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赛轮轮胎发布2023年半年度报告,营收同比增长10.84%,归母净利润同比增长46.26%。公司持续推进全球化布局,液体黄金轮胎加速推广,非公路胎逐步发力。我们预计公司2023年-2025年的净利润分别为24.6亿元、29.1亿元、34.4亿元,给予2023年22xPE,目标价17.6元,维持买入-A投资评级。