资讯汇总17期：【双碳周报】全国碳市场碳配额交易量价齐升

资讯汇总 产业研究中心 2024.05.0117期 作者：赵子健 电话：021-38032292 邮箱：zhaozijian@gtjas.com 资格证书编号：S0880520060003 作者：徐淋 电话：021-38677826 邮箱：xulin028941@gtjas.com 资格证书编号：S0880523090005 【双碳周报】全国碳市场碳配额交易量价齐升 摘要： 本周国外碳市场碳配额交易价格集体上涨。欧洲市场，EUA现货价格与期货价格本周小幅上涨，涨幅 分别为0.93%、0.89%；美国市场，EUA期货价格本周涨幅为0.93%，UKA期货价格本周涨幅为0.25%；韩国市场，KAU23现货价格本周涨幅为0.12%。 本周欧美碳市场碳配额成交量集体减少。欧洲市场，EUA现货本周共成交56.9万吨，较上周减少37.88%，EUA期货本周共成交640.2万吨，较上周减少32.63%；美国市场，EUA期货本周共成交 216.60百万吨，较上周减少18.22%；韩国市场，KAU23现货本周共成交126.01万吨，较上周增加 往期回顾 【上海产经观察】上海国投公司与科创投集团实施联合重组 2024.04.29 【科技周报】人工智能光芯片“太极”发布 2024.04.28 【双碳周报】欧美碳市场配额交易量涨价跌 2024.04.23 【资本市场动态】人工智能物联网独角兽特斯联完成20亿元D轮融资 2024.04.22 【科技周报】研究发现全新“蛋白—磷脂”离子孔道 2024.04.21 11.60%。 本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额大幅上涨。本周全国碳市场碳配额累计成交量为251.74万吨，累计成交金额为24561.21万元，本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较其上周涨幅均超214.99%。4月26日，CEA周成交均价为98.48元/吨，较上周上涨6.43%。 国内试点碳市场碳配额周成交均价较上周和上月普遍上涨。本周除广东省外，国内试点碳市场碳配额周成交均价普遍上涨，其中福建省FJEA涨幅最大，达到22.56%；与上月相比，除北京市、广东省和重庆市外，其余国内试点省市碳市场碳配额周成交均价呈上涨趋势，其中深圳市SZA涨幅较大，达到9.08%。本周国内试点碳市场碳配额交易主要集中在上海市、天津市和广东省碳市场，三地周交易量占全部试点碳市场周交易总量的86.69%，周交易金额占全部试点碳市场周交易总金额的88.70%；本周国内各试点碳市场周交易总量为33.25万吨，较其上周有所下降，降幅达到67.07%。 本周碳中和领域股权投资热度较上周有所下降。新能源汽车产业发生两起股权投资事件，节能环保产业和新能源产业无股权投资事件发生。 风险提示：经济复苏进度不及预期，供给端政策超预期放松，气候异常变化风险 1.国际碳交易市场跟踪 导读：本报告跟踪了2024年4月22日-4月26日国内外“双碳”领域的重要动态，主要涉及碳配额交易和碳中和股权投资两大领域。 欧洲碳配额价格及成交量：EUA现货价格从4月22日的64.54欧元/吨 上涨至4月26日的65.14欧元/吨，周涨幅为0.93%。EUA期货价格从 4月22日的66.33欧元/吨上涨至4月26日的66.92欧元/吨，周涨幅为 0.89%。上周EUA现货共成交91.6万吨，本周共成交56.9万吨，降幅为37.88%。上周EUA期货共成交950.3万吨，本周共成交640.2万吨，降幅为32.63%。 图1：本周EEX交易所EUA现货价格小幅上涨，成交量减少 7230 70 6825 6620 64 6215 60 5810 565 54 2024-3-27 2024-3-28 2024-4-2 2024-4-3 2024-4-4 2024-4-5 2024-4-8 2024-4-9 2024-4-10 2024-4-11 2024-4-12 2024-4-15 2024-4-16 2024-4-17 2024-4-18 2024-4-19 2024-4-22 2024-4-23 2024-4-24 2024-4-25 2024-4-26 520 EUA现货成交量(万吨)EUA现货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：EEX，国泰君安证券研究 图2：本周EEX交易所EUA期货价格小幅上涨，成交量减少 74 72 70 68 66 64 62 60 58 56 2024-3-27 2024-3-28 2024-4-2 2024-4-3 2024-4-4 2024-4-5 2024-4-8 2024-4-9 2024-4-10 2024-4-11 2024-4-12 2024-4-15 2024-4-16 2024-4-17 2024-4-18 2024-4-19 2024-4-22 2024-4-23 2024-4-24 2024-4-25 2024-4-26 54 250 200 150 100 50 0 EUA期货成交量(万吨)EUA期货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：EEX，国泰君安证券研究 注：欧洲EEXEUA期货统计只包括交易活跃合同的交易数据 美国碳配额价格及成交量：EUA期货价格从4月22日的64.56欧元/吨上涨至4月26日的65.16欧元/吨，周张幅为0.93%。本周EUA期货总成交量为216.60百万吨，较上周减少18.22%。UKA期货价格从4月22 日的35.96英镑/吨上涨至4月26日的36.05英镑/吨，周涨幅为0.25%。 图3：本周ICE交易所EUA期货价格小幅上涨，成交量减少 7280 7070 68 60 66 6450 6240 6030 58 20 56 5410 2024-3-25 2024-3-26 2024-3-27 2024-3-28 2024-4-2 2024-4-3 2024-4-4 2024-4-5 2024-4-8 2024-4-9 2024-4-10 2024-4-11 2024-4-12 2024-4-15 2024-4-16 2024-4-17 2024-4-18 2024-4-19 2024-4-22 2024-4-23 2024-4-24 2024-4-25 2024-4-26 520 EUA期货成交量(百万吨)EUA期货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：ICE，Wind，国泰君安证券研究 注：美国ICEEUA期货统计只包括最近交割合同的交易数据 图4：本周ICE交易所UKA期货价格小幅上涨 48 45 42 39 36 33 2024-3-26 2024-3-27 2024-3-28 2024-4-1 2024-4-2 2024-4-3 2024-4-4 2024-4-5 2024-4-8 2024-4-9 2024-4-10 2024-4-11 2024-4-12 2024-4-15 2024-4-16 2024-4-17 2024-4-18 2024-4-19 2024-4-22 2024-4-23 2024-4-24 2024-4-25 2024-4-26 30 UKA期货结算价(英镑/吨) 数据来源：ICE，国泰君安证券研究 注：美国ICEUKA期货统计只包括最近交割合同的价格数据 韩国碳配额价格及成交量：KAU23现货价格从4月22日的8650韩元/ 吨上涨至4月26日的8660韩元/吨，周涨幅为0.12%。本周韩国市场 KAU23现货共交易126.01万吨，较上周增加11.60%。本周KAU23现货共成交107.69亿韩元，较上周增加7.66%。 图5：本周韩国KRX交易所KAU23现货价格小幅上涨，成交量增加 55 9,50045 35 8,50025 15 2024-3-26 2024-3-27 2024-3-28 2024-3-29 2024-4-1 2024-4-2 2024-4-3 2024-4-4 2024-4-5 2024-4-8 2024-4-9 2024-4-11 2024-4-12 2024-4-15 2024-4-16 2024-4-17 2024-4-18 2024-4-19 2024-4-22 2024-4-23 2024-4-24 2024-4-25 2024-4-26 7,5005 KAU23交易量(万吨)KAU23收盘价(韩元/吨,左轴) 数据来源：KRX，国泰君安证券研究 2.国内碳交易市场跟踪 全国碳市场碳配额成交量及成交均价：本周全国碳市场碳配额（CEA）累计成交量为251.74万吨，累计成交金额为24561.21万元，本周全国碳 市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较其上周大幅上涨，涨幅均超214.99%。4月26日，CEA周成交均价为98.48元/吨，较上周上涨6.43%。 图6：本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较其上周大幅上涨 110 105 100 95 90 85 80 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 2024-4-15 2024-4-16 2024-4-17 2024-4-18 2024-4-19 2024-4-22 2024-4-23 2024-4-24 0 1,000,000 100,000 10,000 1,000 100 10 2024-4-25 2024-4-26 1 CEA交易量（吨）CEA成交均价(元/吨，左轴) 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 注：由于CEA日交易量差别巨大，因此右轴交易量纵坐标选择以10为底的对数刻画 国内各试点省市碳市场碳配额周成交均价：本周除广东省外，国内试点碳市场碳配额周成交均价普遍上涨，其中福建省FJEA涨幅最大，达到22.56%；与上月相比，除北京市、广东省和重庆市外，其余国内试点省 市碳市场碳配额周成交均价呈上涨趋势，其中深圳市SZA涨幅较大，达到9.08%。 表1：国内试点碳市场碳配额周成交均价较上周和上月普遍上涨 % % 2.75 % 22.56 31.56 福建省碳排放配额FJEA % -8.71 - 42.50 重庆市碳排放配额CQEA % 9.08 % 6.01 62.65 深圳市碳排放配额SZA % -5.13 -3.39% 60.84 广东省碳排放配额GDEA 1.78 % 0.73 40.90 湖北省碳排放配额HBEA % 5.33 % 2.14 35.75 天津市碳排放配额TJEA % -0.90 - 110.00 北京市碳排放配额BEA % 2.21 % 0.52 74.24 上海市碳排放配额SHEA 1% 10.3 % 6.43 98.48 全国碳排放配额CEA 月涨幅 周涨幅 本周成交均价(元) 产品 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 注：月涨幅计量基期为2024年3月25日-3月29日 国内各试点省市碳市场碳配额成交量及成交金额：本周国内试点碳市场碳配额交易主要集中在上海市、天津市和广东省碳市场，三地周交易量占全部试点碳市场周交易总量的86.69%，周交易金额占全部试点碳市场 周交易总金额的88.70%，北京市、湖北省、深圳市、重庆市和福建省有少量碳配额交易发生；本周国内各试点碳市场周交易总量为33.25万吨，较其上周有所下降，降幅达到67.07%。 图7：本周国内试点碳市场碳配额交易主要集中在上海市、天津市和广东省 深圳,5.96%重庆,1.50%福建,0.12% 广东,27.02% 上海,42.89% 湖北,5.55% 天津,16.78% 北京,0.17% 上海北京天津湖北广东深圳重庆福建 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 图8：本周上海市、天津市和广东省三地碳市场成交金额占比较高 重庆,1.05%福建,0.07% 深圳,6.15% 广东,26.38% 上海,52.44% 湖北,3.74% 天津,9.88% 北京,0.30% 上海北京天津湖北广东深圳重