青岛啤酒发布2023年中期报告,实现营收215.92亿元,同比增长12.03%;归母净利润34.26亿元,同比增长20.11%。Q2收入符合预期,千升酒收入加速提升。毛利率同比+1.8pct。盈利预测与投资评级:维持“买入”评级。主要财务指标:2021A-2025E营收CAGR为7.2%,归母净利润CAGR为21.1%。风险因素:中高端啤酒竞争加剧、原材料价格上涨。
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