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长城汽车(601633.SH)的最新公司快报显示，该公司在2023年8月的批发销量为11.4万辆，同比增长29%，其中新能源销售2.6万辆，同比增长120%。具体来看：
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坦克系列：8月销售1.5万辆，同比增长47%，其中坦克500Hi4-T销售3036辆，环比增长50%。坦克500Hi4-T在8月的订单量达到了3860辆，产能有望持续提升。坦克400Hi4-T于8月25日开启预售，预售11天内订单接近4千台，显示出市场对于越野新能源车型的强烈需求。
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魏牌：8月销售5618辆，同比增长82%，但环比下降16%。主要原因是蓝山权益政策调整（5月底前订车可享受99元抵万元的选装礼包）及行业淡季的影响。魏牌正逐步完成全国多城门店网点升级换新，随着新车型高山的上市、行业步入旺季以及渠道持续升级，魏牌的销量有望逐步提升。
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哈弗：8月销售6.6万辆，同比增长32%，其中哈弗新能源销售7406辆，环比下降2699辆。哈弗猛龙于8月25日开启预售，预售10日订单突破1万台，显示出了良好的市场反应。
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欧拉：8月销售1.0万辆，同比增长11%，环比增长1%。
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皮卡：8月销售1.7万辆，同比增长9%，环比增长8%。
此外，长城汽车8月海外销量再创历史新高，达到3.07万辆，同比增长100%，环比增长14%。公司正在持续深化全球化战略，包括在越南上市哈弗H6 HEV，在印尼车展展示坦克500HEV等多款车型，并在巴西开设第30家店面，加强拉美地区的销售渠道网络。
长城汽车在新能源领域继续保持高增长态势，产品结构有望持续优化升级。公司通过战略转型聚焦新能源，全系普及四驱技术，打造大单品策略，定价更加注重性价比，加速新能源渠道建设，并加强营销活动。公司计划推出多款重磅新车，覆盖20万元以上价位段，预计将进一步推动其新能源销量的增长和产品结构的优化。
基于上述情况，安信证券维持对长城汽车的“买入-A”评级。预计2023-2025年公司归母净利润分别为50.0、130.6、170.7亿元，对应当前市值的PE分别为45.8、17.5、13.4倍。考虑到2024年长城汽车的新能源规模效应显现和产品结构优化，盈利预期显著提升，安信证券给予公司2024年29.6倍市盈率，12个月目标价45.5元/股。然而，需要注意的风险包括新产品进展和新车型销量的不确定性，以及行业内部可能加剧的价格竞争。
