镍和不锈钢产业链周报：纯镍供需趋松，硫酸镍走弱形成拖累

纯 镍 供 需 趋 松 ， 硫 酸 镍 走 弱 形 成 拖 累 张若怡从业资格：F3014466投资咨询资格：Z0013119 作者：张若怡联系人：于培云联系方式：020-88818068 目录 镍：供需趋松，宏观预期转弱时沽空01 02不锈钢：库存小增，关注镍铁价格走势 产业信息 【道氏技术：江西佳纳二期2万吨镍盐项目处在产能爬坡过程中】道氏技术表示，公司江西佳纳二期2万吨镍盐项目在今年2月机电设备入场安装，5月底开始试料投产，目前处在产能爬坡过程中，将尽快实现达产。前驱体产能方面，公司已形成“英德+龙南+芜湖”三大三元前驱体生产基地，并配套钴镍盐产线。 【江西龙晟：16亿元三元电池回收项目获批】7月28日，江西龙晟新材料有限公司年处理18万吨废旧三元锂电池综合利用项目环境影响评价文件审批决定进行公告，项目年处理三元正负极粉5.775万吨（对应废旧三元锂电池量为18万吨），年产硫酸镍79975吨、硫酸钴33425吨、氢氧化锂12250吨、硫酸锂2100吨、磷酸锂5075吨、四氧化三锰11725吨和二氧化锰1260吨；同时副产无水硫酸钠160659.2吨/年和粗制石墨粉47841.44吨/年。项目以废旧三元锂电池正负极粉、粗氢氧化镍、粗碳酸镍等为主要原料，经碳化、酸溶、净化、萃取、蒸发浓缩、结晶等工艺生产镍钴锰锂金属盐等产品。项目总投资160000万元，其中环保投资2073万元，占1.3%。 【印度正在制定新的不锈钢政策以应对镍铬等原料高度依赖进口】近日，为了减少对用于制造不锈钢的镍，硅和铬的依赖，印度应其国内不锈钢行业的要求，正在制定的新的政策。该政策的目标是到2047年将国内不锈钢产能提高近五倍，从目前的660万吨增加到3000万吨。 【印尼不满足于仅供应镍原料欲成为全球电动汽车生产中心】印尼总统佐科·维多多(JokoVidodo)正试图将印尼打造为全球电动汽车生产中心。佐科维上周飞往中国，把他的电动汽车梦想提上日程。他希望大型汽车制造商(包括来自中国的汽车制造商)在印尼设厂，因为该国已成为电动汽车电池不可或缺的镍供应地。 【华飞印尼年产12万吨镍金属量氢氧化镍钴湿法项目银团落地】8月1日，华飞印尼年产12万吨镍金属量氢氧化镍钴湿法项目银团落地会在华友衢州产业园召开。本次银团组团金额84亿元人民币，仅用了不到3个月就完成了银团的审批、组建、直至放款，充分体现了金融机构支持实体经济、助推海外投资、做强浙江省“地瓜经济”的坚定决心与行动力。【中伟首条OESBF产线连续成功产出高冰镍】近日，全球首条低冰镍制备高冰镍OESBF产线在中伟钦州产业基地正式进入工艺优化与产能爬坡阶段，已连续50多天成功产出高冰镍。 【沙特“跨界”进军铜镍矿业】沙特正通过收购矿业公司的基本金属业务股权，进军铜和镍矿业。沙特矿业公司和沙特公共投资基金新成立合资企业ManaraMinerals投资公司，旨在投资全球矿业资产并支持韧性全球供应链的发展。公司的初步投资目标是铜、镍和锂等。 【中国电池企业增加在韩投资取得IRA税抵之路道阻且长】中国广东融贝新能源科技上周表示，首尔已批准其计划，为其在韩国的工厂增加8万吨正极材料产能，预计该工厂目前每年可生产2万吨。该公司表示，其在韩国生产的产品符合IRA对关键矿物的要求，并可以利用适用于出口到欧洲和美国市场的关税政策的好处。此前，中国浙江华友钴业公司在今年宣布了两家独立的电池材料合资企业，一家与PoscoFuture M合作，另一家则与拥有电池制造商LG Energy Solution的LG Chem合作。SK On及其供应商EcoProCo还宣布与中国绿色环保制造公司成立合资企业，在韩国生产电池前驱体。Posco上个月也表示，将与中伟新材料股份有限公司合作，在韩国进行镍精炼和前驱体生产。 【韩国LS集团将投资13亿美元建设电池前驱体工厂】8月2日，据韩国某部委监管机构称，LS集团将在新万金国家工业园区投资超过1.8万亿韩元（13亿美元），建设一座大型的二次电池前驱体工厂，从2028年开始能够生产12万吨材料，前体是用于制造阴极的材料，由镍、钴和锰组合而成。电池的性能和用途取决于其阴极所使用的活性前体。 【推动与国内外优势企业如EcoPro、宁德时代等合作】2023年8月2日，格林美在互动平台中表示，随着全球新能源电动汽车行业的蓬勃发展，以及寻求对传统能源的替代，欧洲做为一个庞大的消费市场，动力电池材料产业链的本地化是必然的趋势，公司正在匈牙利、波兰等国家考察选地建设动力电池回收工厂，满足欧盟电池回收法案需要，并推动与国内外优势企业如EcoPro、SK on、宁德时代、Samsung等在欧盟的产业链、价值链合作，开展产能、资源、资本、市场、循环回收等全范围的战略合作，探索共赢的多种模式，促进公司市场稳定、价值链稳定。公司也正在积极推动在欧洲建设前驱体材料生产与动力电池回收基地，保障2025年公司国内外动力电池回收量达到25万吨以上。 产业信息 【菲律宾NAC矿山上半年镍矿销售同比增长8%】菲律宾最大的红土镍矿生产商亚洲镍业公司(NAC)的归属净利润从2022年同期的38亿比索下降至2023年上半年的17亿比索，下降了55%。在向菲律宾证券交易所披露的信息中表示，这包括该公司在Coral Bay和Taganito高压酸浸（HPAL）项目中的股权。NAC在两家HPAL工厂的合并股权损失达7740万比索，而2022年则为利润11亿比索。排除这些因素，由于印尼镍产量增长和中国经济放缓导致镍矿石价格下跌，NAC的归属净利润为18亿比索，比2022年同期的27亿比索下降33%。HPAL工厂的综合亏损是由于镍和钴金属价格同比下降。收入从2022年同期的118亿比索下降8%至109亿比索。NAC运营矿山总计销售了752万湿吨镍矿石，比2022年同期增长了8%。在此期间，NAC出口了366万吨腐泥土和褐铁矿矿石，平均价格为每吨28.22美元，而2022年出口了312万吨腐泥土和褐铁矿矿石，平均价格为每吨42.05美元。此外，该公司还向Coral Bay和TaganitoHPAL工厂交付了386万吨褐铁矿矿石，今年前6个月的应付镍平均价格为每磅10.13美元。相比之下，2022年同期的应付镍为383万湿吨，每磅应付镍12.52美元。因此，期内镍矿石加权平均销售价格从去年每吨30.03美元下降26%至每吨22.32美元。 【振华股份：采取避峰就谷的采购策略控制铬铁矿等原料成本】振华股份表示，公司主要原料有铬铁矿、纯碱、煤，均为大宗商品。公司采取避峰就谷的采购策略，较好的控制原材料成本，并确保成本端的比较优势。 【乌兰察布铁合金产业联盟、乌铁协发布关于防汛要求简讯】近日和全国一样内蒙古由于连续的强降雨，加上本就排水系统不完善的情况下，给地处低洼地区的化德、前旗、丰镇等工业园区生产、生活造成极大困扰。直接波及多行业的正常运行，尤其是铁合金行业影响最为严重。据了解，长时间的降雨导致企业在生产一线存在不可预估的安全隐患，加上积水不能及时排出，形成洪涝灾害，厂区内外积水严重、员工上下班及部分设施运行受阻，车间进水等，对企业的财产安全、员工的人身安全都有影响；物流运输也受到不同程度的影响，产品、原料不能按规定的时间送达，直接影响企业的正常生产。一系列因自然灾害带来的连锁反应，让本就因市场行情不景气艰难生存的铁合金企业更是雪上加霜。为此，联盟、协会建议企业以安全为先，统筹安排生产、生活，安排好防洪值守，做好防洪防涝处置准备工作。 【印度曼尼普尔邦发生矛盾冲突反对铬矿开采】据悉2023年8月1日，印度的曼尼普尔邦发生矛盾冲突的原因是（1）希望保护当地的自然环境森林环境。因为采矿会造成大量的环境污染，具体案例可以参考印度奥里萨邦苏金达地区因为铬矿的开采而造成了严重的环境污染。（2）六价铬对人体有致癌风险影响当地居民的身体健康。（3）单纯的铬矿开采只是对采矿公司产生了收益对当期居民的生计没有带来积极的影响（4）当地《采矿法》、《环保法》、《矿产资源所有权法》存在相互矛盾。 【内蒙古发改委：扎实做好能耗“双控”工作】实现碳达峰、碳中和，既要推动能源绿色低碳转型，也要推进能耗总量和强度“双控”。内蒙古认真落实能耗“双控”工作部署，坚持绿色发展理念，持续优化能源供给结构，推动重点产业用能以绿电替代，布好能耗“双控”大棋局，实现经济发展与节能降耗的同频共振。其中包括以下几个方面：建立企业用能情况周报制度、开展能耗在线监测实地核查、开展能耗在线监测实地核查。 【第一量子矿物公司在非洲最大的镍矿投产】第一量子矿物公司在即将成为非洲最大的镍矿开始生产，进一步推动赞比亚旨在成为电动汽车革命所需的电池金属主要供应国的目标。公司在一份声明中表示，在该国西北省的Enterprise已经开始生产，新的选矿厂预计将于下月初正式投入使用。第一量子矿物去年决定再投资1亿美元来完成该项目。 8月4日，据悉，某西北大厂，因设备进行检修，8月400系产量继续受到影响，预计影响粗钢产量2-3万吨，产量或将维持7月。预计5号炼钢产线陆续恢复，15号冷轧产线陆续恢复。 8月4日，本周江苏无锡市场德龙钢厂304不锈钢五尺热轧开盘14700，返利50，最终结算价为14650。（单位：元/吨） 8月4日，本周江苏无锡市场德龙钢厂304不锈钢冷轧四尺开盘15000，五尺开盘15000，返利150，最终四五尺结算价均为14850。（单位：元/吨） 行情回顾 镍：上周镍价先扬后抑，受宏观因子影响较大，国内多部委密集召开会议旨在精准发力减轻企业负担、国务院常务会议再次提及房地产政策调整优化，政策底预期提振盘面；但周中，惠普下调美国信用评级，美债收益率上行，7月ADP就业人数超预期，薪资增速小幅上涨，通胀和加息担忧再起，金属盘面均有不同程度走弱。盘面来看，沪镍主力多次测试172000-173000元/吨压力，继续关注这一线表现。 不锈钢：本周不锈钢现货价格随不锈钢期货盘面的震荡有所波动，一方面是贸易商现货库存普遍处于低位，在期货盘面的刺激下，带动市场的积极情绪，加上代理有封盘惜售的操作，而且也有报批不批的现象，故在买涨不买跌的心态促使下，市场氛围有所扰动，但整体情况也多停留在贸易商层面，下游采购节奏还是稍缓，故现货价格上涨空间有限。期货盘面先扬后抑，整体在15000-15600元/吨区间内。 镍：供需趋松，宏观预期转弱时沽空 目录1：镍 0102供需和库存分析03估值和持仓分析总结与展望 供需和库存分析 精炼镍：国内产量稳步提升，新增国产品牌出货积极，现货供应整体充足 国内产量：6月全国产量共计2.04万吨，环比上调9.39%，同比上升31.06%；7月预计产量2.13万吨。2023年上半年10.79万吨，同比增加34%；全年预期23.7万吨，同比增加36%。 国内表观消费量（产量+净进口）：2023年上半年共计15.20万吨，同比减少2.09%。 精炼镍：俄镍长协订单持续流入，挪威、住友资源时有到货 据海关，2023年5月中国进口精炼镍10512吨，同比增幅53.33%。分国别来看，进口量较多国家依次为：俄罗斯7026吨、澳大利亚1731吨、挪威1006吨、加拿大417吨。 4月期间中国海外纯镍长协基本已经签订采用混合定价方式（部分现货采用沪镍定价，部分现货采用LME镍定价），且以人民币计价的现货也不需考虑进口窗口打开与否，受到货节奏问题5月期间中国进口海外纯镍量得到大幅抬升。 本报告数据来源为Wind、SMM、广发期货发展研究中心 镍中间品：6月镍湿法中间品进口量14.38万吨，环比增加5.69万吨；镍硫2.43万吨，环比增加0.01万吨 据海关，2023年6月中国镍湿法中间品进口量14.38万吨，环比增加5.69万吨，增幅65.60%;同比增加4.73万吨，增幅49.05%。其中自印度尼西亚进口量为7.88万吨，环比增加42.56%，占本月进口量的54.82%。