2023年Q1Q2银行业信贷投向趋势数字化研判报告

#宏观经济形势及产业政策对信贷政策的指引#银行业环境分析和业务发展指引#资产组合管理体系建议#部分重点行业景气度分析及授信政策 00引言 01宏观经济形势及产业政策对信贷政策的指引 2022及2023年，中国宏观经济围绕税费优惠政策，加强财政资源统筹，保持必要的支出强度，并大力优化支出结构，加强国家重大战略任务的财力保障。其中，提效主要通过深化改革、加强管理，提高财政资源配置效率、财政政策效能和资金使用效益。银行业需采取措施提高管理效率，发展数字普惠金融，并推出具有地域特色的信贷产品，以促进不同地区经济的均衡发展。此外，商业银行还将积极贯彻普惠金融和绿色金融融合发展理念，为经济结构调整和发展方式转变注入新的动力。 1.1 2022年我国经济发展总体回顾1.2 2023年我国经济形势及主要宏观政策导向1.3中小微企业发展回顾与展望 02银行业环境分析和业务发展指引 主要分析了2022年上市银行业绩和2023年银行业的发展趋势。在2022年，实体经济得到了大力扶持，绿色金融得到了加速发展，但理财规模和收益下降，养老理财发展加快。在2023年，银行业需要采取措施提高管理效率，发展数字普惠金融，并推出具有地域特色的信贷产品，以促进不同地区经济的均衡发展。 2.1 2022年上市银行业绩分析2.2银行业业务分析及2023年展望 03资产组合管理体系建议 银行业需要根据不同风险类别的行业客户的特点和风险程度，制定相应的管理措施。包括营销策略的差异化、准入标准的严格性、额度核定的谨慎性、贷中管理的强化和贷后管理的及时性。通过科学合理的管理措施，银行可以有效降低风险、保障资金安全，并促进合规经营和可持续发展。 3.1资产组合管理目标133.2资产组合管理体系简介133.3资产组合管理政策的具体应用19 04部分重点行业景气度分析及授信政策22 以机械设备、钢铁、建筑、物流运输行业为例，总结了2023年发展趋势及信贷建议。银行需要根据其特点和风险程度制定相应的管理措施，以降低风险、保障资金安全，并促进合规经营和可持续发展。 4.1机械设备行业4.2钢铁行业4.3建筑行业4.4物流运输行业 25 引言 回顾2022年，新冠疫情、地缘政治冲突及其引发的粮食和能源危机、通胀飙升、债务收紧以及气候紧急状况使得国际环境较为严峻。持续三年的新冠疫情对全球经济增长造成了一系列扰动；2月爆发的俄乌冲突不但引发地缘政治危机，而且搅乱了疫情脆弱的经济复苏，推高大宗商品价格，加大了各国通胀压力（2022年，全球通胀率约为9%，创数十年来的新高）。美国和欧元区的CPI当月同比增速一度最高攀升至9.1%和10.6%。在此背景下，主要经济体纷纷通过收紧货币政策来抑制通胀。全球最主要的央行美联储在2022年累计加息425个基点，使得联邦基金目标利率从年初的0.25%攀升至年末的4.50%；在欧元区，2022年欧洲央行将欧元区三大关键利率上调250个基点，开启10多年来的首个加息周期。美欧等发达经济体货币政策加快转向将导致全球流动性下降，对全球股市估值和投资者情绪都将带来较大压力，并对世界经济复苏动能造成一定冲击，滞胀风险持续加大。 国内经济发展在多重冲击下表现出非凡韧劲。疫情反复严重冲击我国经济复苏进程，房地产行业债务风险显性化，地方政府融资平台积累的风险亟待化解。面对多重超预期因素的冲击，中国经济展现了非凡的韧性，随着2022年底中国防疫措施出现重大调整，叠加一揽子稳经济政策和接续措施，市场信心回暖明显。叠加党的二十大召开和疫情防控政策在年底的果断转向，已呈现出企稳回升的态势，长期向好的基本趋势没有改变。 随着后疫情时代经济环境的不断发展和变化，面向中小微企业金融信贷政策的重要性日益凸显。中小微企业数量众多，是国民经济的毛细血管，也是经济的重要构成。据统计，我国小微企业拥有我国65%的发明专利并完成了80%以上的新产品开发，对提升生产力与科技创新力和提升经济发展质量有重要作用。但是，在加强对中小微企业的金融支持和纾困帮扶的同时，信用风险管理也同样重要。基于这样的背景下，本文总结了2022年的宏观经济形势及产业政策对中小微企业的指引，并针对2023年的信贷政策提出建议。本文旨在帮助读者更好地理解和应对当前的金融信贷环境，以便更好地制定银行业企业金融信贷策略（内含中小微企业发展环境分析）。 01宏观经济形势及产业政策对信贷政策的指引 1.1 2022年我国经济发展总体回顾 从国内环境来看，2022年上半年国内疫情多点散发对消费和生产造成扰动，叠加房地产市场陷入低迷，中国整体经济经历了波动走势，但随着一揽子稳经济政策进一步落地见效，接续政策措施的不断加码，最终实现经济总量120万亿元（稳居世界第二位），人均GDP达到了85698元，最终全年GDP实现3%的增长。中国在世界经济体量排名靠前的主要经济体中增速领先，经济总量持续扩大，发展基础更加坚实。 分产业看2022年，第一、二、三次产业增 加 值 为88345亿 元、483164亿 元、638698亿元，比上年分别增长4.1%、3.8%、2.3%；三次产业增加值占国内生产 总 值 比 重 分 别 为7.3%、39.9%和52.8%； 分 别 拉 动 经 济 增 长10.5%、47.7%和41.8%。 消费、投资、出口是拉动经济增长的三驾马车 2022年，最终消费支出、资本形成总额、货物和服务净出口分别拉动经济增长1.0%、1.5%、0.5%，对经济增长的贡献率分别为32.8%、50.1%、17.1%：消费方面，消费对经济增长的贡献率明显减弱，社会消费品零售总额同比下降0.2%，但实物商品网上零售额比上年增长6.2%，依旧显示出较强韧性；投资方面，全社会固定资产投资增长4.9%，其中制造业和基础设施投资分别增长9.1%和9.4%，高技术产业投资增长18.9%，但房地产开发投资呈低迷走势，较上年下降10.0%；外贸方面，2022年出口和进口分别增长7.0%和1.1%（以美元计），但受发达经济体增速放缓、外需减弱影响，2022年四季度起出口增速由正转负，12月出口金额同比下降近一成。 1.2 2023年我国经济形势及主要宏观政策导向 2023年随着疫情防控的影响逐步消除、宏观政策靠前协同发力，中国经济稳步重启，经济社会全面恢复常态化运行，经济运行延续恢复向好态势。一季度，我国经济实现开门红，国内生产总值284997亿元，同比增长4.5%，经济总体保持恢复向好态势。其中，第三产业复苏明显，对GDP增长贡献率达到68%，有力支撑经济增长。出行带动消费，消费增速触底回升；服务业强劲复苏，接触型聚集型服务业明显改善；工业生产总体稳定，装备制造业增长较快；固定资产投资规模扩大，高技术产业投资增长较快；进出口平稳增长，贸易结构继续优化，支撑了2023年上半年中国经济恢复向好的态势。 出行带动消费，消费增速触底回升，且消费增势渐强。2023年一季度社会消费品零售总额达114922亿元，同比增速5.8%。随着疫情影响消退，线下消费场景和聚集性消费逐步恢复，一季度餐饮收入零售总额同比增速高达13.9%。2023年1至4月份，社会消费品零售总额149833亿元，同比增长8.5%。其中，4月份，社会消费品零售总额34910亿元，同比增长18.4%。消费对经济支撑作用逐步恢复。消费方面 服务业持续回升，接触型聚集型服务业明显改善。2023年1—4月份，全国服务业生产指数同比增长8.4%。其中，4月份，全国服务业生产指数同比增长13.5%，比上月加快4.3个百分点。分行业看，住宿和餐饮业，批发和零售业，交通运输、仓储和邮政业，信息传输、软件和信息技术服务业生产指数同比分别增长48.7%、18.8%、17.6%、13.2%，比上月分别加快18.8、7.9、5.7、1.2个百分点。其中，铁路运输、航空运输、住宿、电信广播电视及卫星传输服务、文化体育娱乐等行业商务活动指数位于60%以上高位景气区间。 工业生产总体稳定，装备制造业增长较快。2023年1—4月份，全国规模以上工业增加值同比增长3.6%，4月份，全国规模以上工业增加值同比增长5.6%。分三大门类看，采矿业增加值同比持平，制造业增长6.5%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长4.8%。装备制造业增加值同比增长13.2%，比上月加快5.3个百分点。分产品看，新能源汽车、太阳能电池产品产量同比分别增长85.4%、69.1%。工业方面 1.3中小微企业发展回顾与展望 目前，中小微企业经营主要面临缺资金少技术、市场竞争能力和抗风险能力不足、管理基础薄弱等困难。市场需求不足、成本压力高企、突发疫情扰动等是小微企业经营的“三座大山”。2022年到2023年上半年，政府从财政政策、货币政策、产业政策、区域政策、消费投资政策、外贸政策和环保政策等多方面给予中小微企业以扶持发展。 财政政策 财政政策加力提效，促进中小微企业发展 3月5日，财政部在在第十四届全国人民代表大会第一次会议上《关于2022年中央和地方预算执行情况与2023年中央和地方预算草案的报告》中提到今年全国一般公共预算支出拟安排275130亿元、增长5.6%。与此同时，新增地方政府专项债限额3.8万亿元，比上年增加1500亿元。此外，积极的财政政策要加力提效，注重精准、更可持续；完善税费优惠政策，加强财政资源统筹，保持必要的支出强度；大力优化支出结构，加强国家重大战略任务财力保障。其中提效主要是通过深化改革、加强管理，提高财政资源配置效率、财政政策效能和资金使用效益。一是持续优化财政支出结构。围绕推动高质量发展，加大对经济社会发展薄弱环节和关键领域的投入，积极支持科技攻关、乡村振兴、区域重大战略、教育、基本民生、绿色发展等重点领域。二是增强税费优惠政策的精准性针对性。突出对制造业、中小微企业、个体工商户以及特困行业的支持，促进企业转型升级和提升创新能力。三是提高财政资金使用效益。 2022年3月14日财政部、税务总局发布了《财政部税务总局关于进一步实施小微企业所得税优惠政策的公告》（2022年第13号），加大小型微利企业所得税优惠力度。为确保广大企业能够及时、准确享受小型微利企业所得税优惠政策，并尽可能保持征管操作的稳定性，2023年3月26日财政部、税务总局发布《关于小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告》，公告明确了小微企业、个体工商户享受个税减免的相关条件和优惠幅度，进一步支持个体工商户和小微企业发展，提高中小微企业的生产效率和创新能力。 税收方面 2023年的财政补贴将更多地支持新能源汽车、充电基础设施、燃料电池汽车、循环经济、节能减碳等领域。4月24日，财政部修改了《节能减排补助资金管理暂行办法》，将节能减排补助资金重点支持范围修改为“（一）新能源汽车推广应用补助资金清算；（二）充电基础设施奖补清算；（三）燃料电池汽车示范应用；（四）循环经济试点示范项目清算；（五）节能降碳省级试点；（六）报经国务院批准的相关支出”。 补贴方面 小贴士 上述政策的实施，将增加中小微企业的税费优惠和获得节能减排补助，进而助力中小微企业和节能减排行业发展。 货币政策 精准有力灵活适度，关注实体经济信贷 2022年底，中央经济工作会议强调“稳健的货币政策要精准有力”，延续“房住不炒”和“防范化解地方政府债务风险”原则，不搞大水漫灌，强调金融对实体经济支持。 2023年《政府工作报告》延续了这一基调，相比2022年两会“稳健的货币政策要更加灵活适度”更偏中性，货币边际宽松幅度下降。特别地，信贷增长的重要程度降低，未提及总体信贷和普惠小微贷款增长目标，强调货币政策的灵活适度。 在经济温和复苏的背景下，货币政策将从宽松回落至中性。2022年企业贷款实际利率已降至历史最低水平。3月国新办发布会上人民银行易纲行长表示将维持目前实际利率水平，可能考虑用降准的方法提供长期流动性，支持实体经济。 2023年货币信贷合理增长，一季度新增人民币贷款10.6万亿元，同比多增2.27万