资讯汇总11期：【双碳周报】欧美碳市场碳配额交易价格集体上涨

资讯汇总 产业研究中心 2024.03.1811期 作者：赵子健 电话：021-38032292 邮箱：zhaozijian@gtjas.com 资格证书编号：S0880520060003 作者：徐淋 电话：021-38677826 邮箱：xulin028941@gtjas.com 资格证书编号：S0880523090005 【双碳周报】欧美碳市场碳配额交易价格集体上涨 摘要： 本周欧美碳市场碳配额交易价格继续集体上涨。欧洲市场，EUA现货价格与期货价格本周有所上涨， 涨幅分别为5.77%、5.64%；美国市场，EUA期货价格本周涨幅为5.73%，UKA期货价格本周涨幅为 7.63%；韩国市场，KAU23现货价格本周无变化。 本周国外碳市场碳配额成交情况表现不一。欧洲市场，EUA现货本周共成交45.9万吨，较上周增加27.86%，EUA期货本周共成交660.3万吨，较上周减少19.59%；美国市场，EUA期货本周共成交 244.00百万吨，较上周减少19.16%；韩国市场，KAU23现货本周共成交81.70万吨，较上周增加 往期回顾 【科技周报】研究揭示抗原递呈型中性粒细胞的抗肿瘤潜能 2024.03.15 【双碳周报】福建碳市场周交易总量大幅上涨 2024.03.13 【资本市场动态】两大保险联手设立500亿元私募基金，智己汽车获超80亿元投资 2024.03.12 【科技周报】新型锂电池在-70℃到60℃环境下“充放自如” 2024.03.09 【双碳周报】全国碳市场交易量继续大幅上涨 2024.03.04 41.36%。 本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较上周小幅上涨。本周全国碳市场碳配额累计成交量为102.88万吨，累计成交金额为8693.12万元，本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较其上周涨幅均超0.54%。3月15日，CEA周成交均价为84.22元/吨，较上周下降0.76%。 本周福建碳市场周交易总量较上周大幅下降。本周除湖北省、深圳市和福建省外，国内试点碳市场碳配额周成交均价普遍下降，其中北京市BJEA降幅最大，达到13.78%；与上月相比，除广东省和重庆市外，其余国内试点省市碳市场碳配额周成交均价呈上涨趋势，其中上海市SHEA涨幅较大，达到3.06%。本周国内试点碳市场碳配额交易主要集中在上海市、广东省和重庆市碳市场，三地周交易量占全部试点碳市场周交易总量的85.36%，周交易金额占全部试点碳市场周交易总金额的90.29%；本周国内各试点碳市场周交易总量为36.56万吨，较其上周大幅下降，降幅达到83.81%。 本周碳中和领域股权投资热度较上周有所回落。新能源汽车产业发生三起股权投资事件，节能环保产业和新能源产业无股权投资事件发生。 风险提示：经济复苏进度不及预期，供给端政策超预期放松，气候异常变化风险 1.国际碳交易市场跟踪 导读：本报告跟踪了2024年3月11日-3月15日国内外“双碳”领域的重要动态，主要涉及碳配额交易和碳中和股权投资两大领域。 欧洲碳配额价格及成交量：EUA现货价格从3月11日的54.42欧元/吨上涨至3月15日的57.56欧元/吨，周涨幅为5.77%。EUA期货价格从 3月11日的56.22欧元/吨上涨至3月15日的59.39欧元/吨，周涨幅为 5.64%。上周EUA现货共成交35.9万吨，本周共成交45.9万吨，涨幅为27.86%。上周EUA期货共成交821.2万吨，本周共成交660.3万吨，降幅为19.59%。 图1：本周EEX交易所EUA现货价格上涨，成交量增加 30 64 6225 6020 5815 56 10 54 525 2024-2-16 2024-2-19 2024-2-20 2024-2-21 2024-2-22 2024-2-23 2024-2-26 2024-2-27 2024-2-28 2024-2-29 2024-3-1 2024-3-4 2024-3-5 2024-3-6 2024-3-7 2024-3-8 2024-3-11 2024-3-12 2024-3-13 2024-3-14 2024-3-15 500 EUA现货成交量(万吨)EUA现货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：EEX，国泰君安证券研究 图2：本周EEX交易所EUA期货价格上涨，成交量减少 64 62 60 58 56 54 52 2024-2-16 2024-2-19 2024-2-20 2024-2-21 2024-2-22 2024-2-23 2024-2-26 2024-2-27 2024-2-28 2024-2-29 2024-3-1 2024-3-4 2024-3-5 2024-3-6 2024-3-7 2024-3-8 2024-3-11 2024-3-12 2024-3-13 2024-3-14 2024-3-15 50 250 200 150 100 50 0 EUA期货成交量(万吨)EUA期货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：EEX，国泰君安证券研究 注：欧洲EEXEUA期货统计只包括交易活跃合同的交易数据 美国碳配额价格及成交量：EUA期货价格从3月11日的54.45欧元/吨上涨至3月15日的57.57欧元/吨，周涨幅为5.73%。本周EUA期货总成交量为244.001百万吨，较上周减少19.16%。UKA期货价格从3月 11日的33.4英镑/吨上涨至3月15日的35.95英镑/吨，周涨幅为7.63%。 图3：本周ICE交易所EUA期货价格上涨，成交量回落 80 64 70 62 60 6050 5840 5630 5420 5210 2024-2-14 2024-2-15 2024-2-16 2024-2-19 2024-2-20 2024-2-21 2024-2-22 2024-2-23 2024-2-26 2024-2-27 2024-2-28 2024-2-29 2024-3-1 2024-3-4 2024-3-5 2024-3-6 2024-3-7 2024-3-8 2024-3-11 2024-3-12 2024-3-13 2024-3-14 2024-3-15 500 EUA期货成交量(百万吨)EUA期货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：ICE，Wind，国泰君安证券研究 注：美国ICEEUA期货统计只包括最近交割合同的交易数据 图4：本周ICE交易所UKA期货价格上涨 48 45 42 39 36 33 2024-2-14 2024-2-15 2024-2-16 2024-2-19 2024-2-20 2024-2-21 2024-2-22 2024-2-23 2024-2-26 2024-2-27 2024-2-28 2024-2-29 2024-3-1 2024-3-4 2024-3-5 2024-3-6 2024-3-7 2024-3-8 2024-3-11 2024-3-12 2024-3-13 2024-3-14 2024-3-15 30 UKA期货结算价(英镑/吨) 数据来源：ICE，国泰君安证券研究 注：美国ICEUKA期货统计只包括最近交割合同的价格数据 韩国碳配额价格及成交量：KAU23现货价格从3月11日的9100韩元/ 吨先跌后涨至3月15日的9100韩元/吨。本周韩国市场KAU23现货共 交易81.70万吨，较上周增加41.36%。本周KAU23现货共成交74.06亿韩元，较上周增加41.30%。 图5：本周韩国KRX交易所KAU23现货价格基本维持不变，成交量继续增加 30 9,500 20 8,500 10 2024-2-13 2024-2-14 2024-2-15 2024-2-16 2024-2-19 2024-2-20 2024-2-21 2024-2-22 2024-2-23 2024-2-26 2024-2-27 2024-2-28 2024-2-29 2024-3-4 2024-3-5 2024-3-6 2024-3-7 2024-3-8 2024-3-11 2024-3-12 2024-3-13 2024-3-14 2024-3-15 7,5000 KAU23交易量(万吨)KAU23收盘价(韩元/吨,左轴) 数据来源：KRX，国泰君安证券研究 2.国内碳交易市场跟踪 全国碳市场碳配额成交量及成交均价：本周全国碳市场碳配额（CEA）累计成交量为102.88万吨，累计成交金额为8693.12万元，本周全国碳 市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较其上周小幅上涨，涨幅均超0.54%。3月15日，CEA周成交均价为84.22元/吨，较上周下降0.76%。 图6：本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较其上周小幅上涨 95 90 85 80 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 2024-3-4 2024-3-5 2024-3-6 2024-3-7 2024-3-8 2024-3-11 2024-3-12 2024-3-13 0 1,000,000 100,000 10,000 1,000 100 10 2024-3-14 2024-3-15 1 CEA交易量（吨）CEA成交均价(元/吨，左轴) 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 注：由于CEA日交易量差别巨大，因此右轴交易量纵坐标选择以10为底的对数刻画 国内各试点省市碳市场碳配额周成交均价：本周除湖北省、深圳市和福 建省外，国内试点碳市场碳配额周成交均价普遍下降，其中北京市BJEA降幅最大，达到13.78%；与上月相比，除广东省和重庆市外，其余国内试点省市碳市场碳配额周成交均价呈上涨趋势，其中上海市SHEA涨幅较大，达到3.06%。 表1：国内试点碳市场碳配额周成交均价较上周普遍下降，较上月普遍上涨 % 1.80 0% 21.8 29.05 福建省碳排放配额FJEA % -4.14 9% -1.8 43.51 重庆市碳排放配额CQEA - % 4.50 59.81 深圳市碳排放配额SZA % -1.55 0% -1.3 64.74 广东省碳排放配额GDEA % 1.03 % 0.55 40.82 湖北省碳排放配额HBEA - - 0.00 天津市碳排放配额TJEA - 8% -13.7 102.60 北京市碳排放配额BEA % 3.06 3% -0.5 72.14 上海市碳排放配额SHEA 1% 10.8 6% -0.7 84.22 全国碳排放配额CEA 月涨幅 周涨幅 本周成交均价(元) 产品 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 注：月涨幅计量基期为2024年2月5日-2月9日 国内各试点省市碳市场碳配额成交量及成交金额：本周国内试点碳市场碳配额交易主要集中在上海市、广东省和重庆市碳市场，三地周交易量 占全部试点碳市场周交易总量的85.36%，周交易金额占全部试点碳市场周交易总金额的90.29%，北京市、湖北省、深圳市和福建省有少量碳配额交易发生，天津市无碳配额交易发生；本周国内各试点碳市场周交易总量为36.56万吨，较其上周大幅下降，降幅达到83.81%。 图7：本周国内试点碳市场碳配额交易主要集中在上海市、广东省和重庆市 福建,5.47% 重庆,10.71% 深圳,0.68% 上海,41.67% 广东,32.99% 湖北,7.37% 北京,1.11% 天津,0.00% 上海北京天津湖北广东深圳重庆福建 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 注：由于Wind数据库信息更新，北京市和湖北省上周碳排放交易数据发生变化 图8：本周上海市、广东省和重庆市三地碳市场成交金额占比较高 重庆,7.53%福建,2.54% 深圳,0.66% 上海,48.06% 广东,34.69% 湖北,4.83% 天津,0.00% 北京,1.69% 上海北京天津湖北广