泽宇智能是一家电力信息化领域的公司,2023年上半年营收快速增长,业绩稳健符合预期。其中,系统集成业务引领增长,毛利率有所下降,期间费用率有所降低,归母净利率有所下降。此外,公司持续推进电力巡检机器人开发落地,有望打造成长新动能。我们预测公司2023-2025年归母净利润将持续增长,维持“买入”评级。然而,需要注意的是,公司业务受到电力信息化推进政策、大客户业务占比较高以及新业务及新区域业务开拓不及预期等风险的影响。
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