盈利超预期，看好公司国际化扩张能力，重申买入

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富途控股(FUTU US)盈利超预期，分析师重申买入评级。2季度，富途收入/净利润/Non-GAAP净利润同比分别增长42%/75%/73%；收入环比持平，净利润/Non-GAAP净利润在1季度的高位上环比下降6%。2季度盈利高于我们预期6%，高于彭博一致预期16%。2季度获客增速加快，公司已获准在日本展业，我们持续看好公司的国际化扩张能力。截至2季末，富途入金客户同比增长14%，2季度新增入金客户5.8万人，其中中国香港贡献新增入金客户的1/3，主要来自公司通过线下活动吸引了此前通过互联网方式难以触达的客户；受益于高息环境，新加坡市场获客加快。2季度获客成本环比降12%。公司已获得日本监管机构批准开展在线经纪和财富管理业务，预计4季度有望上线交易功能。我们看好公司凭借强大科技能力、产品优势和独特的投资社区功能持续推进国际化扩张。