公司事件点评报告：业绩短期承压，专注研发和扩大产能

华特气体（688268.SH）于2023年8月11日发布了2023年半年度报告。报告期内，公司实现营业收入7.41亿元，同比减少16.21%；实现归母净利润0.75亿元，同比减少36.85%。经计算，2023年Q2公司实现营业收入3.82亿元，环比增加6.41%；实现归母净利润0.35亿元，环比减少12.50%。

公司业绩下滑主要原因有两点：一是2022年稀有气体原料价格大幅上涨导致增长较多，产品销售价格和收入相应上涨增长，2023年原料销售价格回归正常水平，产品销售价格和收入下降所致；二是根据美国半导体行业协会（SIA）数据，2023年一季度全球半导体销售额同比下降21.30%，二季度同比下降17.30%，下游需求导致公司收入和净利润下降。

此外，华特气体还表示，公司将继续专注于特种气体研发，以满足市场需求。公司已与Coherent（相干）德国公司合作，完成了准分子激光气体产品的测试，并在研项目验收完成16项，新增11项，主要包括离子蚀刻用气和掺杂气体等。

对于未来的盈利预测，华特气体预计2023年-2025年收入分别为18.68、22.42、26.42亿元，EPS分别为1.79、2.54、3.44元。公司虽然2023年H1业绩下滑，但维持“买入”评级。

需要注意的是，华特气体还存在研发进度不及预期、产能扩大进度不及预期、基地建设进度不及预期、下游需求复苏不及预期等风险。

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