资讯汇总43期：【双碳周报】国外碳市场碳配额交易价格总体回落

资讯汇总 产业研究中心 2023.11.2143期 作者：赵子健 电话：021-38032292 邮箱：zhaozijian@gtjas.com 资格证书编号：S0880520060003 作者：徐淋 电话：021-38677826 邮箱：xulin028941@gtjas.com 资格证书编号：S0880523090005 【双碳周报】国外碳市场碳配额交易价格总体回落 摘要： 本周国外碳市场碳配额交易价格总体回落。欧洲市场，EUA期货与现货价格本周小幅回落，降幅分别 为1.20%、1.11%；美国市场，EUA期货价格本周降幅为1.19%，UKA期货价格本周涨幅为3.48%；韩国市场，KAU23现货价格本周降幅为4.50%。 本周国外碳市场碳配额成交情况表现不一。欧洲市场，EUA现货本周共成交19.7万吨，较上周减少38.63%，EUA现货本周共成交297.3万吨，较上周增加9.75%；美国市场，EUA期货本周共成交158.1 【双碳周报】欧美碳市场碳配额交易价格回升 2023.11.15 【科技周报】科学家揭示成瘾药物作用靶点TAAR1的分子识别机制 2023.11.15 【科技周报】超高速光电计算芯片“挣脱”摩尔定律 2023.11.09 【双碳周报】欧美碳市场碳配额成交量大幅增加 2023.11.07 【上海产经观察】上市公司三季报拆析：利润增长、杠杆率下降，地方国企整体业绩回升较多 2023.11.06 百万吨，较上周减少8.06%；韩国市场，KAU23现货本周共成交70.11万吨，较上周增加62.59%。 本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较上周有所下降。本周全国碳市场碳配额累计成交量为1071.27万吨，累计成交金额为73523.07万元，本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较上周降幅均超26%。11月17日，CEA周成交均价为68.33元/吨，较上周下降7.06%。 国内试点碳市场碳配额周成交均价较上周变化不一，较上月普遍下降。本周国内试点碳市场碳配额周成交均价变化不一，上海市和广东省两地碳市场碳配额周成交均价有所下降，而湖北省和福建省两地碳市场碳配额周成交均价有所上涨，其中福建省FJEA涨幅较大，达到5.75%；与上月相比，除上海市外，其余国内试点省市碳市场碳配额周成交均价呈下降趋势，其中福建省FJEA降幅最大，达到14.67%。本周国内试点碳市场碳配额交易主要集中在广东省和福建省碳市场，两地周交易量占全部试点碳市场周交易总量的81.32%，周交易金额占全部试点碳市场周交易总金额的75.17%；本周国内各试点碳市场周交易总量较上周有所下降，降幅为14.19%。 本周碳中和领域股权投资热度较上周有所回暖。新能源汽车产业发生两起股权投资事件，节能环保产业发生五起股权投资事件，新能源产业仍无股权投资事件发生。 风险提示：经济复苏进度不及预期，供给端政策超预期放松，气候异常变化风险 往期回顾 1.国际碳交易市场跟踪 导读：本报告跟踪了2023年11月13日-11月17日国内外“双碳”领域的重要动态，主要涉及碳配额交易和碳中和股权投资两大领域。 欧洲碳配额价格及成交量：EUA现货价格从11月13日的78.29欧元/吨下降至11月17日的76.28欧元/吨，周降幅为1.11%。EUA期货价格从 11月13日的77.48欧元/吨下降至11月17日的76.55欧元/吨，周降幅为1.20%。上周EUA现货共成交32.1万吨，本周共成交19.7万吨，降幅为38.63%。上周EUA期货共成交270.9万吨，本周共成交297.3万吨，涨幅为9.75%。 图1：本周EEX交易所EUA现货价格回落，成交量大幅下跌 8545 40 8035 30 7525 7020 15 6510 5 2023-10-17 2023-10-18 2023-10-19 2023-10-20 2023-10-23 2023-10-24 2023-10-25 2023-10-26 2023-10-27 2023-10-30 2023-10-31 2023-11-1 2023-11-2 2023-11-3 2023-11-6 2023-11-7 2023-11-8 2023-11-9 2023-11-10 2023-11-13 2023-11-14 2023-11-15 2023-11-16 2023-11-17 600 EUA现货成交量(万吨)EUA现货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：EEX，国泰君安证券研究 图2：本周EEX交易所EUA期货价格回落，成交量上涨 85 80 75 70 65 120 100 80 60 40 20 2023-10-17 2023-10-18 2023-10-19 2023-10-20 2023-10-23 2023-10-24 2023-10-25 2023-10-26 2023-10-27 2023-10-30 2023-10-31 2023-11-1 2023-11-2 2023-11-3 2023-11-6 2023-11-7 2023-11-8 2023-11-9 2023-11-10 2023-11-13 2023-11-14 2023-11-15 2023-11-16 2023-11-17 600 EUA期货成交量(万吨)EUA期货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：EEX，国泰君安证券研究 注：欧洲EEXEUA期货统计只包括交易活跃合同的交易数据 美国碳配额价格及成交量：EUA期货价格从11月13日的77.28欧元/吨下降至11月17日的76.36欧元/吨，周降幅为1.19%。本周EUA期货总成交量为158.1百万吨，较上周减少8.06%。UKA期货价格从11月13 日的40.85英镑/吨上涨至11月17日的42.27英镑/吨，周涨幅为3.48%。 图3：本周ICE交易所EUA期货价格回落，成交量下跌 85 80 75 70 65 2023-10-17 2023-10-18 2023-10-19 2023-10-20 2023-10-23 2023-10-24 2023-10-25 2023-10-26 2023-10-27 2023-10-30 2023-10-31 2023-11-1 2023-11-2 2023-11-3 2023-11-6 2023-11-7 2023-11-8 2023-11-9 2023-11-10 2023-11-13 2023-11-14 2023-11-15 2023-11-16 2023-11-17 60 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 EUA期货成交量(百万吨)EUA期货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：ICE，Wind，国泰君安证券研究 注：美国ICEEUA期货统计只包括最近交割合同的交易数据 图4：本周ICE交易所UKA期货价格上涨 52 49 46 43 40 37 2023-10-17 2023-10-18 2023-10-19 2023-10-20 2023-10-23 2023-10-24 2023-10-25 2023-10-26 2023-10-27 2023-10-30 2023-10-31 2023-11-1 2023-11-2 2023-11-3 2023-11-6 2023-11-7 2023-11-8 2023-11-9 2023-11-10 2023-11-13 2023-11-14 2023-11-15 2023-11-16 2023-11-17 34 UKA期货结算价(英镑/吨) 数据来源：ICE，国泰君安证券研究 注：美国ICEUKA期货统计只包括最近交割合同的价格数据 韩国碳配额价格及成交量：KAU23现货价格从11月13日的10000韩元/吨下降至11月17日的9550韩元/吨，周降幅为4.50%。本周韩国市 场KAU23现货共交易70.11万吨，较上周增加62.59%。本周KAU23现货共成交68.82亿韩元，较上周增加57.64%。 图5：本周韩国KRX交易所KAU23现货价格下降，成交量大幅上涨 35 12500 30 1150025 1050020 15 9500 10 85005 2023-10-17 2023-10-18 2023-10-19 2023-10-20 2023-10-23 2023-10-24 2023-10-25 2023-10-26 2023-10-27 2023-10-30 2023-10-31 2023-11-1 2023-11-2 2023-11-3 2023-11-6 2023-11-7 2023-11-8 2023-11-9 2023-11-10 2023-11-13 2023-11-14 2023-11-15 2023-11-16 2023-11-17 75000 KAU23交易量(万吨)KAU23收盘价(韩元/吨,左轴) 数据来源：KRX，国泰君安证券研究 2.国内碳交易市场跟踪 全国碳市场碳配额成交量及成交均价：本周全国碳市场碳配额（CEA）累计成交量为1071.27万吨，累计成交金额为73523.07万元，本周全国 碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较上周有所下降，降幅均超26%。11月17日，CEA周成交均价为68.33元/吨，较上周下降7.06%。 图6：本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较上周有所下降 80 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 2023-11-6 2023-11-7 2023-11-8 2023-11-9 2023-11-10 2023-11-13 2023-11-14 2023-11-15 0 10,000,000 1,000,000 100,000 10,000 1,000 100 10 2023-11-16 2023-11-17 1 CEA交易量（吨）CEA成交均价(元/吨，左轴) 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 注：由于CEA日交易量差别巨大，因此右轴交易量纵坐标选择以10为底的对数刻画 国内各试点省市碳市场碳配额周成交均价：本周国内试点碳市场碳配额 周成交均价变化不一，上海市和广东省两地碳市场碳配额周成交均价有所下降，而湖北省和福建省两地碳市场碳配额周成交均价有所上涨，其中福建省FJEA涨幅较大，达到5.75%；与上月相比，除上海市外，其余国内试点省市碳市场碳配额周成交均价呈下降趋势，其中福建省FJEA降幅最大，达到14.67%。 表1：国内试点碳市场碳配额周成交均价较上周变化不一，较上月普遍下降 产品 本周成交均价(元) 周涨幅 月涨幅 全国碳排放配额CEA 68.33 -7.06 %2.58 % 上海市碳排放配额SHEA 70.17 -4.00 % 5.84 % 北京市碳排放配额BEA 0.00 - - 天津市碳排放配额TJEA 0.00 - - 湖北省碳排放配额HBEA 44.28 0.60 %-3 .5 3% 广东省碳排放配额GDEA 64.51 -0.24 % -2.9 2% 深圳市碳排放配额SZA 61.01 - -1.6 0% 重庆市碳排放配额CQEA 0.00 - - 福建省碳排放配额FJEA 31.10 5.75 % -14.6 7% 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 注：月涨幅计量基期为2023年10月16日-10月20日；由于湖北碳排放权交易中心系统已完成更新，因此2023年9月25日 -10月27日交易数据已更新补录；由于北京碳排放权交易中心服务器故障，因此暂无本周交易数据 国内各试点省市碳市场碳配额成交量及成交金额：本周国内试点碳市场碳配额交易主要集中在广东省和福建省碳市场，两地周交易量占全部试点碳市场周交易总量的81.32%，周交易金额占全