新能源行业点评：2023年风光新增装机再创历史新高

新能源行业研究报告摘要

行业概况

• 2023年风光新增装机量创新高：国家能源局数据显示，截至2023年底，全国累计发电装机容量约2919.65 GW，同比增长13.9%。其中，太阳能发电装机609.49 GW，风电装机441.34 GW，火电装机1390.32 GW。
• 光伏、风电新增装机规模突破历史：2023年，光伏新增装机216.88 GW，同比增长148.12%，12月单月新增53 GW，环比增长148.59%。风电新增装机75.9 GW，同比增长101.7%，12月单月新增34.51 GW，环比增长745.83%。

政策驱动

• 国内外政策支持：国务院发布《空气质量持续改善行动计划》，提出2025年非化石能源消费比重目标，电能在终端能源消费中的占比目标。《联合国气候变化框架公约》COP28会议上达成共识，将全球升温控制在1.5°C以内，并设定了到2030年可再生能源翻番的目标。

市场展望

• 全球光伏、风电市场增长预测：预计2024年中国光伏新增装机将达240 GW，同比增长10.6%。2024-2025年，全球光伏装机有望保持25%和20%的增速，预计分别达到475 GW和570 GW。中国光伏新增装机规模预计分别为240 GW和260 GW。2024-2025年，全球风电新增装机规模有望达125 GW和135 GW。
• 细分市场：预计2024年，中国风电新增装机规模约为72 GW，其中陆上风电60 GW，海上风电12 GW。

投资建议

• 关注板块：推荐关注新能源电力运营商，如龙源电力（0916.HK），传统电力运营商转型至清洁能源运营商，如华能国际电力、华润电力、中国电力等，以及硅料价格调整后成为行业龙头的协鑫科技、新特能源等公司。

风险提示

• 政策执行风险：政策实施力度可能低于预期。
• 装机规模风险：新增装机规模可能不及预期。
• 上网电价风险：上网电价大幅下滑的风险。

相关研究与数据

• 行业数据：详细分析了全球光伏、风电装机需求的持续增长趋势，以及中国市场的具体装机规模预测。
• 估值表：提供了多个相关公司的估值分析，包括PE、EPS、总市值等指标。
• 图表：包括全球及中国光伏、风电装机容量的历史趋势和预测数据，以及相关公司的股价表现图。

结论

全球可再生能源行业在政策驱动下持续快速发展，光伏和风电市场在全球范围内呈现高增长态势。预计未来几年，随着推动可再生能源加速发展的新政策的出台，全球风电、光伏市场将继续稳步增长。投资者应重点关注受益于装机规模快速增长、估值合理、具有转型潜力的新能源电力运营商，以及在行业整合后成为龙头的公司。同时，注意政策执行、新增装机规模及上网电价变化等潜在风险。