研报总结：扬杰科技发布了2022年三季报，前三季度实现营业收入44.2亿元，同比增长36.3%；实现归母净利润9.3亿元，同比增长64.3%。单三季度来看，公司实现营业收入14.7亿元，同比增长26.3%；实现归母净利润3.4亿元，同比增长54.4%。盈利水平方面，公司前三季度综合毛利率为36.1%，同比+1.5pct；净利率21.7%，同比+3.0pct。公司在新能源、智能电表等领域需求强劲，推动公司业绩高增。公司继续采用IDM一体化和Fabless并行的经营模式，有效保障产能。我们预测22-24年每股收益分别为2.08、2.61、3.29元，归母净利润分别为10.7、13.4、16.9亿元，根据可比公司22年平均33倍PE估值，给予68.64元目标价，维持买入评级。
