2023年中报点评：业绩符合预期，国际化战略持续推进

2023年上半年，公司实现营收52.7亿元，同比增长26.35%，归母净利润9.4亿元，同比增长21.19%，扣非归母净利润7.9亿元，同比增长14.44%。公司收入主要来自设备业务，其中CT业务线实现收入20.94亿元，同比增长7.3%，MR业务线实现收入15.01亿元，同比增长66.43%，MI业务线实现收入6.24亿元，同比增长6.16%，XR业务线实现收入3.23亿元，同比增长46.26%，RT业务线实现收入0.84亿元，同比增长17.27%。公司产品在国内市场占有率较高，其中CT产品市场占有率排名第三，MR产品市场占有率排名第三，MI产品市场占有率排名第一，XR产品（含固定DR、移动DR、乳腺DR）市场占有率排名第一，RT产品市场占有率排名第三。公司持续加强全球化战略，海外收入占比持续提升，2023H1国际市场实现收入7.18亿元，收入占比持续提升，达13.62%。公司研发投入不进一步加强，产品与技术持续创新突破，2023H1，公司研发费用为8.85亿元，研发费用率为16.79%。我们上调公司2023-2025年归母净利润预测至20.27/25.77/31.53亿元，对应当前市值对应2023-2025年PE分别为53/42/34倍，维持“买入”评级。

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