房地产行业周观点：优化调整政策持续落地

优化调整政策持续落地 ——房地产行业周观点(08.21-08.27) 房地产行业修复之路虽有波折，但是方向不会改变。自7月政治局会议对地产政策表态相对积极后，地产调整优化政策持续推动落实，“认房不认贷”和房地产上市公司再融资条件放松等多项政策陆续发布，预计后续仍会有相应政策落地。建议关注财务稳健、销售表现较好、土储充足的国央企背景房企以及部分优质民营房企。 投资要点： ⚫上周行情回顾：上周（2023/08/21-2023/08/27），申万一级行业房地产指数下跌3.42%，沪深300指数下跌1.98%，板块表现弱于大市。2023年以来，房地产行业下跌10.46%，沪深300指数下跌4.2%，板块表现弱于大市。 基金重仓持股比重续降房地产行业土地市场监测专题报告西安等区域拟下调首付比例 ⚫重点政策要闻：（1）8月21日，央行公布1年期LPR为3.45%，5年期以上LPR为4.2%；（2）财政部公布1-7月，房产税2394亿元，同比增长6.5%；土地增值税3651亿元，同比下降16.4%；（3）国务院同意《广东省国土空间规划（2021-2035年）》，提出珠三角为核心带动汕头、湛江建设省域副中心城市；（4）8月23日召开中央政治局会议，会议强调“房住不炒“的总原则；（5）住房城乡建设部、中国人民银行、金融监管总局三部门联合印发了《关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》，推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”政策措施；（6）财政部、税务总局、住房城乡建设部发布《关于延续实施支持居民换购住房有关个人所得税政策的公告》；（7）8月27日，财政部公布自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收；（8）8月27日，证监会公布房地产上市公司再融资不再受破发、破净和亏损限制；（9）沈阳、太原、嘉兴等城市进一步优化房地产政策措施；（10）福建依据企业信用得分，实行信用激励机制，降低预售门槛等。 ⚫行业基本面情况：8月14日-8月20日，30大中城市商品房环比成交量上涨，当周成交201.3万平方米，环比上涨15.23%，其中，一线城市成交46.20万平方米，二线城市成交118.29万平方米，三线城市成交36.81万平方米；年初至今商品房累计销售面积下跌4.29%，其中一线上涨8.66%，二线下跌10.24%，三线下跌0.79%；14大中城市二手房成交面积四周滚动同比下跌12.89%，其中一线下跌17.26%，二线下跌11.78%，三线下跌8.52%；百城住宅类土地供应建面为844.4万平方米，四周滚动同比下跌30.3%，年初至今累计供应面积同比下降23.12%；百城住宅类土地成交建面为345.7万平方米，四周滚动同比下降22.4%，年初至今累计同比下 降21.12%。 ⚫重点公司动态：格力地产上半年营收同比下降13.89%，亏损2.12亿元；截至2023年8月24日，金科股份以集中竞价交易方式累计增持金额约1,927万元。 风险因素：消费者信心修复不及预期、政策放松力度不及预期、房价超预期下跌、房企盈利能力大幅下降、行业信用风险超预期蔓延、数据统计偏差等。 正文目录 1市场回顾...........................................................................................................................51.1上周房地产板块下跌3.42%，表现弱于大市.....................................................51.2上周地产各细分板仍下跌....................................................................................52行业重点新闻信息...........................................................................................................73销售与土地市场情况.......................................................................................................93.1上周商品房销售环比上涨，同比下跌...............................................................93.2上周二手房成交量同环比均下降.......................................................................113.3上周土地市场表现仍然较弱...............................................................................134行业融资情况跟踪.........................................................................................................135重点公司公告跟踪.........................................................................................................146投资建议与风险提示.....................................................................................................16 图表1：上周申万一级行业市场表现情况（%）...........................................................5图表2：近期房地产板块相对表现环比下降..................................................................5图表3：上周A股房地产各细分领域涨跌幅情况（%）..............................................6图表4：A股申万地产行业上周涨幅前十个股..............................................................6图表5：A股申万地产行业上周跌幅前十个股..............................................................6图表6：港股申万地产行业上周涨幅前十个股..............................................................6图表7：港股申万地产行业上周跌幅前十个股..............................................................6图表8：行业重点新闻一览..............................................................................................7图表9：行业重点政策一览..............................................................................................8图表10：30大中城市商品房销售同比增速.................................................................10图表11：一线城市四周滚动同比增速..........................................................................10图表12：二线城市四周滚动同比增速..........................................................................10图表13：三线城市四周滚动同比增速..........................................................................10图表14：30大中城市商品房成交量对比（万平方米）.............................................10图表15：一线城市商品房成交量对比（万平方米）..................................................10图表16：二线城市商品房成交量对比（万平方米）..................................................11图表17：三线城市商品房成交量对比（万平方米）..................................................11图表18：14大中城市二手房成交面积四周滚动同比增速.........................................11图表19：一线城市二手房成交面积四周滚动同比增速..............................................11图表20：二线城市二手房成交面积四周滚动同比增速..............................................11图表21：三线城市二手房成交面积四周滚动同比增速..............................................11图表22：14大中城市二手房成交量对比（万平方米）.............................................12图表23：一线城市二手房成交量对比（万平方米）..................................................12图表24：二线城市二手房成交量对比（万平方米）..................................................12图表25：三线城市二手房成交量对比（万平方米）..................................................12图表26：百城住宅类土地供应建面同环比增速..........................................................13图表27：百城住宅类土地成交建面同环比增速..........................................................13图表28：百城住宅类土地成交总价同比增速..............................................................13图表29：百城住宅类土地成交溢价率..........................................................................13图表30：境内债券发行金额（亿元）..........................................................................14图表31：境外债发行情况..........................................................