欧陆通(300870)发布2023年半年报,实现营收12.95亿元,同比-4.85%,归母净利润835万元,同比+57.67%;单二季度营收7.76亿,同比+4.78%,环比+49.5%,归母净利润662万元,同比-81%,环比+283%。公司电源适配器业务收入8.14亿元,yoy-13.6%,服务器电源收入2.8亿元,yoy+20.21%,营收占比21.6%。毛利率提升,持续加码研发,一次性股权激励费用计提影响报表。一手打牢适配器电源基本盘,一手紧抓AI服务器新变革。公司有望持续受益曾经投入。我们判断公司毛利率向上拐点可能已出现,业绩低点大概率已过,有望实现腾飞。
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