资讯汇总40期：【双碳周报】国外碳市场碳配额交易价格集体下降

资讯汇总 产业研究中心 2023.10.3040期 作者：赵子健 电话：021-38032292 邮箱：zhaozijian@gtjas.com 资格证书编号：S0880520060003 作者：徐淋 电话：021-38677826 邮箱：xulin028941@gtjas.com 资格证书编号：S0880523090005 【双碳周报】国外碳市场碳配额交易价格集体下降 摘要： 本周国外碳市场碳配额交易价格集体下降。欧洲市场，EUA期货与现货价格本周继续下降，周内EUA 期现货价格降幅分别为1.43%、1.40%；美国市场，EUA期货价格本周降幅为1.45%，UKA期货价格本周降幅为9.50%；韩国市场，KAU23现货价格本周降幅为4.24%。 本周国外碳市场碳配额成交情况表现不一。欧洲市场，EUA现货本周仅成交4.1万吨，较上周减少90.17%；EUA期货本周共成交226.5万吨，较上周减少20.72%；美国市场，EUA期货本周共成交 【双碳周报】国外碳市场碳配额交易价格总体下降 2023.10.26 【科技周报】国务院办公厅印发《专利转化运用专项行动方案（2023—2025年）》 2023.10.26 【上海产经观察】上海经济同比增长，上市公司市值承压 2023.10.25 【科技周报】清华团队研制出新款忆阻器存算一体芯片 2023.10.18 【双碳周报】国外碳市场配额成交量大幅上升 2023.10.16 132.82百万吨，较上周增加0.72%；韩国市场，KAU23现货本周共成交8.73万吨，较上周增加75.62%。 本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较上周有所下降。本周全国碳市场碳配额累计成交量为2379.63万吨，累计成交金额为178531.81万元，本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及 累计成交金额较上周降幅均超24%。10月27日，CEA周成交均价为75.48元/吨，较上周上涨11.21%。 国内试点碳市场碳配额周成交均价较上周变化不一，较上月普遍下降。本周上海市和广东省两地碳市场碳配额周成交均价有所上涨，而北京市和福建省两地碳市场碳配额周成交均价有所下降，其中福建省FJEA降幅较大，达到10.74%；与上月相比，除上海市外，其余国内各试点省市碳市场碳配额周成交均价均呈下降趋势，其中同样为福建省FJEA降幅最大，达到8.12%。本周国内试点碳市场碳配额交易主要集中在北京市、广东省和福建省碳市场，三地周交易量占全部试点碳市场周交易总量的97.69%，周交易金额占全部试点碳市场周交易总金额的97.92%；本周国内各试点碳市场周交易总量较上周有所下降，降幅为7.68%，具体来看，上海市和天津市周交易量的回落是总量下降的主要原因。 本周碳中和领域股权投资热度较上周有所回暖。新能源汽车产业发生三起股权投资事件，节能环保产业发生两起股权投资事件，新能源产业仍无股权投资事件发生。 风险提示：经济复苏进度不及预期，供给端政策超预期放松，气候异常变化风险 往期回顾 1.国际碳交易市场跟踪 导读：本报告跟踪了2023年10月23日-10月27日国内外“双碳”领域的重要动态，主要涉及碳配额交易和碳中和股权投资两大领域。 欧洲碳配额价格及成交量：EUA现货价格从10月23日的79.96欧元/ 吨下降至10月27日的78.84欧元/吨，周降幅为1.40%。EUA期货价格 从10月23日的80.50欧元/吨下降至10月27日的79.35欧元/吨，周降幅为1.43%。上周EUA现货共成交41.7万吨，本周仅成交4.1万吨，降幅为90.17%。上周EUA期货共成交285.7万吨，本周共成交226.5万吨，降幅为20.72%。 图1：本周EEX交易所EUA现货价格下降，成交量暴跌 9025 8520 80 15 75 10 70 655 2023-9-27 2023-9-28 2023-9-29 2023-10-2 2023-10-3 2023-10-4 2023-10-5 2023-10-6 2023-10-9 2023-10-10 2023-10-11 2023-10-12 2023-10-13 2023-10-16 2023-10-17 2023-10-18 2023-10-19 2023-10-20 2023-10-23 2023-10-24 2023-10-25 2023-10-26 2023-10-27 600 EUA现货成交量(万吨)EUA现货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：EEX，国泰君安证券研究 图2：本周EEX交易所EUA期货价格下降，成交量减少 90 85 80 75 70 65 2023-9-27 2023-9-28 2023-9-29 2023-10-2 2023-10-3 2023-10-4 2023-10-5 2023-10-6 2023-10-9 2023-10-10 2023-10-11 2023-10-12 2023-10-13 2023-10-16 2023-10-17 2023-10-18 2023-10-19 2023-10-20 2023-10-23 2023-10-24 2023-10-25 2023-10-26 2023-10-27 60 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 EUA期货成交量(万吨)EUA期货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：EEX，国泰君安证券研究 注：欧洲EEXEUA期货统计只包括交易活跃合同的交易数据 美国碳配额价格及成交量：EUA期货价格从10月23日的80.04欧元/吨下降至10月27日的78.88欧元/吨，周降幅为1.45%。本周EUA期货总成交量为132.82百万吨，较上周增加0.72%。UKA期货价格从10月 23日的41.47英镑/吨下降至10月27日的37.53英镑/吨，周降幅为 9.50%。 图3：本周ICE交易所EUA期货价格下降，成交量增加 90 85 80 75 70 65 2023-9-27 2023-9-28 2023-9-29 2023-10-2 2023-10-3 2023-10-4 2023-10-5 2023-10-6 2023-10-9 2023-10-10 2023-10-11 2023-10-12 2023-10-13 2023-10-16 2023-10-17 2023-10-18 2023-10-19 2023-10-20 2023-10-23 2023-10-24 2023-10-25 2023-10-26 2023-10-27 60 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 EUA期货成交量(百万吨)EUA期货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：ICE，Wind，国泰君安证券研究 注：美国ICEEUA期货统计只包括最近交割合同的交易数据 图4：本周ICE交易所UKA期货价格�日连续下降 52 49 46 43 40 37 2023-9-27 2023-9-28 2023-9-29 2023-10-2 2023-10-3 2023-10-4 2023-10-5 2023-10-6 2023-10-9 2023-10-10 2023-10-11 2023-10-12 2023-10-13 2023-10-16 2023-10-17 2023-10-18 2023-10-19 2023-10-20 2023-10-23 2023-10-24 2023-10-25 2023-10-26 2023-10-27 34 UKA期货结算价(英镑/吨) 数据来源：ICE，国泰君安证券研究 注：美国ICEUKA期货统计只包括最近交割合同的价格数据 韩国碳配额价格及成交量：KAU23现货价格从10月23日的11800韩 元/吨下降至10月27日的11300韩元/吨，周降幅为4.24%。本周韩国市 场KAU23现货共交易8.73万吨，较上周增加11.21%。本周KAU23现货共成交10.05亿韩元，较上周增加8.36%。 图5：本周韩国KRX交易所KAU23现货价格下降，成交量增加 10 14500 13500 12500 115005 10500 9500 8500 2023-9-27 2023-10-4 2023-10-5 2023-10-6 2023-10-10 2023-10-11 2023-10-12 2023-10-13 2023-10-16 2023-10-17 2023-10-18 2023-10-19 2023-10-20 2023-10-23 2023-10-24 2023-10-25 2023-10-26 2023-10-27 75000 KAU23交易量(万吨)KAU23收盘价(韩元/吨,左轴) 数据来源：KRX，国泰君安证券研究 2.国内碳交易市场跟踪 全国碳市场碳配额成交量及成交均价：本周全国碳市场碳配额（CEA）累计成交量为2379.63万吨，累计成交金额为178531.81万元，本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较上周有所下降，降幅均 超24%。10月27日，CEA周成交均价为75.48元/吨，较上周上涨13.31%。 图6：本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较上周有所下降 85 80 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 2023-10-16 2023-10-17 2023-10-18 2023-10-19 2023-10-20 2023-10-23 2023-10-24 2023-10-25 0 100,000,000 10,000,000 1,000,000 100,000 10,000 1,000 100 10 2023-10-26 2023-10-27 1 CEA交易量（吨）CEA成交均价(元/吨，左轴) 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 注：由于CEA日交易量差别巨大，因此右轴交易量纵坐标选择以10为底的对数刻画 国内各试点省市碳市场碳配额周成交均价：本周国内试点碳市场碳配额 周成交均价变化不一，上海市和广东省两地碳市场碳配额周成交均价有所上涨，而北京市和福建省两地碳市场碳配额周成交均价有所下降，其中福建省FJEA降幅较大，达到10.74%；与上月相比，除上海市外，其余国内各试点省市碳市场碳配额周成交均价均呈下降趋势，其中同样为福建省FJEA降幅最大，达到8.12%。 表1：国内试点碳市场碳配额周成交均价较上周变化不一，较上月普遍下降 产品 本周成交均价(元) 周涨幅 月涨幅 全国碳排放配额CEA 75.48 13.3 1% 9.0 2% 上海市碳排放配额SHEA 69.31 4.5 5% 6.4 7% 北京市碳排放配额BEA 116.18 -1.4 1% -4.9 5% 天津市碳排放配额TJEA 0.00 - - 湖北省碳排放配额HBEA 0.00 - - 广东省碳排放配额GDEA 66.91 0.6 9% -4.2 7% 深圳市碳排放配额SZA 0.00 - - 重庆市碳排放配额CQEA 0.00 - - 福建省碳排放配额FJEA 32.53 -10. 74% -8.1 2% 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 注：月涨幅计量基期为2023年9月25日-2023年9月29日；由于湖北碳排放权交易中心系统更新，因此未公布近期交易数据 国内各试点省市碳市场碳配额成交量及成交金额：本周国内试点碳市场碳配额交易主要集中在北京市、广东省和福建省碳市场，三地周交易量占全部试点碳市场周交易总量的97.69%，周交易金额占全部试点碳市场 周交易总金额的97.92%，上海市有少量碳配额交易发生，天津市、湖北省、深圳市和重庆市本周无碳配额交易发生；本周国内各试点碳市场周交易总量较上周有所下降，降幅