............................................................................11图12：NAND Flash价格（单位：美元，截至2023年5月）...............................................................................11 表 表1：电子板块（SW）个股上周涨跌幅前10名（07.17-07.21）..........................................................................4表2: A股公司要闻核心要点（07.17-07.21）.......................8 1市场回顾 1.1板块表现 上周（07.17-07.21），SW电子指数下跌4.56%，板块整体跑输沪深300指数2.58 pct、跑输创业板综指数1.42 pct。在31个子行业中，电子排名第28位。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 上周（07.17-07.21）SW电子二级行业中，电子化学品Ⅱ板块下跌1.94%，跌幅最小；跌幅最大的是消费电子板块，下跌6.96%。光学光电子、电子化学品II、消费电子、元件、其他电子Ⅱ、半导体涨跌幅分别为-3.63%、-1.94%、-6.96%、-4.84%、-5.45%、-3.50%。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 上周（07.17-07.21）SW电子三级行业中，集成电路封测板 块上涨2.81%，涨幅最大；涨跌幅排名后三的板块分别为半导体设备、消费电子零部件及组装以及印制电路板板块，涨跌幅分别为-8.33%、-7.13%、-6.24%。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 1.2个股表现 上 周 （07.17-07.21） 涨 幅 前 十 的 公 司 分 别 是 杰 美 特（31.64%）、甬矽电子（25.32%）、金龙机电（21.95%）、联动科技（15.31%）、汇顶科技（14.70%）、晶方科技（12.52%）、天山电子（11.82%）、康强电子（9.54%）、易天股份（9.23%）、通富微电（8.65%），跌幅前十的公司分别是东晶电子（-24.62%）、商络电子（-22.19%）、海光信息（-21.68%）、满坤科技（-21.63%）、恒 烁 股 份 （-21.13%）、 金 禄 电 子 （-20.82%）、 利 通 电 子 （-20.46%）、创益通（-19.37%）、雅创电子（-19.33%）、秋田微（-18.41%）。 2行业新闻 集邦咨询：预估2023年五代线（含）以上LCD面板供需仍偏紧俏 7月17日，据TrendForce集邦咨询显示器研究报告出，2023年面板厂订定下半年实现由亏转盈的目标，严谨控管生产水位，维持按需生产的策略，预估2023年Gen5（含）以上LCD显示行业供需比将落在2.1%，低于供需平衡3~5%区间，整体市场属供给紧俏。（资料来源：LEDinside，集邦咨询） 2023年OLED面板于智能手机市场渗透率有望超过五成 7月18日，TrendForce集邦咨询最新OLED技术及市场发展分析报告显示，2023年OLED在智能手机市场渗透率有望逾50%。而OLED在电视、笔电市场、平板等其他应用的渗透均不到3%。为了进一步拓展OLED的市场渗透率，面板厂面临着更严峻的技术挑战来因应规格的提升，同时需要有效的降低成本来符合市场预期。（资料来源：集邦咨询） 全球智能手机市场连续八季度下滑，预计未来几个季度缓慢复苏 7月18日，研究机构Cou