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三旺通信发布2023年半年报,营收同比增长52.17%,归母净利润同比增长33.34%。公司初步实现从产品型企业发展为端到端全栈式解决方案型企业,聚焦工业交换主航道市场,持续加大自主研发,提升品牌知名度竞争优势。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.25/1.61/2.03亿元,EPS分别为1.66/2.13/2.70元,当前股价对应PE分别为36/28/22倍。维持买入评级。