2023中华老字号守正创新白皮书

2023年9月 前言 老字号企业在社会主义市场经济蓬勃发展的今天，占有重要的一席之地，然而老字号的意义已远远超出商业范畴。老字号承载着深厚的文化和历史底蕴，对提升民族自信有着重要的战略意义。同时，老字号在中华传统文化的传承与弘扬等社会责任方面发挥着重要作用。 中华老字号上市企业凭借深厚的品牌价值，在过去取得了较好的发展，面对疫情亦展现了其经营管理方面的韧性。然而当前快速变化的经济环境体现出以下特点：消费者的需求与喜好快速变化且乐于追求新鲜消费体验；多维度的营销推广渠道交错影响且复杂度高；网红经济与“破圈”效应等新生态圈愈发普遍；多元化融资渠道带来降低资金成本的窗口期，因此未来几年老字号企业很可能面临经营中的诸多挑战。 德勤认为老字号企业必须以居安思危的态度来关注未来变化，通过前沿理念与管理方法，提前进行战略布局，从而可以有策略、有方法、前瞻性的抓住发展机遇，应对未来潜在的挑战，避免陷入滞后的被动转型的窘境。 同时，在探索老字号守正创新发展途径时，德勤认为还应关注到众多老字号作为国有企业，承担着国有资产保值增值的重要经济与社会责任，因此应注重经营的谨慎性、可控性及安全性。要立足于稳定，借鉴市场中的优秀经验，通过守正创新形成独具特色的老字号企业发展之路。 在此背景下，对老字号企业发展现状以及守正创新途径的探讨具有重要意义。本文中德勤主要从中华老字号发展格局和投融资现状的角度，刨析中华老字号发展面临的“四大挑战”，进而提出“九大创新途径”。并以“对标世界一流”的视角提出创新的核心思路，探讨中华老字号在中国以及出海发展需要具备的核心竞争优势。我们期待老字号企业可以在历史发展的长河中坚守传承、历久弥新。 施能自德勤中国副主席 目录 1老字号概述 2中华老字号发展格局 9中华老字号的投融资现状 15老字号守正创新途径与方式 19德勤助力老字号守正创新两大解决方案 20结语 老字号概述 目前我国中华老字号和地方老字号各有1,128家和3,277家，在我国经济、文化发展中发挥重要作用，本文重点聚焦中华老字号分析。 老字号是我国工商业发展历史中孕育的“金字招牌”，具有很高的经济价值、文化价值，已成为百姓“日用而不觉”的一部分，同时在消费促进、产业升级、文化引领、民族自信等方面也发挥着重要作用。 为引导具有自主知识产权、优秀民族文化和独特技艺的老字号加快创新发展，发挥老字号在经济和社会发展中的重要作用，商务部从2006年起在全国实施“振兴老字号工程”，目前我国拥有中华老字号1,128家、地方老字号3,277家。 中华老字号 地方老字号 为使老字号的保护体系和促进体系进一步健全，管理体制更加完善，形成多层次共同繁荣发展的局面，商务部鼓励有条件的地区开展地方老字号认定，规范地方老字号认定工作，目前全国共有3,277家地方老字号。 商务部分别于2006年11月和2011年3月认定两批共1,128家中华老字号。 根据2023年1月商务部发布的认定标准，中华老字号的认定具有以下要求： •品牌创立时间在50年（含）以上；•具有中华民族特色和鲜明的地域文化特征；•面向居民生活提供经济价值、文化价值较高的产品、技艺或服务；•在所属行业或领域内具有代表性、引领性和示范性，得到广泛的社会认同和赞誉。 地方老字号的认定标准依各地区而定。 中华老字号发展格局 中华老字号是扩大内需战略规划重要方向之一 “坚持守正创新”由党的二十大提出，是我国战略规划中的重要一环；2021年以来老字号创新发展全面提速。 •党的二十大报告“六个必须坚持”中提出“必须坚持守正创新”；习近平总书记强调“要坚持守正创新，推动中华优秀传统文化同社会主义社会相适应，展示中华民族的独特精神标识，更好构筑“中国精神、中国价值、中国力量”。 •《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》提出，培育和发展中华老字号和特色传统文化品牌，提高供给质量，推动供需在更高水平上实现良性循环。 •2022年1月商务部等8部门印发《关于促进老字号创新发展的意见》，提出到2025年老字号保护传承和创新发展体系基本形成。 •2022年12月商务部等三部门联合印发《关于加强老字号与历史文化资源联动促进品牌消费的通知》，通过加强老字号文化保护、支持建设老字号博物馆、开发文化创意产品、联动文化旅游资源、营造体验消费场景等方面，促进老字号历史文化在不断激发品牌消费潜力中的作用。 •2023年2月1日，商务部等五部门联合印发《中华老字号示范创建管理办法》，通过“优中选优”、“示范引领”、“动态管理”推动老字号创新发展，促进品牌消费。 健全传承体系 加强保护措施 培育发展动能 激发创新活力 支持举措 法律、知识产权、原址保护…… 国潮活动、创意产品、跨界融合、特色街区…… 体制改革、金融服务、国际化发展…… 展示场所、老字号嘉年华活动、事迹宣传、人才支持…… 各地多举措促进中华老字号发展 全国各城市均积极响应政策号召，支持老字号创新发展，通过展会、消费活动等多项措施，多方位为老字号的发展保驾护航。 上海市 北京市 •2022年10月上海第一座全面展示多家老字号文化的公共文化空间“华山263老字号品牌馆”向公众开放；•2021年12月《上海市南京路步行街区管理办法》，鼓励老字号在步行街区范围内开展多种形式的文化展示和体验活动；•2021年8月《上海市建设国际消费中心城市实施方案》支持老字号在重点商圈集聚发展，在进博会宣传推广，进免税店、上跨境电商平台。 •2023年4月《加快恢复和扩大消费持续发力北京国际消费中心城市建设2023年行动方案》推进老字号数字化发展，在前门、大栅栏等区域打造老字号聚集区；•2022年11月《北京市促进商业步行街高质量发展的指导意见》鼓励街区商业发展老字号；•2022年8月《关于加快引导时尚类零售企业在京发展的指导意见（2022-2025年）》，实施“五十百千”品牌计划，打造“老字号+国潮”时尚潮流风向标；•2021年9月北京市商务局联合北京老字号协会推出2021“国潮京品节”消费促进活动。 广州市 全国各城市均有多项展会活动与政策支持并举 •2023年2月《广州市建设国际消费中心城市发展规划（2022—2025年）》，实施老字号振兴计划，推动老字号数字化转型；•2021年9月《关于振兴市属国有企业老字号的若干措施》提出推进混合所有制改革、加强数字化及创新力度、设立老字号品牌振兴基金、打造线上博物馆等措施；•2021年7月联合举办“2021粤澳名优商品展览会”，欢迎“老字号”企业参展。 创新营销 补助支持 动态管理 包括政府补贴等举措 “有进有出”的老字号非“终身制”管理机制 通过展会、体验活动等助力老字号焕发新生机 助力老字号绽放新光彩 中华老字号地域分布情况 长三角及京津冀地区老字号品牌占比较多，中华老字号的发展传承与交通便利度、社会经济及消费水平息息相关。 中华老字号主要集中在华东及华北区域，占比合计达到63%，呈现区域性特征。 受地理、历史、文化等影响，不同区域孕育的行业有一定差异，如华东的纺织服饰、华北的酒店餐饮、西南的食品饮料和酒。 中华老字号行业分布情况 中华老字号中食品饮料和酒店餐饮占据了半壁江山。 51.5% 一日三餐为民生之刚需，也因此该行业品牌更容易具备较强的发展韧性。 中华老字号成立时间分布情况 成立于清代的中华老字号最多，共计462家，民国及更早时期成立的中华老字号企业蓬勃发展，展示了中国传统企业的韧性和创新能力。 超80%的食品饮料和酒店餐饮中华老字号品牌成立于民国及更早期间。 成立于清代的老字号最多。自明代以后，市场发达、商业分工细化、商品种类丰富，促使了老字号的发展。 食品饮料行业发展趋势 食品饮料行业的总产值呈现出波动增长的趋势，行业内中华老字号上市公司的收入增长相对落后于整体行业水平。 我国市场零售总额受疫情影响较大，2020年增速明显放缓，疫情后各年市场回升。 老字号（上市公司）收入增长率低于行业整体水平，在当前快速变化的市场环境下，应对方式的多元化和及时性仍有提升空间。 餐饮行业发展趋势 中华老字号上市公司因经营规模较大，运营与资金能力强于市场平均水平，应对市场波动的能力更强。 中华老字号品牌于清朝和民国时期成立较多。 餐饮行业市场概览 受疫情影响，餐饮行业总体收入大幅波动。 老字号上市公司因经营规模较大，运营与资金能力强于市场平均水平，收入稳步增长且各年平均增长率高于行业水平。 外卖的崛起使得传统的到店用餐受到较大冲击。 疫情虽已结束，但中国餐饮门店数量自2021年以来逐年下降且降速在加快。 老字号上市公司门店数量逐年扩张，高于行业水平，老字号应对市场波动的能力更强。 中华老字号的投融资现状 中华老字号资本市场表现概览 中华老字号上市公司投资活跃度差、对战略投资者吸引力不足，二级市场表现喜忧参半。 中华老字号资本市场表现概览 中华老字号上市公司行业分类及44个代表品牌 中华老字号企业资本市场特点 创新布局不足，战略投资者稀缺， 历史5年老字号融资数量明显低于行业水平，缺乏吸引力。 目前1占主板上市企业数量不足4%， 集中在餐饮、食品、零售和酒类行业。 在品牌知名度、消费者认可度等方面具备优势； 在产品线、品牌扩张速度、营销方式等方面有待提升。 食品饮料行业投融资情况 中华老字号上市公司投融资活跃度远远低于同行业水平，有限的投资中以产业布局类并购投资为主。 •融资角度：中华老字号上市公司缺乏对财务和战略投资者的吸引力，仅有的5笔融资来自于追求获取财务回报的二级市场投资者； •投资角度：近5年中华老字号上市公司投资13笔，其中六成为并购类产业投资。 食品饮料行业上市公司表现 二级市场对中华老字号品牌价值认可度高，中华老字号盈利能力曾领先于行业水平，但差距正在缩小。 净利率（%） •过去5年，食品饮料中华老字号上市公司市销率均高于行业上市公司平均水平； •过去5年，食品饮料中华老字号上市公司净利率略高于行业上市公司平均水平，但差异逐渐缩小； •中华老字号企业的品牌价值在二级市场上对企业价值有着积极贡献。 •疫情期间，虽然受到冲击，但净利率较整体行业依然处于较高水平。 老字号平均收入显著高于行业水平，但优势逐渐缩小；负债水平较低、具有较大的潜在融资空间。 •过去5年，食品饮料中华老字号上市公司净负债权益比率明显低于行业水平； •过去5年，食品饮料中华老字号上市公司平均收入显著高于行业上市公司平均水平； •中华老字号企业资金压力较低，具有更大的潜在融资能力。 •领先优势逐渐缩小，老字号面临较大挑战压力。 餐饮行业投融资情况 中华老字号上市公司投融资活跃度远远不及同行业水平，投资活动中以产业布局类并购投资为主。 •融资角度：中华老字号上市公司缺乏对财务和战略投资者的吸引力，仅有的9笔融资来自于追求获取财务回报的二级市场投资者； •投资角度：近5年中华老字号上市公司投资12笔，其中八成为并购类产业投资。 注：酒店餐饮行业中，上市的中华老字号均为餐饮行业公司，为使本页及下页数据分析更具可比性，均以餐饮行业为分析的范围。 餐饮行业上市公司表现 二级市场对老字号品牌认可度高，且中华老字号上市公司盈利能力显著高于同行业水平。 净利率（%） •过去5年，餐饮中华老字号上市公司市销率明显高于行业上市公司平均水平； •过去5年，餐饮中华老字号上市公司净利率明显高于行业上市公司平均水平； •市场对餐饮中华老字号的品牌价值给予了充分肯定，多年积累的口碑形成了护城河效应。 •市场消费者愿意为中华老字号餐饮的特色产品支付额外溢价。 老字号收入平均水平显著高于行业水平，近年来净负债权益比率上升，资金需求显著增加。 •餐饮中华老字号收入平均水平显著高于其他上市企业平均水平，且优势在持续扩大； •过去5年，餐饮中华老字号上市公司净负债权益比率明显