电子行业半月报：华为“三折”折叠屏专利公布，高端机市场竞争力有望持续提升

报告要点 3月下板块走势回顾：2024年3月下（3月16日-3月31日），大盘指数中，上证综指下跌0.44%，深证成指下跌2.20%，创业板指下跌3.50%，沪深300下跌0. 91%。截至2024年3月31日，申万电子指数为3348.59，较3月16日下跌2.77%，行业涨跌幅在所有一级行业中排序26/31。2024年3月下，申万电子各子行业中，其它电子板块上涨4.39%，消费电子板块下跌0.14%，光学光电子板块下跌1.32%，元件板块下跌3.59%，半导体板块下跌4.63%，电子化学品板块下跌4.64%。2024年3月下，申万电子行业139支个股上涨，沃尔核材（67.81%）、致尚科技（50.86%）、华体科技（37.20%）涨幅居前；有330支个股下跌，源杰科技（-22.84%）、奥比中光-UW（-21.46%）、*ST碳元（-19.50%）跌幅居前。2024年3月下，电子行业上市公司中，工业富联、鹏鼎控股、法拉电子的机构持股比例居前，分别为87.66%、82.21%、75.00%。 联系人金凯笛：021-61102509：jinkaidi@w kzq.com.cn 华为“三折”折叠屏专利公布。3月29日，国家知识产权局公布了华为一项名为“折叠屏设备”的专利。折叠屏手机带来的硬件变化可能主要体现在铰链部件、柔性屏、玻璃基板等。“三折”折叠屏相较于现有的“二折”，搭载面板将由两个增长至三个，转轴用量将由一组增长至两组。在内部结构方面，“折叠屏设备”可能也会带来部分零组件的增量，例如设备可能搭载1-3块电池，可能在多个壳体上搭载多个摄像头模组，也可能搭载多个扬声器来实现立体音效。 资料来源：Wind，聚源 《电子行业半月报：英伟达GTC 2024,全新Blackw ell平台震撼亮相》(2024/3/20)《电子行业半月报：英伟达2024财年四季报发布，数据中心GPU优势显著》(2024/3/5)《电子行业点评：Sora模型横空出世，AIGC行业又一里程碑》(2024/2/20)《电子行业半月报：苹果Vision Pro正式发售，开启空间计算时代新篇章》(2024/2/5)《华为发布会点评：鸿蒙千帆起，生态万舸行》(2024/1/21)《电子行业半月报：CES 2024回顾，AI产品线百花齐放》(2024/1/16)《电子行业半月报：华为/小米新品发布，全场景智能再深化》(2024/1/2)《电子行业半月报：英特尔发布酷睿Ultra处理器，AI PC加速AI端侧布局》(2023/12/19)《半导体封装行业深度：先进封装引领未来，上游设备材料持续受益》(2023/12/13)《电子行业半月报：英伟达发布新一代H200GPU， 算力 需求刺激 半导体行 业回暖 》(2023/12/5) 华为在折叠屏领域的创新有望进一步提升其在高端机市场的竞争力。根据艾瑞咨询报告显示，2023年，华为在国内折叠屏市场的占比达50.3%，并在超高端折叠屏（>¥10000）市场中，市场份额达65.6%。根据艾瑞咨询统计数据，2023年全年，中国智能手机市场出货量约2.93亿台，同比变化为0%；中国高端智能机（＞$600）出货量为0.72亿台，同比增长13.7%；中国折叠屏手机出货量610万台，同比增长69.1%。自2019年首款产品上市以来，中国折叠屏手机市场连续4年同比增速超过100%。根据艾瑞咨询数据，折叠屏手机在高端机市场已进入快速渗透阶段，渗透率预计将由2023年的9%增长至2025年的20%。 美国政府再次升级对华半导体出口管制措施。北京时间3月30日凌晨，美国商务部下属的工业与安全局（BIS）发布“实施额外出口管制”的新规措施，修订了BIS于2022、2023年10月制定的两次出口限制新规，全面限制英伟达、AMD以及更多更先进AI芯片和半导体设备向中国销售。此次新规中，BIS删除和修订了部分关于美国、中国澳门等地对华销售半导体产品的限制措施，包括中国澳门和D: 5国家组将采取“推定拒绝政策”，并且美国对中国出口的AI半导体产品将采取“逐案审查”（cas e-by-case review）政策规则，包括技术级别、客户身份、合规计划等信息全面查验。 风险提示：1、宏观经济恢复不及预期，电子行业下游需求不及预期；2、贸易摩擦加剧，电子行业供应链进一步受限的风险；3、若电子行业技术研发和迭代、产品推进不及预期，存在国产替代不及预期的风险；4、电子行业竞争加剧，使得部分企业盈利能力下滑的风险。 内容目录 1、华为“三折”折叠屏专利公布，高端机市场竞争力有望持续提升...........................................................32、行业新闻......................................................................................................................................................43、公司动态......................................................................................................................................................64、市场动态......................................................................................................................................................75、风险提示......................................................................................................................................................9 图表目录 图表1：“折叠屏设备”专利示意图.............................................................................................................................................................................3图表2：“折叠屏设备”的“三折”形态..........................................................................................................................................................................3图表3：“折叠屏设备”的前置摄像头模组布置方式.................................................................................................................................................3图表4：“折叠屏设备”的部分内部构造.....................................................................................................................................................................3图表5：2023年中国各品牌折叠手机市场份额......................................................................................................................................................4图表6：2023年中国超高端折叠屏手机（>¥10000）市场份额..........................................................................................................................4图表7：申万一级行业3月下涨跌幅（3月16日-3月31日）..........................................................................................................................7图表8：申万一级行业年初至今涨跌幅（截至3月31日）.................................................................................................................................8图表9：申万电子细分行业3月下涨跌幅（3月16日-3月31日）..................................................................................................................8图表10：申万电子行业3月上股价涨跌幅前十标的（3月16日-3月31日）................................................................................................9图表11：电子行业2023 Q4机构持股比例前十标的（截至2024年3月下）.................................................................................................9 1、华为“三折”折叠屏专利公布，高端机市场竞争力有望持续提升 2024年3月29日，国家知识产权局公布了华为一项名为“折叠屏设备”的专利，公告显示，该专利于2023年2月21日申请。 该申请提供了一种折叠屏设备，包括第一壳体、第二壳体、第三壳体、第一铰链、第二铰链和柔性屏；其中，第一铰链的相对两端分别与第一壳体和第二壳体连接，第二铰链的相对两端分别与第二壳体和第三壳体连接，柔性屏分别与第一壳体、第二壳体和第三壳体连接。第一铰链与第二铰链能够发生形变，使得壳体之间能够实现折叠或展开。三个壳体之间厚度不同，且第三壳体的厚度大于第一壳体的厚度和/或第二壳体的厚度。多个壳体可以不等厚，降低了该折叠屏设备在折叠状态下的厚度，也使得该折叠屏设备的重量更轻，从而可以给用户提供更好的握持手感。该折叠屏设备示意图中的代码，包括第一壳体100、第二壳体200、第三壳体300、第一铰链400、第二铰链500、柔性屏600。柔性屏600可以包括第一平整部601、第二平整部602、第三平整部603、第一弯折部604、第二弯折部605。 从申请内容看，“三折”折叠屏手机带来的硬件变化可能主要体现在铰链部件、柔性屏、玻璃基板等。“三折”折叠屏相较于现有的“二折”，搭载面板将由两个增长至三个，转轴用量将由一组增长至两组。在内部结构方面，“折叠屏设备”可能也会带来部分零组件的增量，例如设备可