扣非净利润同比高增长，产能释放助力成长

常熟汽饰（股票代码：603035）是一家专注于汽车零部件领域的公司，最近发布了2023年半年度报告，显示公司业绩持续增长。以下是主要亮点：

业绩增长

• 营业收入：2023年上半年，公司实现营业收入18.41亿元人民币，同比增长19.79%。
• 净利润：归属于母公司股东的净利润为2.30亿元人民币，同比增长14.78%。
• 扣非净利润：扣除非经常性损益后的净利润为2.13亿元人民币，同比增长23.47%。

产能与研发

• 产能释放：公司德国慕尼黑研发中心、天津工程中心模检具及自动化工厂已建成，合肥、大连、肇庆、安庆等地的新生产基地已开始小批量生产，预计产能将进一步释放。
• 智能座舱布局：公司积极布局智能座舱领域，与华为、博泰合作开发星闪沉浸式氛围灯，并在星闪联盟产业峰会上展示成果。此外，公司还获得了集度、零跑、小米、比亚迪等项目的定点，为未来智能座舱业务的拓展打下了坚实的基础。

财务状况与投资建议

• 盈利预测：预计2023-2025年的营业收入分别为44.70亿、54.97亿、67.65亿人民币，净利润分别为6.38亿、7.78亿、9.34亿人民币，对应市盈率为11.31、9.27、7.72倍。
• 投资评级：分析师维持对公司“增持”的投资评级，认为公司在下游客户放量、模具检具业务高增长的背景下，具有良好的成长潜力。

风险提示

• 市场竞争加剧：行业内的竞争可能会加大，影响公司的市场份额和盈利能力。
• 行业波动：汽车零部件行业的整体波动可能影响公司的经营状况。
• 全球布局风险：海外业务的扩展可能面临汇率波动、政策变化等风险。

综上所述，常熟汽饰在智能座舱领域的发展策略显示出公司对未来市场的前瞻性布局，其业绩增长和产能释放表明了公司强大的运营能力和市场竞争力。然而，投资者在考虑投资时仍需关注上述风险因素。

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