黄金之星贵金属投资周报 美联储加息可能性缩减，风险回升白银依然暴涨 文/黄金之星 钟思倩 总览：上周白银涨势全面展开，国际现货白银当周大涨11.49%，最低报17.53美元，最高报19.90美元，收盘19.78美元。消息面上，英国退欧对市场的影响依然存在，但美联储加息推迟与央行即将释放巨量宽松带给股市信心，上周风险情绪小幅回升。不过对白银来说，技术面反弹空间已经打开，当周涨势可观。 一、宏观经济形势分析 1、美国第一季度GDP终值上修，通胀复苏向好仍难以支撑加息 上周主要美国经济数据显示：美国第一季度GDP年化季率终值1.1%，高于预期值1%；5月核心PCE物价指数年率增长1.6%，符合预期；5月个人支出月率增长0.4%，连续两个月增长，显示美国通胀水平复苏趋势向好。数据表现良好，欧美股市连续反弹。英国退欧的长期影响已经干扰了美联储今年的加息步伐，主要国家央行即将展开新一轮宽松，为风险偏好回升提供底气。美元与黄金本周涨势有限，但白银受技术面涨势打开影响，当周升幅明显 2、土耳其机场遭遇炸弹袭击，恐怖主义行动引发恐慌 6月28日土耳其伊斯坦布尔市阿塔图尔克国际机场遭遇自杀式炸弹袭击，导致36人死亡，多人受伤。土耳其总理表示，此次袭击事件可能由IS恐怖组织策划，事件性质上升为恐怖袭击事件。随后美国宣布对飞往土耳其的航班进行管制，恐慌情绪扩大。消息点燃避险，支撑金银开启反弹，白银刷新上周五以来次高，中期涨势乘势展开。 3、CFTC期货金银多头持仓持续大增，多头获利了结警惕短线回调 CFTC持仓报告显示，截止至6月28日当周COMEX黄金投机净多头头寸大增16280手合约，至273179手合约，刷新上周以来的记录最高位，目前已连续四周增持多仓；COMEX白银投机净多头头寸增加2901手合约，至78057手合约，同样刷新有记录以来最高水平。期货市场投资者对金银看涨的情绪持续升温，白银中期反弹走势或将维持，但需警惕多头获利了结行文带来的局部回调。 二、持仓分析 黄金和白银ETF持仓图 截止北京时间7月3日全球最大黄金ETF持仓量为953.91吨，比上周增加19.60吨；全球最大白银ETF持仓量为10374.41吨，比上周增加41.39吨。机构增持金银，白银中期升势或将维持。 三、技术分析 国际现货白银日图显示：连续上涨后均线系统呈现多头排列，MACD技术指标金叉看多，多方动能柱放大，中期涨势打开。日内刷高后快速回调，短线有见顶迹象，建议回落做多单。 四、行情展望 本周预计将继续消化英国退欧的后续影响，消息面重点关注美联储6月会议纪要与美国6月非农就业报告。6月决议上美联储按兵不动，耶伦主席暗示年内加息次数可能减少，投资者需要关注纪要声明中有关加息前景的详细阐述。5月时非农就业人口仅增长3.8万人，大大打击了市场信心，预计6月就业人口增长将高于5月。若公布值走高，将显示美国就业市场逐步摆脱疲软状态，对白银形成打压；反之则将暗示就业进一步恶化，对白银形成利好。 技术面上，白银中期升势完好，但连涨后有回调需求，警惕短线回调行情。上方关注4400、4450、4510三档压力位，下方留意4350、4300、4250三档支撑。周内操作建议以回落做多为主。 周内交易策略： 现货白银：建议在4250附近多，止盈4200，止损 4400-4450。 现货铜：建议在32400附近多，止盈33400，止损32000。 现货铝：建议在11000附近多，止盈11500，止损10750。 现货镍：建议在65.50附近多，止盈69.50，止损63.50。 （以上建议，仅供参考） 五、数据前瞻 周二 12:30 澳洲联储7月决议 17:30 英国央行半年度金融稳定报告 周三 20:30 美国5月贸易帐 周四 02:00 美联储6月会议纪要 19:30 欧洲央行6月会议纪要 20:15 美国6月ADP就业人数 22:30 美国上周EIA原油库存数据 周五 20:30 美国6月非农就业报告 【免责条款】本报告中的信息均来源于已公开的资料，尽管我们相信报告中资料来源的可靠性，但我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告不能作为您所进行买卖的绝对依据，我公司不承担因根据本报告所进行买卖操作而导致的任何形式的损失。 黄金之星客户服务热线：40088-97997 网址：www.tjhuangjin.com