电子行业周观点：继续关注华为产业链投资机遇

继续关注华为产业链投资机遇 ——电子行业周观点(09.04-09.10) 上周沪深300指数下跌1.36%，申万电子指数上涨1.23%，跑赢沪深300指数2.59pct，在申万一级行业中排名第4。把握半导体设备、先进封装、存储、消费电子、面板和PCB领域呈现的结构化投资机会，具体建议关注华为手机产业链国产领域投资机遇。 投资要点： ⚫产业动态：（1）政策：工信部、财政部近日联合印发《电子信息制造业2023—2024年稳增长行动方案》，提出2023—2024年计算机、通信和其他电子设备制造业增加值平均增速5%左右，电子信息制造业规模以上企业营业收入突破24万亿元。（2）SoC：TechInsights对华为Mate 60 Pro进行拆解，结果显示SoC型号为麒麟9000s，同时观测发现该芯片工艺节点介于5nm与14nm之间，距离最先进技术有2-2.5节点的差距。（3）智能手机：TechInsights预计华为智能手机出货量将达到3500万部（同比增长36%）。到2023年底，仅Mate 60 Pro在中国的出货量预计将超过100万部，同时预计Mate 60系列出货量将在其生命周期（大约两年）内达到500万至600万部。（4）存储：长鑫存储近日公布“芯片测试装置及芯片测试的方法”专利。该专利涉及一种芯片测试装置及芯片测试的方法。本专利减少了芯片测试过程中易出现芯片信息缺失的问题，简化了芯片测试操作。（5）面板：工信微报报道，2022年我国新型显示产业全行业产值超4900亿元，全球占比36%，继续居首位。2022年我国显示器件产值3671亿元，全球占比48%；显示器件出货面积1.6亿平方米，同比增长5%。（6）智能家居：TechInsights预计2023年全球消费者在智能家居相关硬件、服务和安装费方面支出将复苏，达1310亿美元，同比增长10%，未来五年智能家居领域支出将以近8%复合年增长率增长，2028年将达1910亿美元。3445 数据来源：聚源，万联证券研究所 华为Mate 60 Pro汇聚多方面亮点，关注下周新品发布会华为发售Mate 60 Pro，关注华为产业链投资机遇电视面板价格延续上涨，Q2DRAM产业营收止跌回升 ⚫行业估值高于历史中枢：目前SW电子板块PE(TTM)为54.86倍，2018年至今SW电子板块PE(TTM)均值为45.03倍，行业估值高于2018年至今历史中枢水平。上周，日均交易额819.29亿元，交易活跃度上升。 ⚫上周电子板块大部分个股上涨：上周申万电子行业468只个股中，上涨362只，下跌101只，上涨比例为77.35%。 ⚫风险因素：中美科技摩擦加剧；AI技术风险；终端需求不及预期；行业去库存进度低于预期；行业竞争加剧；国产产品性能不及预期。 正文目录 1产业动态...........................................................................................................................3 1.1政策：两部门印发《电子信息制造业2023—2024年稳增长行动方案》......31.2 SoC：机构拆解华为Mate 60 Pro芯片观测发现其制程介于5-14nm...............31.3智能手机：机构预计华为手机出货量将达3500万部......................................31.4存储：长鑫存储公布“芯片测试装置及芯片测试的方法”专利.........................31.5面板：2022年我国新型显示产业全行业产值继续居全球首位.......................31.6智能家居：智能家居市场规模将在2028年达到2000亿美元........................3 2电子板块周行情回顾.......................................................................................................4 2.1电子板块周涨跌情况............................................................................................42.2子板块周涨跌情况................................................................................................52.3电子板块估值情况................................................................................................52.4电子行业周成交额情况........................................................................................62.5个股周涨跌情况....................................................................................................6 3电子板块公司情况和重要动态（公告）.......................................................................7 3.1股东增减持情况....................................................................................................73.2大宗交易情况........................................................................................................73.3限售解禁................................................................................................................9 4投资观点.........................................................................................................................12 5风险提示.........................................................................................................................12 图表1:申万一级周涨跌幅（%）....................................................................................4图表2:申万一级年涨跌幅（%）....................................................................................4图表3:申万电子各子行业涨跌幅...................................................................................5图表4:申万电子板块估值情况（2018年至今）..........................................................6图表5:申万电子行业周成交额情况...............................................................................6图表6:申万电子周涨跌幅榜...........................................................................................7图表7:上周电子板块股东增减持情况...........................................................................7图表8:上周电子板块重要大宗交易情况.......................................................................7图表9:未来三个月电子板块限售解禁情况...................................................................9 1产业动态 1.1政策：两部门印发《电子信息制造业2023—2024年稳增长行动方案》 工信部、财政部近日联合印发《电子信息制造业2023—2024年稳增长行动方案》，提出2023—2024年计算机、通信和其他电子设备制造业增加值平均增速5%左右，电子信息制造业规模以上企业营业收入突破24万亿元。2024年，我国手机市场5G手机出货量占比超85%，75英寸及以上彩色电视机市场份额超25%，太阳能电池产量超450吉瓦，高端产品供给能力进一步提升，新增长点不断涌现；产业结构持续优化，产业集群建设不断推进，形成上下游贯通发展、协同互促的良好局面。(来源：工信微报) 1.2SoC：机构拆解华为Mate 60 Pro芯片观测发现其制程介于5-14nm 近日，TechInsights对华为Mate 60 Pro进行拆解，结果显示SoC型号为麒麟9000s，同时观测发现该芯片工艺节点介于5nm与14nm之间，拆解团队推测其具备7nm特性。9月5日，央视《新闻一加一》栏目针对这一拆解进行了采访报道，TechInsights副主席分析认为华为Mate 60 Pro搭载的芯片距离最先进的技术仍有2-2.5节点的差距。（来源：TechInsights，CINNO） 1.3智能手机：机构预计华为手机出货量将达3500万部 近日，TechInsights预计华为智能手机复苏之旅将在今年继续，出货量预计将达到3500万部，同比增长36%。到2023年底，仅Mate 60 Pro在中国的出货量预计将超过100万部，超过之前的Mate 50 Pro机型。TechInsights预计Mate 60系列出货量将在其生命周期（大约两年）内达到500万至600万部。（来源：TechInsights） 1.4存储：长鑫存储公布“芯片测试装置及芯片测试的方法”专利 长鑫存储近日公布“芯片测试装置及芯片测试的方法”专利。该专利涉及一种芯片测试装置及芯片测试的方法。所述芯片测试装置包括：底座，包括用于承载待测的芯片的第一容纳腔，所述底座还用于向所述芯片传输测试信号，所述芯片上具有标识；上盖，设置于所述底座上方，用于封闭所述第一容纳腔；信息采集组件，至少部分设置于所述上盖内，用于获取并识别所述芯片上的所述标识。本专利减少了芯片测试过程中易出现芯片信息缺失的问题，简化了芯片测试操作。（来源：国家知识产权局） 1.5面板：2022年我国新型显示产业全行业产值继续居全球首位 工信微报报道，2022年我国新型显示产业全行业产值超4900亿元，全球占比36%，继续居首位。2022年我国显示器件产值3671亿元，全球占比48%；显示器件出货面积1.6亿平方米，同比增长5%。下一步将持续加强创新驱动，瞄