通信行业周报：海外AI应用不断落地，数据要素监管体系加速完善

证券研究报告2023年08月20日 海外AI应用不断落地，数据要素监管体系加速完善 通信行业周报（20230814-20230820） 核心结论 分析师陈彤S0800522100004chentongg@research.xbmail.com.cn 行业要闻追踪 海外AI创新及应用不断落地，有望推动算力需求持续增长。海外AI已经从ChatGPT、Bing AI，AI生成图像工具Midjourney等直接调用大模型的工具，演化为各类plugin工具应用，AI应用场景融合至游戏、影视、商业领域。建议持续关注AI算力产业链投资机会。 相关研究 通信：AWS和Arista业绩超预期，AI为云和交 换 机 注 入 新 活 力—通 信 行 业 周 报（20230731-20230806）2023-08-06通信：AI为云计算注入新活力，汽车智能网联发 展 明 确 新 目 标—通 信 行 业 周 报（20230724-20230730）2023-07-30通信：微软Copilot定价超预期，国内生成式AI管 理 条 例 落 地—通 信 行 业 周 报（20230717-20230723）2023-07-23 数据要素监管体系加速完善，产业生态释放动能。数据要素相关制度建设和配套设施加速推进，建议关注数据资源拥有方和数据基础设施建设参与者。建议重点关注运营商和ICT主设备商。运营商作为数字基础设施建设的引领者和建设者，拥有大量高质量数据资源，成为数据要素产业的核心环节。 行情回顾 本周(08.14-08.18)，沪深300指数周跌幅2.58%，上证指数周跌幅1.8%，深证成指周跌幅3.24%，通信(申万)周跌幅3.64%。在申万行业分类31个行业板块中，通信板块周涨幅排名第26。本周(08.14-08.18)我们构建的西部通信股票池中217家公司整体周平均跌幅2.61%，其中，涨幅居前的细分板块包括专网通信、北斗&卫星互联网与通信网络服务商。根据西部通信股票池，涨幅居前五的个股分别是朗威股份(+21.29%)、南凌科技(+15.28%)、中贝通信(+14.49%)、理工导航(+11.84%)、华力创通(+10.33%)。 投资建议： AIGC和数字中国共振，算力托底。智算中心的加速部署，催化AI服务器、交换机、光模块、光芯片、温控设备等核心环节需求增长和技术加速升级。建议关注运营商（中国移动、中国电信、中国联通）；IDC（奥飞数据、光环新网等）；ICT设备商（紫光股份、中兴通讯（已覆盖）、锐捷网络）；光模块（中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技（已覆盖）等）；温控领域（英维克（已覆盖）、申菱环境）。 应用端：技术与产业融合，数字化转型加速。伴随5G、工业互联网、物联网等新技术成熟，与垂直行业加速融合，产业数字化转型成为通信行业新驱动力。建议关注工业互联网（映翰通（已覆盖）、三旺通信、东土科技）；北斗及卫星互联网（华测导航）；物联网（移远通信（已覆盖）、广和通（已覆盖）、和而泰（已覆盖）、拓邦股份（已覆盖）。 数据要素：有望开启产业化新阶段。政策推进国资央企加快上云，看好数据要素为国资云打开第二成长曲线。建议关注：太极股份、深桑达、易华录。数据流通及确权：中远海科、千方科技、上海钢联、山大地纬、人民网。 风险提示：云厂商AI投资不及预期、市场竞争加剧、中美贸易摩擦风险 内容目录 一、行业动态跟踪..................................................................................................................31.1海外AI创新及应用不断落地，有望推动算力需求持续增长........................................31.2数据要素监管体系加速完善，产业生态释放动能........................................................41.3细分行业动态一览.......................................................................................................7二、行业重点公告................................................................................................................10三、板块行情回顾................................................................................................................123.1通信板块行情回顾：通信本周跌幅3.64%.................................................................123.2分板块行情：专网通信整体平稳，其他板块呈现不同跌幅........................................123.3北向资金情况：增持鼎通科技、减持物联网模块企业...............................................13四、投资建议：关注通信+高景气赛道和产业数字化转型两条主线.....................................14五、风险提示.......................................................................................................................15 图表目录 图1：各类AI工具层出不穷，涵盖写作、绘画、语音、互动各个领域...................................3图2：OpenAI内容审核系统工作原理.....................................................................................4图3：数字要素被明确列入五大生产要素................................................................................5图4：数据要素对GDP增长贡献............................................................................................5图5：2016-2025E中国数据要素市场规模..............................................................................6图6：2022年数据要素市场细分规模......................................................................................6图7：近一年通信指数涨跌幅对比.........................................................................................12图8：申万一级行业指数涨跌幅对比(08.14-08.18)................................................................12图9：通信行业细分板块周涨跌幅对比(08.14-08.18)............................................................12图10：通信行业个股涨幅和跌幅前十个股(08.14-08.18)......................................................12图11：北向资金增持比例居前个股(08.14-08.18)..................................................................14图12：北向资金累计持股比例居前个股(截止至2023.8.18)..................................................14 表1：数据要素市场近年发布相关政策梳理.............................................................................5表2：运营商数据具备垄断性、可挖掘性，有较高价值..........................................................7表3：三大运营商算力网络基础设施布局................................................................................7 一、行业动态跟踪 1.1海外AI创新及应用不断落地，有望推动算力需求持续增长 事件：近期，海外AI应用持续推进，新AI工具层出不穷。1）聊天机器人Moemate，能够让大型语言模型（包括Anthropic的Claude和GPT-4）通过多模态分析“阅读”电脑屏幕上的内容；2）微软开源Azure ChatGPT，支持企业私有化部署，企业可以通过自有数据对AzureChatGPT进行微调，更好地适应实际业务需求；3）雀巢和联合利华、奥利奥等消费品巨头，正在尝试使用生成式AI软件降低成本和提高生产力。 点评：AI板块转向应用落地，降本增效确定性强 通过梳理近期海外AI板块的应用落地进展，我们发现，AI板块商业化步伐加速推进，AI融合不断深化。1）海外AI已经从ChatGPT、BingAI，AI生成图像工具Midjourney等直接调用大模型的工具，演化为各类plugin工具应用，如AI+办公、AI+图片/视频编辑、AI+代码等。2）加深场景融合：AI应用场景不断扩散，例如已经应用至场景较为自由、对生成内容质量要求较高的游戏、影视领域，甚至商业领域等。 资料来源：AI导航平台，西部证券研发中心 事件：OpenAI在官网公布其开发的基于GPT-4的内容审核系统，可减轻人工审核员的负担；OpenAI计划收购Global Illumination，这家公司主攻人工智能技术应用领域，这是OpenAI历史上的首次公开收购，交易条款并未披露。 点评：大模型或大量取代人工审核员，OpenAI或将推出图像、视频生成产品 所有的互联网平台都具有大量的内容审核需求，内容审核需要细致的工作、敏感性、对上下文的深刻理解以及对新用例的快速适应，因此人力成本较高、风险较大。该内容审核系统能够实现更一致的标签、更快的策略优化反馈闭环，能够解释长内容策略文档中的规则和细微差别，减少人工审核人员的参与，更快地迭代策略更改，将周期从几个月缩短到几个小时。我们认为，随着大模型不断发展完善，该系统对于缺乏内容审核资源体系的中小公司、审核需求较大的平台将是可行的选择。 OpenAI成立7年以来首次涉足公共收购，并有望重塑人工智能驱动的创意工具、基础设施和数字体验的格局。Global llumination成立于2021年，目前专注于开发和在线游戏制作相关的开源技术，主要面向视觉产品和服务。我们认为，OpenAl有可能正为ChatGPT拓展更多的图像/视频类功能、构建Dall-E 2图像生成服务，或推出文本视频产品，与初创公司Runway的G