宏观市场周报

宏观市场周报 作者：柳瑜萍期货投资咨询证号：Z0012251联系电话：4008-8787-66 目录 「本周国内外经济数据」 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 「本周小结及下周配置建议」 ◆联储鹰声不减，利率高位震荡。美国7月耐用品订单环比降5.2%，预期降4.0%，前值升4.6%修正为升4.4%，耐用品订单持续下降或反映商品需求仍旧低迷。美国上周初请失业金人数为23万人，预期24万人，前值自23.9万人修正至24万人;8月12日当周续请失业金人数170.2万人，预期170.8万人，前值自171.6万人修正至171.1万人。整体失业金申请人数低于预期或暗示劳动力市场依然紧张，整体不利美联储释放货币政策转向信号。美联储哈克表示，明年美国通胀率将达到3%，增速将趋于平稳。今年将维持利率水平不变;如果通胀下降，明年可能会降息。美联储需要看到通胀下降才会降息。如果通胀下降速度更快，可能会更早降息。而美联储柯林斯表示，将通胀率降低到2%的目标水平需要时间;美联储还有更多工作要做，必须保持耐心和坚定;美联储非常可能需要暂时保持利率不变。两位美联储官员发言整体基调偏鹰，市场对美联储维持高利率周期长度预期或有所延长。 「本周小结及下周配置建议」 ◆本周我国央行公开市场净回笼570亿元。利率方面，中国8月LPR再现“非对称”降息，1年期LPR报3.45%，下调10个基点；5年期以上品种报4.20%，维持不变。LPR下降将有效降低实体经济融资成本，提振市场信心，进一步加大存款利率调整可能性。接下来，货币政策或将维持总量宽松政策取向，年内降息、降准皆有空间，新一轮降准落地可能性较大。 ◆资本市场方面，本周A股市场主要指数延续回调。沪指周跌2.17%，回落至3100点下方。深成指以及创业板指回调超过3%。四期指均回调，中小盘指数表现更弱，中证500以及中证1000周跌超过3%。北向资金大幅度净流出超200亿。短期市场风险偏好仍继续承压。海外层面上，周五美股收高，美国经济增长或优于预期，然加息进程或将被注入更多不确定性。 「重要新闻及事件」 ◆【习近平出席金砖国家领导人第十五次会晤并发表重要讲话】习近平强调，要深化经贸、财金合作，助力经济发展。金砖国家要做发展振兴道路上的同行者，反对“脱钩断链”、经济胁迫。要聚焦务实合作，特别是数字经济、绿色发展、供应链等领域，促进经贸和财金领域往来与交流。金砖国家已经同意尽快启动人工智能研究组工作。 ◆【大连商品交易所发布关于修改《大连商品交易所交易规则》和相关实施细则的公告】《大连商品交易所交易规则》修改已由大连商品交易所2022年第二次会员大会审议通过，并经中国证监会批准，相关实施细则修改已由大连商品交易所第四届理事会第二十六次会议审议通过，现予公布，自2023年9月4日起实施。 ◆【对公募转让创新企业CDR所得价差和收取红利不征收企业所得税】财政部、税务总局、证监会三部门发布关于继续实施创新企业境内发行存托凭证试点阶段有关税收政策的公告。 ◆【中汽协：7月是汽车市场传统淡季，产销节奏有所放缓】据中国汽车工业协会统计分析，2023年7月，是汽车市场的传统淡季，需求相对减弱，产销节奏有所放缓。加之去年同期乘用车市场在促消费政策拉动下呈现高增长，本月乘用车销量环比、同比均下降。 「重要新闻及事件」 ◆【众议院保守派议员提出新条件美国政府10月停摆风险加剧】美国众议院自由党团周一提出削减政府开支、为乌克兰提供资金的附加条件，以此作为他们支持政府权益支出法案的前提。这势将面临民主党的强烈反对，也将令权宜支出法案面临夭折风险，导致美国政府在10月1日面临停摆。 ◆【美联储巴尔金：如果调整通胀目标美联储的信誉将面临风险】美联储巴尔金表示，如果美联储在实现2%的通胀目标之前就考虑改变这个目标，那么美联储可能会失去信誉。“2%不是什么我们永远无法触及的神奇独角兽，”巴尔金周二在弗吉尼亚州丹维尔的一次活动上表示。 ◆【国就业强度被夸大，但未改变其富有弹性的局面】去年美国政府就业报告显示，几乎每个月的就业增长都高于预期。虽然初步估计显示，美国就业市场的强劲程度被夸大了，但这并没有从根本上改变美国就业市场富有弹性且强劲的局面，尽管就业市场正逐渐降温。 ◆【世贸组织：全球贸易在第三季度有望温和增长】世界贸易组织(WTO)表示，在经历了两个季度的下滑后，今年第二季度全球贸易将好转，并将在第三季度以“温和步伐”增长。WTO报告称，其周期性商品晴雨表指标从5月份公布的95.6升至99.1。 「本周国内外经济数据」 「央行公开市场操作」 央行公开市场累计进行了7280亿元逆回购和500亿元国库现金定存操作，本周央行公开市场有7750亿元逆回购和600亿元国库现金定存到期，因此净回笼570亿元。 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 「本周国内外经济数据」 现货市场——Wind商品指数 来源：wind瑞达期货研究院 「本周国内外经济数据」 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 「本周国内外经济数据」 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 「本周国内外经济数据」 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 「本周国内外经济数据」 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 「本周国内外经济数据」 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 「本周国内外经济数据」 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 「本周国内外经济数据」 来源：同花顺瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 「本周国内外经济数据」 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 「本周国内外经济数据」 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 「本周市场行情回顾」 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 「本周国内外经济数据」 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 「本周国内外经济数据」 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 「本周市场行情回顾」 外贸市场——CCFI综合指数 来源：wind瑞达期货研究院 「本周国内外经济数据」 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 「下周重要经济指标及经济大事」 免责声明 瑞达期货研究院本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 瑞达期货研究院简介 瑞达期货股份有限公司创建于1993年，目前在全国设立40多家分支机构，覆盖全国主要经济地区，是国内大型全牌照期货公司之一，是目前国内拥有分支机构多、运行规范、管理先进的专业期货经营机构。2012年12月完成股份制改制工作，并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市，成为深交所期货第一股、是第二家登陆A股的期货上市公司。 研究院拥有完善的报告体系，除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利、套保操作方案外，还有晨会纪要、品种日评、周报、月报等策略分析报告。研究院现有特色产品有短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统、投顾策略、交易诊断系统、数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等。在创新业务方面，积极参与创新业务的前期产品研究，为创新业务培养大量专业人员，成为公司的信息数据中心、产品策略中心和人才储备中心。 瑞达期货研究院将继往开来，向更深更广的投资领域推进，为客户的期货投资奉上贴心、专业、高效的优质服务。