华创证券发布研究报告,针对阳光电源2023年半年报进行点评。报告指出,公司光伏逆变器业务盈利能力大幅改善,储能业务快速发展,新能源投资开发业务盈利水平有望迎来改善。预计公司2023-2025年归母净利润分别为86.07/108.76/132.60亿元,当前市值对应PE分别为17/13/11倍。给予2023年25x PE,对应目标价144.88元,维持“强推”评级。风险提示包括需求不达预期、原材料供应紧张、行业竞争加剧等。
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