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爱美客(300896.SZ)2023年上半年实现营收14.59亿元,同比增长64.93%;归母净利润9.63亿元,同比增长64.66%;归母扣非净利润9.34亿元,同比增长65.37%。公司核心产品嗨体系列稳健放量,濡白天使+如生天使协同主打再生市场。公司持续以高水平研发投入支撑产品线拓展,拥有9项医疗器械注册证,未来有望打开多赛道中长期成长空间。我们维持预测2023-2025年公司实现营收29.52/42.54/57.59亿元,归母净利润18.95/26.88/35.70亿元,同比增长50.0%/41.9%/32.8%,对应2023年47倍PE,维持“买入”评级。