爱柯迪2023年半年度业绩超出预期,电动智能化新项目加速落地。公司23H1实现营收26.44亿元,同比增长44.19%,归母净利润3.96亿元,同比增长85.72%。其中,新能源领域和智能驾驶领域项目订单持续放量,带来业绩增长。23Q2公司营收达13.87亿元,同比增长49.04%,归母净利润达2.26亿元,同比增长76.59%。公司产能储备充足,订单充足,产能爬坡迈入业绩释放期。预计公司2023-2025年实现营收61.10/80.45/101.38亿元,实现归母净利润8.39/10.95/14.41亿元。维持“推荐”评级。风险提示:原材料成本超预期上行导致毛利率低预期;产业竞争加剧等。
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