股指期货策略周报

股 指 期 货 策 略周 报 1.1：市场情绪分化明显，进入磨底阶段 ➢本周，Wind全A下跌0.74%，日均成交额维持在相对低位，市场情绪相对平淡。 ➢9月7日，我国进出口数据出炉，8月出口数据同比-8.8%，前值-14.5%；进口同比-7.3%，前值-12.4。 ➢9月9日，我国8月CPI同比0.1%；PPI同比-3%。 ➢9月7日，四大行公布存量首套个人住房贷款利率调整规则，房地产利好政策进一步推进。 资料来源：Wind，光大期货研究所 1.2：中证1000指数下跌0.08%，主力合约基差收于-27.09，电子、计算机、国防军工拉动指数 资料来源：Wind，光大期货研究所 •中证1000指数本周下跌0.08%，最高6206.35，最低6062.9，收于6102.49。•各合约基差震荡后大幅，主力合约基差收于-27.09。•电子、计算机、国防军工拉动指数。 1.3：中证500指数下跌0.73%，主力合约基差收于-11.62，机械设备拖累指数下跌 资料来源：Wind，光大期货研究所 •中证500指数本周下跌0.73%，最高5829.78，最低5683.4，收于5708.65。•各合约基差震荡走弱，主力合约基差收于-11.62。•机械设备拖累指数下跌。 1.4：沪深300指数下跌1.98%，主力合约基差收于-0.59，电力设备拖累指数下跌 资料来源：Wind，光大期货研究所 •沪深300指数本周下跌1.98%，最高3854.26，最低3724.99，收于3739.99。•各合约基差震荡后收于低点，主力合约基差收于-0.59。•电力设备拖累指数下跌。 1.5：上证50指数下跌0.48%，主力合约基差收于-0.57，机械设备拖累指数 资料来源：Wind，光大期货研究所 •上证50指数本周下跌0.48%，最高2583.67，最低2512.41，收于2519.97。•各合约基差震荡后收于低点，主力合约基差收于-0.57。•机械设备拖累指数。 1.6 :板块对中小盘指数涨跌贡献（点数） 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 1.7 :板块对大盘指数涨跌贡献（点数） 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 2.1：各品种成交量及持仓量 2.2：本周净多头、净空头持仓量 2.3：近期中小盘指数净多头及净空头持仓走势 图表12： 2.4：近期大盘指数净多头及净空头持仓走势 图表13： 3.1：完全对冲情况下各合约基差变化对于组合净值的影响（%） 3.2：基差折算当月点数及其对应的的空头套保年化成本 3.3：IM空头套保开仓及换月年化成本 资料来源：Wind，光大期货研究所 3.4：IC空头套保开仓及换月年化成本 资料来源：Wind，光大期货研究所 3.5：IF空头套保开仓及换月年化成本 资料来源：Wind，光大期货研究所 3.6：IH空头套保开仓及换月年化成本 资料来源：Wind，光大期货研究所 4.1：IM交易滑点 资料来源：Wind，光大期货研究所 4.2：IC交易滑点 资料来源：Wind，光大期货研究所 4.3：IF交易滑点 资料来源：Wind，光大期货研究所 4.4：IH交易滑点 资料来源：Wind，光大期货研究所 分析师介绍 •叶燕武，南开大学经济学硕士，现任光大期货研究所所长、光大集团特约研究员，历任混沌天成研究院院长，曾连续四年荣获上海期货交易所优秀宏观分析师，期货从业资格号：F3059022，期货交易咨询资格号：Z0000247。 •王东瀛，哥伦比亚大学统计学硕士，现任光大期货研究所金融工程分析师，期货从业资格号：F03087149。 联系我们公司地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路729号陆家嘴世纪金融广场1号楼6楼公司电话：021-80212222传真：021-80212200客服热线：400-700-7979邮编：200127 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的操作依据，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。