根据提供的研报内容，以下是总结归纳：
公司业绩概览
-
年度业绩：公司2022年全年实现收入81.97亿元，同比减少11.95%，归母净利润23.43亿元，同比减少13.03%。2023年一季度，实现营收约24.27亿元，同比+10.3%，归母净利润6.26亿元，同比+18.44%。
-
多元化战略成效：在工程机械行业整体低迷背景下，公司收入仅小幅下滑。通过多元化布局和国际化战略，非工程机械领域产品如非标油缸、泵阀、马达等销售持续增长，特别是在高机、农机领域的市场份额持续提升。此外，公司加大了挖机油缸的海外市场份额拓展，海外收入显著增长。
-
成本与毛利率：受到原材料成本上升和规模效应减弱的影响，2022年公司毛利率为40.55%，同比下滑3.46个百分点。而2023年一季度，公司毛利率为40.86%，同比提升了3.01个百分点，主要是由于收入增长带来的规模效应。
盈利预测与评级
- 盈利预测：预计公司2023-2025年的归母净利润分别可达28亿、32.5亿、35.77亿元。
- 估值与评级：公司股票现价对应的PE估值分别为31、27、25倍，维持“买入”评级。
风险提示
- 下游景气度不及预期：市场环境变化可能导致业绩低于预期。
- 海外市场风险：国际政治经济环境的变化可能影响海外业务发展。
- 汇率风险：汇率波动对公司财务状况和盈利能力有潜在影响。
公司基本面预测
- 营业收入：预计从2022年的81.97亿元增长至2025年的124.69亿元。
- 净利润：预计从2022年的23.43亿元增长至2025年的35.77亿元。
- 每股收益：从2022年的1.795元增长至2025年的2.668元。
- ROE：从2022年的18.55%增长至2025年的19.60%。
- P/E与P/B：分别为31、27、25倍和6.53、6.17、5.45倍。
财务比率分析
- 营业收入增长率：从2021年的18.51%降至2022年的-11.95%，2023年预期增长至15.58%。
- 净利润增长率：从2021年的19.51%降至2022年的-13.03%，2023年预期增长至20.51%。
- 毛利：从2021年的40.55%降至2022年的40.05%，2023年一季度提升至40.86%。
- 资产与负债：总资产、总负债、股东权益等指标均呈现增长趋势，但资产负债率有所下降。
市场推荐与目标价格
- 市场中多份报告给予“买入”、“增持”等积极评级，目标价范围在56.24元至90.00元之间。
投资评级说明
- 买入：预期未来6-12个月涨幅15%以上；
- 增持：预期未来6-12个月涨幅5%-15%；
- 中性：预期未来6-12个月变动-5%-5%；
- 减持：预期未来6-12个月跌幅超过5%。
请注意，上述总结基于提供的研报内容进行提炼，涵盖了业绩概览、盈利预测、评级、风险提示、基本面预测、财务比率分析、市场推荐、投资评级说明等多个方面。
