资讯汇总34期：【双碳周报】欧美碳市场碳配额交易价跌量增

资讯汇总 产业研究中心 2023.09.1034期 作者：赵子健 电话：021-38032292 邮箱：zhaozijian@gtjas.com 资格证书编号：S0880520060003 【双碳周报】欧美碳市场碳配额交易价跌量增 摘要： 除韩国市场外，本周国外碳市场碳配额交易价格下跌。欧洲市场，EUA期货与现货价格本周继续下跌， 周内EUA期现货价格分别下降3.14%、3.08%；美国市场，EUA期货价格本周降幅为3.13%，UKA期 往期回顾 【科技周报】工业和信息化部印发《制造业技术创新体系建设和应用实施意见》 2023.09.05 【双碳周报】重庆碳市场碳配额周交易量飙升 2023.09.04 【科技周报】氧化铪基铁电存储材料研究取得进展 2023.08.30 【双碳周报】国内试点碳市场碳配额周成交均价普遍下降 2023.08.28 【科技周报】天津工生所在人工转化二氧化碳合成己糖方面获进展 2023.08.24 货价格本周降幅为5.34%；韩国市场，KAU23现货价格本周上升，周涨幅为3.90%。 除韩国市场外，本周国外碳市场碳配额成交量较上周大幅回升。欧洲市场，EUA现货本周共成交55.3万吨，较上周增加83.72%；EUA期货本周共成交165.8万吨，较上周增加42.32%；美国市场，EUA期货本周共成交119.41百万吨，较上周增加35.65%；韩国市场，KAU23现货本周共成交43.98万吨，较上周减少5.76%。 本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较上周有所上涨。本周全国碳市场碳配额累计成交量为1464.48万吨，累计成交金额为86625.93万元，本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较上周涨幅均超过1倍。9月8日，CEA周成交均价为61.45元/吨，较上周下降1.05%。 本周国内试点碳市场碳配额交易主要集中在广东省和福建省碳市场。本周除上海市和深圳市外，国内试点碳市场碳配额周成交均价普遍下降，其中重庆市CQEA降幅最大，达到35.91%；与上月相比，除上海市和福建省外，其余国内试点碳市场碳配额周成交均价呈下降趋势，其中同样为重庆市CQEA降幅最大，达到35.77%。本周国内试点碳市场碳配额交易主要集中在广东省和福建省碳市场，两地周交易量占全部试点碳市场周交易总量的91.40%，周交易金额占全部试点碳市场周交易总金额的81.23%；本周国内各试点碳市场周交易总量较上周小幅下降，降幅达到31.28%，具体来看，重庆市周交易量的大幅回落是总量下降的主要原因。 本周碳中和领域股权投资热度较上周基本维持不变。新能源汽车产业发生三起股权投资事件，新能源产业发生一起股权投资事件，这是新能源产业一个多月来首次出现股权投资，节能环保产业无股权投资事件发生。 1.国际碳交易市场跟踪 导读：本报告跟踪了2023年9月4日-9月8日国内外“双碳”领域的重要动态，主要涉及碳配额交易和碳中和股权投资两大领域。 欧洲碳配额价格及成交量：EUA现货价格从9月4日的83.13欧元/吨 下降至9月8日的80.57欧元/吨，周降幅为3.08%。EUA期货价格从9 月4日的84.16欧元/吨下降至9月8日的81.52欧元/吨，周降幅为3.14%。上周EUA现货共成交30.1万吨，本周共成交55.3万吨，涨幅为83.72%。上周EUA期货共成交116.5万吨，本周共成交165.8万吨，涨幅为42.32%。 图1：本周EEX交易所EUA现货价格下跌，成交量较上周大幅增加 9545 9040 35 85 30 8025 7520 15 70 10 655 2023-8-8 2023-8-9 2023-8-10 2023-8-11 2023-8-14 2023-8-15 2023-8-16 2023-8-17 2023-8-18 2023-8-21 2023-8-22 2023-8-23 2023-8-24 2023-8-25 2023-8-28 2023-8-29 2023-8-30 2023-8-31 2023-9-1 2023-9-4 2023-9-5 2023-9-6 2023-9-7 2023-9-8 600 EUA现货成交量(万吨)EUA现货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：EEX，国泰君安证券研究 图2：本周EEX交易所EUA期货价格下跌，成交量较上周大幅增加 95 90 85 80 75 70 65 2023-8-8 2023-8-9 2023-8-10 2023-8-11 2023-8-14 2023-8-15 2023-8-16 2023-8-17 2023-8-18 2023-8-21 2023-8-22 2023-8-23 2023-8-24 2023-8-25 2023-8-28 2023-8-29 2023-8-30 2023-8-31 2023-9-1 2023-9-4 2023-9-5 2023-9-6 2023-9-7 2023-9-8 60 160 140 120 100 80 60 40 20 0 EUA期货成交量(万吨)EUA期货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：EEX，国泰君安证券研究 注：欧洲EEXEUA期货统计只包括交易活跃合同的交易数据 美国碳配额价格及成交量：EUA期货价格从9月4日的83.26欧元/吨下降至9月8日的80.65欧元/吨，周降幅为3.13%；本周EUA期货总成交量为119.41百万吨，较上周增加35.65%。UKA期货价格从9月4日 的44.59英镑/吨下降至9月8日的42.21英镑/吨，周降幅为5.34%。 图3：本周ICE交易所EUA期货价格下跌，成交量较上周大幅增加 95.0040 90.0035 85.0030 25 80.00 20 75.00 15 70.0010 65.005 2023-8-8 2023-8-9 2023-8-10 2023-8-11 2023-8-14 2023-8-15 2023-8-16 2023-8-17 2023-8-18 2023-8-21 2023-8-22 2023-8-23 2023-8-24 2023-8-25 2023-8-28 2023-8-29 2023-8-30 2023-8-31 2023-9-1 2023-9-4 2023-9-5 2023-9-6 2023-9-7 2023-9-8 60.000 EUA期货成交量(百万吨)EUA期货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：ICE，Wind，国泰君安证券研究 注：美国ICEEUA期货统计只包括最近交割合同的交易数据 图4：本周ICE交易所UKA期货价格�日连续下跌 51 49 47 45 43 41 2023-8-8 2023-8-9 2023-8-10 2023-8-11 2023-8-14 2023-8-15 2023-8-16 2023-8-17 2023-8-18 2023-8-21 2023-8-22 2023-8-23 2023-8-24 2023-8-25 2023-8-28 2023-8-29 2023-8-30 2023-8-31 2023-9-1 2023-9-4 2023-9-5 2023-9-6 2023-9-7 2023-9-8 39 UKA期货结算价(英镑/吨) 数据来源：ICE，国泰君安证券研究 注：美国ICEUKA期货统计只包括最近交割合同的价格数据 韩国碳配额价格及成交量：KAU23现货价格从9月4日的7700韩元/吨 上涨至9月8日的8000韩元/吨，周涨幅为3.90%。本周韩国市场KAU23 现货共交易43.98万吨，较上周减少5.76%。本周KAU23现货共成交 33.93亿韩元，较上周减少5.07%。 图5：本周韩国KRX交易所KAU23现货价格上升，成交量减少 950040 9000 8500 20 8000 7500 2023-8-8 2023-8-9 2023-8-10 2023-8-11 2023-8-14 2023-8-16 2023-8-17 2023-8-18 2023-8-21 2023-8-22 2023-8-23 2023-8-24 2023-8-25 2023-8-28 2023-8-29 2023-8-30 2023-8-31 2023-9-1 2023-9-4 2023-9-5 2023-9-6 2023-9-7 2023-9-8 70000 KAU23交易量(万吨)KAU23收盘价(韩元/吨,左轴) 数据来源：KRX，国泰君安证券研究 2.国内碳交易市场跟踪 全国碳市场碳配额成交量及成交均价：本周全国碳市场碳配额（CEA）累计成交量为1464.48万吨，累计成交金额为86625.93万元，本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较上周有所上涨，涨幅均 超过1倍。9月8日，CEA周成交均价为61.45元/吨，较上周下降1.05%。 图6：本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较上周有所上涨 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 2023-8-28 2023-8-29 2023-8-30 2023-8-31 2023-9-1 2023-9-4 2023-9-5 2023-9-6 0 10,000,000 1,000,000 100,000 10,000 1,000 100 10 2023-9-7 2023-9-8 1 CEA交易量（吨）CEA成交均价(元/吨，左轴) 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 注：由于CEA日交易量差别巨大，因此右轴交易量纵坐标选择以10为底的对数刻画 国内各碳市场碳配额周成交均价：本周除上海市和深圳市外，国内试点碳市场碳配额周成交均价普遍下降，其中重庆市CQEA降幅最大，达到 35.91%；与上月相比，除上海市和福建省外，其余国内试点碳市场碳配额周成交均价呈下降趋势，其中同样为重庆市CQEA降幅最大，达到35.77%。 表1：国内试点碳市场碳配额周成交均价较上周及上月普遍下降 产品 本周成交均价(元) 周涨幅 月涨幅 全国碳排放配额CEA 61.45 -1.0 5%-7.6 5% 上海市碳排放配额SHEA 64.54 3.41 % 2.29 % 北京市碳排放配额BEA 123.60 -2.1 7%-4.7 9% 天津市碳排放配额TJEA 0.00 - - 湖北省碳排放配额HBEA 44.28 -2.0 6%-5.0 8% 广东省碳排放配额GDEA 72.47 -1.7 5% -4.4 0% 深圳市碳排放配额SZA 59.33 0.14 %-3.4 1% 重庆市碳排放配额CQEA 19.26 -35. 91% -35. 77% 福建省碳排放配额FJEA 32.16 -6.2 1%42.2 1% 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 注：月涨幅计量基期为2023年8月7日-2023年8月11日 国内各试点省市碳市场碳配额成交量及成交金额：本周国内试点碳市场碳配额交易主要集中在广东省和福建省碳市场，两地周交易量占全部试 点碳市场周交易总量的91.40%，周交易金额占全部试点碳市场周交易总金额的81.23%，上海市、北京市、湖北省、深圳市及重庆市均有少量碳配额交易发生，天津市本周无碳配额交易发生；本周国内各试点碳市场周交易总量较上周小幅下降，降幅达到31.28%，具体来看，重庆市周交易量的大幅回落是总量下降的主要原因。 图7：本周国内试点碳市场碳配额交易主要集中在广东省和福建省 北京,2.87%天津,0.00% 上海,0.19%湖北,2.05% 广东,9.70% 深圳,1.04% 重庆,2.45% 福建,81.70% 上海北京天津湖北广东深圳重庆福建 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 图8：本周广东省和福建省两地碳市场成交金额占比较高 上海,0.41%北京,11.77%