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研报重点内容:
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公司泽璟制药的核心产品已进入兑现期,管线丰富度不断提升。
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公司已有多个创新药产品在研,包括杰克替尼、重组人凝血酶、多纳非尼等,管线丰富。
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投资评级为买入-A,合理估值区间为186.8-210.5亿元,6个月目标价为75.11元。
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风险提示:创新药审评进展不达预期或者未通过的风险;创新药研发进展不达预期或者失败风险;新药销售不达预期的风险;医保降价超预期的风险。