2023年半年度业绩预告点评：业绩增长再超预期，成长主线加速演绎

海信家电发布2023年半年度业绩预告，预计实现归母净利润13.0~14.9亿元，同比增长110.1%-140.4%，其中单Q2预计实现归母净利润6.9~8.8亿元，同比增长94.3%~147.4%。业绩延续高增，表现再超预期。公司推进盈利能力更强的自有渠道建设，新风空调与高端璀璨系列亦带动产品结构优化，业绩再超市场预期。短期催化盈利修复，成长主线加速演绎。公司盈利提升逻辑清晰，且在外部利好因素催化下有望提速。我们认为海信白电作为二线品牌弹性相对更大，其盈利修复幅度或高于预期，加之宏观环境逐步好转，公司整体经营趋势向好确定性较强。长期空间值得期待。我们上调23/24/25年EPS预测为1.76/2.10/2.41元（前值为1.40/1.65/1.89元），对应PE为14/12/10倍。

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