资讯汇总6期：【双碳周报】国外碳市场碳配额交易价格集体上涨

资讯汇总 产业研究中心 2024.02.056期 作者：赵子健 电话：021-38032292 邮箱：zhaozijian@gtjas.com 资格证书编号：S0880520060003 作者：徐淋 电话：021-38677826 邮箱：xulin028941@gtjas.com 资格证书编号：S0880523090005 【双碳周报】国外碳市场碳配额交易价格集体上涨 摘要： 本周国外碳市场碳配额交易价格集体上涨。欧洲市场，EUA现货价格与期货价格本周有所上涨，涨幅 分别为2.80%、2.62%；美国市场，EUA期货价格本周涨幅为2.74%，UKA期货价格本周涨幅为 19.73%；韩国市场，KAU23现货价格本周涨幅为0.56%。 本周国外碳市场碳配额成交情况表现不一。欧洲市场，EUA现货本周共成交81万吨，较上周增加31.07%，EUA期货本周共成交418.4万吨，较上周减少29.32%；美国市场，EUA期货本周共成交 181.157百万吨，较上周增加15.55%；韩国市场，KAU23现货本周共成交41.03万吨，较上周减少 往期回顾 【科技周报】中英加研究团队在反式结构钙钛矿太阳能电池研究方面取得重要进展 2024.01.31 【双碳周报】我国碳市场碳配额成交总量大幅上涨 2024.01.29 【上海产经观察】上海2023年GDP增长5%，浦东新区综改方案正式出台 2024.01.28 【科技周报】微生物所等研发出新型“二合一”猴痘病毒重组蛋白疫苗 2024.01.26 【双碳周报】欧美碳市场碳配额交易价格继续下降 2024.01.23 73.44%。 本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较上周大幅上涨。本周全国碳市场碳配额累计成交量为182.18万吨，累计成交金额为13194.04万元，本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较上周涨幅均超3.5倍。2月2日，CEA周成交均价为72.33元/吨，较上周上涨4.99%。 本周国内各试点碳市场周交易总量较上周有所下降。本周国内试点碳市场碳配额周成交均价变化不一，上海市、北京市和湖北省三地碳市场碳配额周成交均价有所上涨，而广东省、重庆市福建省三地碳市场碳配额周成交均价有所下降，其中福建省FJEA降幅较大，达到12.68%；与上月相比，除广东省外，其余国内试点省市碳市场碳配额周成交均价呈下降趋势，其中福建省FJEA降幅最大，达到14.17%。本周国内试点碳市场碳配额交易主要集中在上海市、广东省和福建省碳市场，三地周交易量占全部试点碳市场周交易总量的91.34%，周交易金额占全部试点碳市场周交易总金额的92.12%；本周国内各试点碳市场周交易总量为21.48万吨，较上周有所下降，降幅达到49.93%。 本周碳中和领域股权投资热度较上周有所回落。新能源汽车产业发生三起股权投资事件，节能环保产业发生两起股权投资事件，新能源产业仍无股权投资事件发生。 风险提示：经济复苏进度不及预期，供给端政策超预期放松，气候异常变化风险 1.国际碳交易市场跟踪 导读：本报告跟踪了2024年1月29日-2月2日国内外“双碳”领域的重要动态，主要涉及碳配额交易和碳中和股权投资两大领域。 欧洲碳配额价格及成交量：EUA现货价格从1月29日的59.60欧元/吨 上涨至2月2日的61.27欧元/吨，周涨幅为2.80%。EUA期货价格从1 月29日的61.78欧元/吨上涨至2月2日的63.40欧元/吨，周涨幅为 2.62%。上周EUA现货共成交61.8万吨，本周共成交81万吨，涨幅为 31.07%。上周EUA期货共成交592万吨，本周共成交418.4万吨，降幅为29.32%。 图1：本周EEX交易所EUA现货价格震荡上涨，成交量增加 7635 7430 7225 70 20 68 15 66 6410 625 2024-1-5 2024-1-8 2024-1-9 2024-1-10 2024-1-11 2024-1-12 2024-1-15 2024-1-16 2024-1-17 2024-1-18 2024-1-19 2024-1-22 2024-1-23 2024-1-24 2024-1-25 2024-1-26 2024-1-29 2024-1-30 2024-1-31 2024-2-1 2024-2-2 600 EUA现货成交量(万吨)EUA现货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：EEX，国泰君安证券研究 图2：本周EEX交易所EUA期货价格震荡上涨，成交量减少 78 76 74 72 70 68 66 64 62 2024-1-5 2024-1-8 2024-1-9 2024-1-10 2024-1-11 2024-1-12 2024-1-15 2024-1-16 2024-1-17 2024-1-18 2024-1-19 2024-1-22 2024-1-23 2024-1-24 2024-1-25 2024-1-26 2024-1-29 2024-1-30 2024-1-31 2024-2-1 2024-2-2 60 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 EUA期货成交量(万吨)EUA期货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：EEX，国泰君安证券研究 注：欧洲EEXEUA期货统计只包括交易活跃合同的交易数据 美国碳配额价格及成交量：EUA期货价格从1月29日的59.78欧元/吨上涨至2月2日的61.42欧元/吨，周涨幅为2.74%。本周EUA期货总成交量为181.157百万吨，较上周增加15.55%。UKA期货价格从1月29 日的30.11英镑/吨上涨至2月2日的36.05英镑/吨，周涨幅为19.73%。 图3：本周ICE交易所EUA期货价格震荡上涨，成交量增加 7660 7450 72 7040 6830 6620 64 6210 2024-1-3 2024-1-4 2024-1-5 2024-1-8 2024-1-9 2024-1-10 2024-1-11 2024-1-12 2024-1-15 2024-1-16 2024-1-17 2024-1-18 2024-1-19 2024-1-22 2024-1-23 2024-1-24 2024-1-25 2024-1-26 2024-1-29 2024-1-30 2024-1-31 2024-2-1 2024-2-2 600 EUA期货成交量(百万吨)EUA期货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：ICE，Wind，国泰君安证券研究 注：美国ICEEUA期货统计只包括最近交割合同的交易数据 图4：本周ICE交易所UKA期货价格持续上涨 48 45 42 39 36 33 2024-1-3 2024-1-4 2024-1-5 2024-1-8 2024-1-9 2024-1-10 2024-1-11 2024-1-12 2024-1-15 2024-1-16 2024-1-17 2024-1-18 2024-1-19 2024-1-22 2024-1-23 2024-1-24 2024-1-25 2024-1-26 2024-1-29 2024-1-30 2024-1-31 2024-2-1 2024-2-2 30 UKA期货结算价(英镑/吨) 数据来源：ICE，国泰君安证券研究 注：美国ICEUKA期货统计只包括最近交割合同的价格数据 韩国碳配额价格及成交量：KAU23现货价格从1月29日的8920韩元/ 吨上涨至2月2日的8970韩元/吨，周涨幅为0.56%。本周韩国市场 KAU23现货共交易41.03万吨，较上周减少73.44%。本周KAU23现货共成交37.143亿韩元，较上周减少73.35%。 图5：本周韩国KRX交易所KAU23现货价格小幅上涨，成交量继续减少 12,500 300 11,500 10,500 200 9,500 100 8,500 2024-1-3 2024-1-4 2024-1-5 2024-1-8 2024-1-9 2024-1-10 2024-1-11 2024-1-12 2024-1-15 2024-1-16 2024-1-17 2024-1-18 2024-1-19 2024-1-22 2024-1-23 2024-1-24 2024-1-25 2024-1-26 2024-1-29 2024-1-30 2024-1-31 2024-2-1 2024-2-2 7,5000 KAU23交易量(万吨)KAU23收盘价(韩元/吨,左轴) 数据来源：KRX，国泰君安证券研究 2.国内碳交易市场跟踪 全国碳市场碳配额成交量及成交均价：本周全国碳市场碳配额（CEA）累计成交量为182.18万吨，累计成交金额为13194.04万元，本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较上周大幅上涨，涨幅均超 3.5倍。2月2日，CEA周成交均价为72.33元/吨，较上周上涨4.99%。 图6：本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较上周大幅上涨 90 85 80 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 2024-1-22 2024-1-23 2024-1-24 2024-1-25 2024-1-26 2024-1-29 2024-1-30 2024-1-31 0 1,000,000 100,000 10,000 1,000 100 10 2024-2-1 2024-2-2 1 CEA交易量（吨）CEA成交均价(元/吨，左轴) 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 注：由于CEA日交易量差别巨大，因此右轴交易量纵坐标选择以10为底的对数刻画 国内各试点省市碳市场碳配额周成交均价：本周国内试点碳市场碳配额 周成交均价变化不一，上海市、北京市和湖北省三地碳市场碳配额周成交均价有所上涨，而广东省、重庆市福建省三地碳市场碳配额周成交均价有所下降，其中福建省FJEA降幅较大，达到12.68%；与上月相比，除广东省外，其余国内试点省市碳市场碳配额周成交均价呈下降趋势，其中福建省FJEA降幅最大，达到14.17%。 表1：国内试点碳市场碳配额周成交均价较上周变化不一，较上月普遍下降 7% -14.1 8% -12.6 27.03 福建省碳排放配额FJEA - % -6.89 45.00 重庆市碳排放配额CQEA - - 0.00 深圳市碳排放配额SZA % 2.65 % -0.74 66.60 广东省碳排放配额GDEA % -3.52 % 0.87 40.12 湖北省碳排放配额HBEA - - 0.00 天津市碳排放配额TJEA - 7% 11.8 118.00 北京市碳排放配额BEA - % 0.13 70.00 上海市碳排放配额SHEA % 9.53 % 4.99 72.33 全国碳排放配额CEA 月涨幅 周涨幅 本周成交均价(元) 产品 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 注：月涨幅计量基期为2024年1月1日-1月5日 国内各试点省市碳市场碳配额成交量及成交金额：本周国内试点碳市场碳配额交易主要集中在上海市、广东省和福建省碳市场，三地周交易量占全部试点碳市场周交易总量的91.34%，周交易金额占全部试点碳市场 周交易总金额的92.12%，北京市、湖北省和重庆市有少量碳配额交易发生，天津市和深圳市无碳配额交易发生；本周国内各试点碳市场周交易总量为21.48万吨，较上周有所下降，降幅达到49.93%。 图7：本周国内试点碳市场碳配额交易主要集中在上海市、广东省和福建省 上海,9.31% 北京,0.05% 天津,0.00% 湖北,8.47% 福建,52.51% 广东,29.52% 重庆,0.14% 深圳,0.00% 上海北京天津湖北广东深圳重庆福建 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 图8：本周上海市、广东省和福建