资讯汇总42期：【双碳周报】欧美碳市场碳配额交易价格回升

资讯汇总 产业研究中心 2023.11.1542期 作者：赵子健 电话：021-38032292 邮箱：zhaozijian@gtjas.com 资格证书编号：S0880520060003 作者：徐淋 电话：021-38677826 邮箱：xulin028941@gtjas.com 资格证书编号：S0880523090005 【双碳周报】欧美碳市场碳配额交易价格回升 摘要： 除韩国市场外，本周国外碳市场碳配额交易价格总体回升。欧洲市场，EUA期货与现货价格本周迎来 回升，周内EUA期现货价格涨幅分别为3.77%、3.80%；美国市场，EUA期货价格本周涨幅为3.75%，UKA期货价格本周涨幅达15.96%；韩国市场，KAU23现货价格本周降幅为7.80%。 除韩国市场外，本周国外碳市场碳配额成交量总体下滑。欧洲市场，EUA现货本周共成交32.1万吨，较上周减少46.05%，EUA现货本周共成交270.9万吨，较上周减少34.93%；美国市场，EUA期货本 周共成交171.96百万吨，较上周减少13.20%；韩国市场，KAU23现货本周共成交43.12万吨，较上 往期回顾 【科技周报】超高速光电计算芯片“挣脱”摩尔定律 2023.11.09 【双碳周报】欧美碳市场碳配额成交量大幅增加 2023.11.07 【上海产经观察】上市公司三季报拆析：利润增长、杠杆率下降，地方国企整体业绩回升较多 2023.11.06 【科技周报】大连化物所研发出海水制氢联产淡水新技术 2023.11.02 【双碳周报】国外碳市场碳配额交易价格集体下降 2023.10.30 周增加441.71%。 本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较上周小幅下降。本周全国碳市场碳配额累计成交量为1467.35万吨，累计成交金额为107421.40万元，本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较上周降幅均超3%。11月10日，CEA周成交均价为73.52元/吨，较上周上涨2.39%。 国内试点碳市场碳配额周成交均价较上周及上月普遍下降。本周除上海市和福建省外，国内试点碳市场碳配额周成交均价普遍下降，其中北京市BEA降幅较大，达到10.78%；与上月相比，除上海市和湖北省外，其余国内试点省市碳市场碳配额周成交均价呈下降趋势，其中福建省FJEA降幅最大，达到16.21%。本周国内试点碳市场碳配额交易主要集中在上海市、广东省和福建省碳市场，三地周交易量占全部试点碳市场周交易总量的93.46%，周交易金额占全部试点碳市场周交易总金额的82.63%；本周国内各试点碳市场周交易总量较上周有所上涨，涨幅为25.79%，具体来看，各试点碳市场中仅湖北省和福建省周交易量较上周上涨，其中，上涨最多的是福建省，较上周新增交易278052吨。 本周碳中和领域股权投资热度较上周有所下降。新能源汽车产业发生两起股权投资事件，节能环保产业发生一起股权投资事件，新能源产业仍无股权投资事件发生。 风险提示：经济复苏进度不及预期，供给端政策超预期放松，气候异常变化风险 1.国际碳交易市场跟踪 导读：本报告跟踪了2023年11月6日-11月10日国内外“双碳”领域的重要动态，主要涉及碳配额交易和碳中和股权投资两大领域。 欧洲碳配额价格及成交量：EUA现货价格从11月6日的75.46欧元/吨回升至11月10日的78.33欧元/吨，周涨幅为3.80%。EUA期货价格从11月6日的75.84欧元/吨回升至11月10日的78.70欧元/吨，周涨幅为 3.77%。上周EUA现货共成交59.5万吨，本周成交32.1万吨，降幅为 46.05%。上周EUA期货共成交416.3万吨，本周共成交270.9万吨，降幅为34.93%。 图1：本周EEX交易所EUA现货价格回升，成交量大幅下跌 9045 40 85 35 8030 25 75 20 7015 10 65 5 2023-10-10 2023-10-11 2023-10-12 2023-10-13 2023-10-16 2023-10-17 2023-10-18 2023-10-19 2023-10-20 2023-10-23 2023-10-24 2023-10-25 2023-10-26 2023-10-27 2023-10-30 2023-10-31 2023-11-1 2023-11-2 2023-11-3 2023-11-6 2023-11-7 2023-11-8 2023-11-9 2023-11-10 600 EUA现货成交量(万吨)EUA现货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：EEX，国泰君安证券研究 图2：本周EEX交易所EUA期货价格回升，成交量大幅下跌 90 85 80 75 70 65 2023-10-10 2023-10-11 2023-10-12 2023-10-13 2023-10-16 2023-10-17 2023-10-18 2023-10-19 2023-10-20 2023-10-23 2023-10-24 2023-10-25 2023-10-26 2023-10-27 2023-10-30 2023-10-31 2023-11-1 2023-11-2 2023-11-3 2023-11-6 2023-11-7 2023-11-8 2023-11-9 2023-11-10 60 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 EUA期货成交量(万吨)EUA期货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：EEX，国泰君安证券研究 注：欧洲EEXEUA期货统计只包括交易活跃合同的交易数据 美国碳配额价格及成交量：EUA期货价格从11月6日的75.65欧元/吨回升至11月10日的78.49欧元/吨，周涨幅为3.75%。本周EUA期货总成交量为171.96百万吨，较上周减少13.20%。UKA期货价格从11月6 日的38.48英镑/吨上涨至11月10日的44.62英镑/吨，周涨幅达15.96%。 图3：本周ICE交易所EUA期货价格回升，成交量下跌 9080 8570 60 8050 7540 7030 20 6510 2023-10-10 2023-10-11 2023-10-12 2023-10-13 2023-10-16 2023-10-17 2023-10-18 2023-10-19 2023-10-20 2023-10-23 2023-10-24 2023-10-25 2023-10-26 2023-10-27 2023-10-30 2023-10-31 2023-11-1 2023-11-2 2023-11-3 2023-11-6 2023-11-7 2023-11-8 2023-11-9 2023-11-10 600 EUA期货成交量(百万吨)EUA期货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：ICE，Wind，国泰君安证券研究 注：美国ICEEUA期货统计只包括最近交割合同的交易数据 图4：本周ICE交易所UKA期货价格大幅上涨 52 49 46 43 40 37 2023-10-10 2023-10-11 2023-10-12 2023-10-13 2023-10-16 2023-10-17 2023-10-18 2023-10-19 2023-10-20 2023-10-23 2023-10-24 2023-10-25 2023-10-26 2023-10-27 2023-10-30 2023-10-31 2023-11-1 2023-11-2 2023-11-3 2023-11-6 2023-11-7 2023-11-8 2023-11-9 2023-11-10 34 UKA期货结算价(英镑/吨) 数据来源：ICE，国泰君安证券研究 注：美国ICEUKA期货统计只包括最近交割合同的价格数据 韩国碳配额价格及成交量：KAU23现货价格从11月6日的10900韩元 /吨下降至11月10日的10050韩元/吨，周降幅为7.80%。本周韩国市场KAU23现货共交易43.12万吨，较上周增加441.71%。其中，11月10 日单日成交量达到31.96万吨，为近一个月以来最大单日成交量。本周 KAU23现货共成交43.66亿韩元，较上周增加401.06%。 图5：本周韩国KRX交易所KAU23现货价格下降，成交量暴增 35 12500 30 1150025 1050020 15 9500 10 85005 2023-10-10 2023-10-11 2023-10-12 2023-10-13 2023-10-16 2023-10-17 2023-10-18 2023-10-19 2023-10-20 2023-10-23 2023-10-24 2023-10-25 2023-10-26 2023-10-27 2023-10-30 2023-10-31 2023-11-1 2023-11-2 2023-11-3 2023-11-6 2023-11-7 2023-11-8 2023-11-9 2023-11-10 75000 KAU23交易量(万吨)KAU23收盘价(韩元/吨,左轴) 数据来源：KRX，国泰君安证券研究 2.国内碳交易市场跟踪 全国碳市场碳配额成交量及成交均价：本周全国碳市场碳配额（CEA）累计成交量为1467.35万吨，累计成交金额为107421.40万元，本周全国 碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较上周小幅下降，降幅均超3%。11月10日，CEA周成交均价为73.52元/吨，较上周上涨2.39%。 图6：本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较上周小幅下降 85 80 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 2023-10-30 2023-10-31 2023-11-1 2023-11-2 2023-11-3 2023-11-6 2023-11-7 2023-11-8 0 10,000,000 1,000,000 100,000 10,000 1,000 100 10 2023-11-9 2023-11-10 1 CEA交易量（吨）CEA成交均价(元/吨，左轴) 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 注：由于CEA日交易量差别巨大，因此右轴交易量纵坐标选择以10为底的对数刻画 国内各试点省市碳市场碳配额周成交均价：本周除上海市和福建省外， 国内试点碳市场碳配额周成交均价普遍下降，其中北京市BEA降幅较大，达到10.78%；与上月相比，除上海市和湖北省外，其余国内试点省市碳市场碳配额周成交均价呈下降趋势，其中福建省FJEA降幅最大，达到16.21%。 表1：国内试点碳市场碳配额周成交均价较上周及上月普遍下降 % 7. 1% -16.2 % 4.16 29.41 福建省碳排放配额FJEA - - 0.00 重庆市碳排放配额CQEA - - 0.00 深圳市碳排放配额SZA % -6.71 % -1.31 64.66 广东省碳排放配额GDEA % 0.38 % .67 -2 44.01 湖北省碳排放配额HBEA - - 35.00 天津市碳排放配额TJEA 0% -10.7 8% -10.7 101.66 北京市碳排放配额BEA % 12.26 % 6.53 73.09 上海市碳排放配额SHEA 01% 2.39 73.52 全国碳排放配额CEA 月涨幅 周涨幅 本周成交均价(元) 产品 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 注：月涨幅计量基期为2023年10月09日-10月13日；由于湖北碳排放权交易中心系统已完成更新，因此2023年9月25日 -10月27日交易数据已更新补录；由于Wind数据库信息更新，湖北省上周碳排放交易数据发生变化 国内各试点省市碳市场碳配额成交量及成交金额：本周国内试点碳市场碳配额交易