电子行业周观点：华为发售Mate 60 Pro，关注华为产业链投资机遇

强于大市(维持) ——电子行业周观点(08.28-09.03) 上周沪深300指数上涨2.22%，申万电子行业上涨7.06%，跑赢沪深300指数4.84pct，在申万一级行业中排名第1。把握半导体设备、先进封装、存储、消费电子、面板和PCB领域呈现的结构化投资机会，具体建议关注华为手机产业链、5G基站设备、先进封装等领域的投资机遇。3579 投资要点： ⚫产业动态：（1）消费电子：华为于8月29日发售Mate 60Pro，该机型为全球首款支持卫星通话的智能手机，搭载第二代昆仑玻璃、玄武架构，摄像能力在闪拍、肖像、微距等场景下全焦段拍摄体验上表现出色，XMAGE影像更进一步；拥有AI隔空操控、智感支付、注视不熄屏等智慧功能并接入盘古人工智能大模型。（2）数字芯片：8月30日，中国移动发布核心自主创新成果“破风8676”可重构5G射频收发芯片。该芯片是国内首款基于可重构架构设计，可广泛商业应用于5G云基站、皮基站、家庭基站等5G网络核心设备中的关键芯片，实现从零到一的关键性突破，填补了该领域国内空白，有效提升我国5G网络核心设备的自主可控度。（3）封装：华为近日新增两条封装发明专利，名称为“ 芯 片 封 装 结 构 、 其 制 备 方 法 及 终 端 设 备 ” ， 公 开 号 分 别 为CN116648780A和CN116670808A。其中，CN116648780A专利芯片封装结构包括第一芯片、第二芯片、第一重布线层、第二重布线层和垂直硅桥，CN116670808A专利芯片封装结构包括芯片。（4）面板：根据市场研究公司UBI Research于8月28日发布的《第三季度OLED市场跟踪》报告显示，目前韩国和中国智能手机OLED出货量市场份额分别为57.6%和42.4%；明年韩国市场份额预计将减少至53.0%，中国将达到47.0%；到2025年中国将领先这一市场，韩国为45.2%，中国为54.8%。UBIResearch预测到2027年差距将扩大。（5）PC显卡：据TechPowerUp消息，研究机构Jon Peddie Research报告显示，2023H1全球PC显卡出货量达6160万块。预计2022-2026年GPU复合年增长率达到3.70%，预测期结束后显卡装机总量将达到29.98亿台。 电视面板价格延续上涨，Q2DRAM产业营收止跌回升华为公布倒装芯片封装专利，中国折叠屏手机市场持续保持快速增长电视面板价格保持上涨趋势，中国智能手机出货量降幅收窄 ⚫行业估值高于历史中枢：目前SW电子板块PE(TTM)为54.48倍，2018年至今SW电子板块PE(TTM)均值为45.03倍，行业估值高于2018年至今历史中枢水平。上周，日均交易额645.45亿元，交易活跃度上升。 ⚫上周电子板块98.50%个股上涨：上周申万电子行业466只个股中，上涨459只，下跌6只，上涨比例为98.50%。 ⚫风险因素：中美科技摩擦加剧；AI技术风险；终端需求不及预期；行业去库存进度低于预期；行业竞争加剧；国产产品性能不及预期。 正文目录 1产业动态...........................................................................................................................3 1.1消费电子：华为发售Mate 60 Pro.......................................................................31.2数字芯片：中国成功自研5G基站芯片.............................................................31.3封装：华为公开两项“芯片封装结构、其制备方法及终端设备”专利.............31.4面板：2025年中国智能手机OLED出货量将超韩国.......................................31.5 PC显卡：二季度PC用显卡出货6160万块......................................................3 2电子板块周行情回顾.......................................................................................................4 2.1电子板块周涨跌情况............................................................................................42.2子板块周涨跌情况................................................................................................52.3电子板块估值情况................................................................................................52.4电子行业周成交额情况........................................................................................62.5个股周涨跌情况....................................................................................................6 3电子板块公司情况和重要动态（公告）.......................................................................7 3.1股东增减持情况....................................................................................................73.2大宗交易情况........................................................................................................83.3限售解禁..............................................................................................................10 4投资观点.........................................................................................................................13 5风险提示.........................................................................................................................13 图表1:申万一级周涨跌幅（%）....................................................................................4图表2:申万一级年涨跌幅（%）....................................................................................4图表3:申万电子各子行业涨跌幅...................................................................................5图表4:申万电子板块估值情况（2018年至今）..........................................................6图表5:申万电子行业周成交额情况...............................................................................6图表6:申万电子周涨跌幅榜...........................................................................................7图表7:上周电子板块股东增减持情况...........................................................................7图表8:上周电子板块重要大宗交易情况.......................................................................8图表9:未来三个月电子板块限售解禁情况.................................................................10 1产业动态 1.1消费电子：华为发售Mate 60 Pro 华为于8月29日发售Mate 60Pro。该机型为全球首款支持卫星通话的智能手机，可在无地面网络信号情况下拨打、接听卫星电话；搭载第二代昆仑玻璃，耐摔能力又提升1倍；搭配玄武架构，防护能力更周全；升级摄像能力，在闪拍、肖像、微距等场景下全焦段拍摄体验上表现出色，XMAGE影像更进一步；拥有AI隔空操控、智感支付、注视不熄屏等智慧功能，并接入盘古人工智能大模型。(来源：华为商城官微) 1.2数字芯片：中国成功自研5G基站芯片 8月30日，在中国移动“第四届科技周暨战略性新兴产业共创发展大会”上，中国移动发布核心自主创新成果“破风8676”可重构5G射频收发芯片。“破风8676”芯片是国内首款基于可重构架构设计，可广泛商业应用于5G云基站、皮基站、家庭基站等5G网络核心设备中的关键芯片，实现从零到一的关键性突破，填补了该领域国内空白，有效提升我国5G网络核心设备的自主可控度。（来源：中国移动，国际电子商情） 1.3封装：华为公开两项“芯片封装结构、其制备方法及终端设备”专利 华为近日新增两条封装发明专利，名称为“芯片封装结构、其制备方法及终端设备”，公开号分别为CN116648780A和CN116670808A。其中，CN116648780A专利芯片封装结构包括第一芯片、第二芯片、第一重布线层、第二重布线层和垂直硅桥，第二芯片依次通过第二重布线层、硅通孔、第一重布线层与第一芯片实现垂直互联，在垂直硅桥内的硅通孔的尺寸可以配合第二芯片的物理通道尺寸，实现高密度信号互联；CN116670808A专利芯片封装结构包括：芯片，申请实施例中提供的芯片封装结构，通过在至少一个凸块结构的金属层上设置多个焊帽，可以增加芯片上凸块结构的占用面积比例，从而有利于分散在封装制造过程中凸块结构对芯片内部的压力，并且还可以进一步增加凸块结构的散热能力和通电流能力。（来源：国家知识产权局，集微网） 1.4面板：2025年中国智能手机OLED出货量将超韩国 据BusinessKorea报道，市场研究公司UBIResearch于8月28日发布的《第三季度OLED市场跟踪》报告显示，目前韩国和中国智能手机OLED出货量市场份额分别为57.6%和42.4%；明年韩国市场份额预计将减少至53.0%，中国将达到47.0%；到2025