资讯汇总44期：【双碳周报】国外碳市场碳配额成交低迷

资讯汇总 产业研究中心 2023.11.2844期 作者：赵子健 电话：021-38032292 邮箱：zhaozijian@gtjas.com 资格证书编号：S0880520060003 作者：徐淋 电话：021-38677826 邮箱：xulin028941@gtjas.com 资格证书编号：S0880523090005 【双碳周报】国外碳市场碳配额成交低迷 摘要： 本周国外碳市场碳配额交易价格表现不一。欧洲市场，EUA现货价格本周降幅为0.03%，EUA期货价 格保持不变；美国市场，EUA期货价格本周降幅为0.01%，UKA期货价格本周涨幅为8.94%；韩国市场，KAU23现货价格本周降幅为10.21%。 本周国外碳市场碳配额成交量集体下滑。欧洲市场，EUA现货本周共成交2.9万吨，较上周减少85.28%，EUA期货本周共成交177.4万吨，较上周减少40.33%；美国市场，EUA期货本周共成交156.05百万 【科技周报】“机器化学家”采用火星陨石智能创制产氧催化剂 2023.11.23 【双碳周报】国外碳市场碳配额交易价格总体回落 2023.11.21 【上海产经观察】外资工业总产值下降，再融资项目恢复受理 2023.11.20 【双碳周报】欧美碳市场碳配额交易价格回升 2023.11.15 【科技周报】科学家揭示成瘾药物作用靶点TAAR1的分子识别机制 2023.11.15 吨，较上周减少1.30%；韩国市场，KAU23现货本周共成交50.35万吨，较上周减少28.18%。 本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较上周有所下降。本周全国碳市场碳配额累计成交量为347.55万吨，累计成交金额为24393.88万元，本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较上周降幅均超66%。11月24日，CEA周成交均价为70.59元/吨，较上周上涨3.31%。 国内试点碳市场碳配额周成交均价较上周普遍上涨，较上月普遍下降。本周国内试点碳市场碳配额周成交均价较上周普遍上涨，其中福建省FJEA涨幅较大，达到5.43%；与上月相比，除上海市和福建省外，其余国内试点省市碳市场碳配额周成交均价呈下降趋势，其中湖北省HBEA降幅最大，达到6.71%。本周国内试点碳市场碳配额交易主要集中在上海市和福建省碳市场，两地周交易量占全部试点碳市场周交易总量的88.07%，周交易金额占全部试点碳市场周交易总金额的84.47%；本周国内各试点碳市场周交易总量较上周有所上涨，涨幅为77.46%。 本周碳中和领域股权投资热度较上周有所下降。新能源汽车产业发生两起股权投资事件，节能环保产业和新能源产业无股权投资事件发生。 风险提示：经济复苏进度不及预期，供给端政策超预期放松，气候异常变化风险 往期回顾 1.国际碳交易市场跟踪 导读：本报告跟踪了2023年11月20日-11月24日国内外“双碳”领域的重要动态，主要涉及碳配额交易和碳中和股权投资两大领域。 欧洲碳配额价格及成交量：EUA现货价格从11月20日的76.35欧元/吨上涨至11月24日的76.37欧元/吨，周涨幅为0.03%。EUA期货价格从 11月20日的76.60欧元/吨下降至11月22日的75.19欧元/吨，随后回 升至11月24日的76.60欧元/吨，本周价格总体保持不变。上周EUA现货共成交19.7万吨，本周共成交2.9万吨，降幅为85.28%。上周EUA期货共成交297.3万吨，本周共成交177.4万吨，降幅为40.33%。 图1：本周EEX交易所EUA现货价格增加，成交量减少 8545 40 8035 30 7525 7020 15 6510 5 2023-10-24 2023-10-25 2023-10-26 2023-10-27 2023-10-30 2023-10-31 2023-11-1 2023-11-2 2023-11-3 2023-11-6 2023-11-7 2023-11-8 2023-11-9 2023-11-10 2023-11-13 2023-11-14 2023-11-15 2023-11-16 2023-11-17 2023-11-20 2023-11-21 2023-11-22 2023-11-23 2023-11-24 600 EUA现货成交量(万吨)EUA现货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：EEX，国泰君安证券研究 图2：本周EEX交易所EUA期货价格总体不变，成交量减少 85 80 75 70 65 120 100 80 60 40 20 2023-10-24 2023-10-25 2023-10-26 2023-10-27 2023-10-30 2023-10-31 2023-11-1 2023-11-2 2023-11-3 2023-11-6 2023-11-7 2023-11-8 2023-11-9 2023-11-10 2023-11-13 2023-11-14 2023-11-15 2023-11-16 2023-11-17 2023-11-20 2023-11-21 2023-11-22 2023-11-23 2023-11-24 600 EUA期货成交量(万吨)EUA期货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：EEX，国泰君安证券研究 注：欧洲EEXEUA期货统计只包括交易活跃合同的交易数据 美国碳配额价格及成交量：EUA期货价格从11月20日的76.41欧元/吨下降至11月24日的76.40欧元/吨，周降幅为0.01%。本周EUA期货总成交量为156.05百万吨，较上周减少1.30%。UKA期货价格从11月20 日的42.28英镑/吨上涨至11月24日的46.06英镑/吨，周涨幅为8.94%。 图3：本周ICE交易所EUA期货价格下降，成交量减少 85 80 75 70 65 2023-10-24 2023-10-25 2023-10-26 2023-10-27 2023-10-30 2023-10-31 2023-11-1 2023-11-2 2023-11-3 2023-11-6 2023-11-7 2023-11-8 2023-11-9 2023-11-10 2023-11-13 2023-11-14 2023-11-15 2023-11-16 2023-11-17 2023-11-20 2023-11-21 2023-11-22 2023-11-23 2023-11-24 60 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 EUA期货成交量(百万吨)EUA期货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：ICE，Wind，国泰君安证券研究 注：美国ICEEUA期货统计只包括最近交割合同的交易数据 图4：本周ICE交易所UKA期货价格上涨 52 49 46 43 40 37 2023-10-24 2023-10-25 2023-10-26 2023-10-27 2023-10-30 2023-10-31 2023-11-1 2023-11-2 2023-11-3 2023-11-6 2023-11-7 2023-11-8 2023-11-9 2023-11-10 2023-11-13 2023-11-14 2023-11-15 2023-11-16 2023-11-17 2023-11-20 2023-11-21 2023-11-22 2023-11-23 2023-11-24 34 UKA期货结算价(英镑/吨) 数据来源：ICE，国泰君安证券研究 注：美国ICEUKA期货统计只包括最近交割合同的价格数据 韩国碳配额价格及成交量：KAU23现货价格从11月20日的9400韩元 /吨下降至11月24日的8440韩元/吨，周降幅为10.21%。本周韩国市场 KAU23现货共交易50.35万吨，较上周下降28.18%。本周KAU23现货共成交42.47亿韩元，较上周下降38.30%。 图5：本周韩国KRX交易所KAU23现货价格下降，成交量减少 35 12500 30 1150025 1050020 15 9500 10 85005 2023-10-24 2023-10-25 2023-10-26 2023-10-27 2023-10-30 2023-10-31 2023-11-1 2023-11-2 2023-11-3 2023-11-6 2023-11-7 2023-11-8 2023-11-9 2023-11-10 2023-11-13 2023-11-14 2023-11-15 2023-11-16 2023-11-17 2023-11-20 2023-11-21 2023-11-22 2023-11-23 2023-11-24 75000 KAU23交易量(万吨)KAU23收盘价(韩元/吨,左轴) 数据来源：KRX，国泰君安证券研究 2.国内碳交易市场跟踪 全国碳市场碳配额成交量及成交均价：本周全国碳市场碳配额（CEA）累计成交量为347.55万吨，累计成交金额为24393.88万元，本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较上周有所下降，降幅均超 66%。11月24日，CEA周成交均价为70.59元/吨，较上周上涨3.31%。 图6：本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较上周有所下降 80 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 2023-11-13 2023-11-14 2023-11-15 2023-11-16 2023-11-17 2023-11-20 2023-11-21 2023-11-22 0 10,000,000 1,000,000 100,000 10,000 1,000 100 10 2023-11-23 2023-11-24 1 CEA交易量（吨）CEA成交均价(元/吨，左轴) 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 注：由于CEA日交易量差别巨大，因此右轴交易量纵坐标选择以10为底的对数刻画 国内各试点省市碳市场碳配额周成交均价：本周国内试点碳市场碳配额 周成交均价较上周普遍上涨，其中福建省FJEA涨幅较大，达到5.43%；与上月相比，除上海市和福建省外，其余国内试点省市碳市场碳配额周成交均价呈下降趋势，其中湖北省HBEA降幅最大，达到6.71%。 表1：国内试点碳市场碳配额周成交均价较上周普遍上涨，较上月普遍下降 产品 本周成交均价(元) 周涨幅 月涨幅 全国碳排放配额CEA 70.59 3.31 % -6.48 % 上海市碳排放配额SHEA 73.12 4.20 % 5.49 % 北京市碳排放配额BEA 111.11 1.01 % -4.36 % 天津市碳排放配额TJEA 0.00 - - 湖北省碳排放配额HBEA 41.98 -5.19 % -6.71 % 广东省碳排放配额GDEA 64.67 0.25 % -3.35 % 深圳市碳排放配额SZA 60.28 -1. 19 % - 重庆市碳排放配额CQEA 31.50 - - 福建省碳排放配额FJEA 32.79 5.43 % 0.79 % 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 注：月涨幅计量基期为2023年10月23日-10月27日；由于湖北碳排放权交易中心系统已完成更新，因此2023年9月25日 -10月27日交易数据已更新补录；由于北京碳排放权交易中心服务器故障已修复，因此上周交易数据已更新补录 国内各试点省市碳市场碳配额成交量及成交金额：本周国内试点碳市场碳配额交易主要集中在上海市和福建省碳市场，两地周交易量占全部试 点碳市场周交易总量的88.07%，周交易金额占全部试点碳市场周交易总金额的84.47%，北京市、湖北省、广东省、深圳市和重庆市有少量碳配额交易发生，天津市本周无碳配额交易发生；本周国内各试