基金产品月报（2023年7月）：7月金融板块率先反弹，固收+基金业绩亮眼

金融工程定期 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 24 2023年08月04日 《选基因子探索及FOF组合构建—金融工程专题》-2022.9.25 7月金融板块率先反弹，固收+基金业绩亮眼 ——基金产品月报（2023年7月） 魏建榕（分析师） 傅开波（分析师） weijianrong@kysec.cn 证书编号：S0790519120001 fukaibo@kysec.cn 证书编号：S0790520090003  全球市场概述：全球股市普涨，内地股市金融占优 全球：7月全球主要国家股票市场普涨，由于市场预期美联储已经接近加息尾声，全球股市在7月普涨，其中恒生指数、纳斯达克指数和道琼斯工业指数分别上涨6.1%、4.0%和3.3%，受益于政策面利好，恒生指数7月录得本年最大涨幅。 内地：7月份宽基指数分化大，大盘指数占优，其中涨幅最高的主要宽基指数为上证50、沪深300和中证800，涨幅分别为6.5%、4.5%和3.7%；跌幅最深的主要是科创50、国证2000、中证1000，跌幅分别为3.6%、1.7%和1.3%。  主动型基金：7月主动股基涨幅不敌主要宽基指数 主动权益型基金：从整体业绩来看，7月份主动权益基金整体收益中位数为-1.4%，回撤为4.5%，收益弱于主流宽基指数。分板块来看，金融板块基金收益高，消费板块基金首尾差异较大。 固收+基金：7月份固收+基金整体收益为正，收益率中位数为0.53%，回撤中位数为0.44%。受益于7月金融周期板块高景气，7月固收+基金选股获得正收益。从权益仓位测算来看，7月份整体权益仓位下降。 FOF基金：7月FOF基金整体收益为正（0.26%）。高中低三种风险的FOF基金，其收益中位数为0.21%、0.09%和0.32%，高风险FOF基金收益中位数高于主动股基。 新发基金：7月主动股基新基发行持续低迷，固收+基金有所反弹。7月主动股基、固收+基金和FOF基金分别成立了14只、13只和10只（统计范围为初始基金），发行总份额分别为48.19亿份、135.73亿份和11.26亿份。  被动权益型基金：7月ETF持续获资金流入 收益风险：7月份，港股、非银金融相关ETF表现居前。 成交活跃度：7月份，宽基、行业主题和SmartBeta类型ETF的日均成交金额较近三月稍有下降，三类ETF日均成交额分别为205.1亿元、215.4亿元、8.8亿元。 资金流向：7月份，各类型ETF的资金呈净流入。7月份，各类型ETF的资金呈净流入，宽基指数ETF流入较多。宽基、行业主题、SmartBeta三种类型ETF净流入金额分别为390.8亿元、105.2亿元和12.0亿元。7月科技类ETF获资金流入。 新发基金：7月份，被动权益基金新发数量和份额环比基本持平。  选基因子20组合：7月收益为-4.1% 历史复盘：上期（2023.7.1~2023.7.31）选基因子20组合整体收益为-4.1%，主动股基为-0.6%。 8月持仓：本期（2023.8.1~2023.8.31）组合包括申万菱信消费增长A、博道伍佰智航A和建信大安全等主动股基等主动股基，整体精选组合超配通信（3.0%）、食品饮料（2.9%）和银行（2.7%）。  风险提示：分析结果基于历史数据统计和测算得到，过去业绩不代表未来表现。 相关研究报告 金融工程研究团队 开源证券 证券研究报告 金融工程定期 金融工程研究 魏建榕（首席分析师） 证书编号：S0790519120001 张 翔（分析师） 证书编号：S0790520110001 傅开波（分析师） 证书编号：S0790520090003 高 鹏（分析师） 证书编号：S0790520090002 苏俊豪（分析师） 证书编号：S0790522020001 胡亮勇（分析师） 证书编号：S0790522030001 王志豪（分析师） 证书编号：S0790522070003 盛少成（分析师） 证书编号：S0790523060003 苏 良（分析师） 证书编号：S0790523060004 何申昊（研究员） 证书编号：S0790122080094 陈 威（研究员） 证书编号：S0790123070027 蒋 韬（研究员） 证书编号：S0790123070037 金融工程定期 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 24 目 录 1、 全球市场概述：全球股市普涨，内地股市金融占优 ............................................................................................................. 4 1.1、 全球：7月全球主要国家股市普涨............................................................................................................................... 4 1.2、 内地：7月金融和消费板块涨幅靠前 ........................................................................................................................... 5 2、 主动型基金：7月主动股基涨幅不敌主要宽基指数 .............................................................................................................. 6 2.1、 主动权益型基金：整体收益较低、回撤较大 .............................................................................................................. 6 2.1.1、 收益风险：7月主动权益基金整体收益为-1.4% .............................................................................................. 6 2.1.2、 板块统计：金融板块基金整体收益高 ............................................................................................................... 7 2.2、 固收+基金：7月份整体收益为正，权益仓位环比稍有下降 ................................................................................... 10 2.2.1、 收益风险：7月份固收+基金整体再次录得正收益 ........................................................................................ 10 2.2.2、 仓位测算：固收+基金的权益仓位环比下降................................................................................................... 11 2.3、 FOF基金：高风险FOF基金整体收益优于主动股基 .............................................................................................. 11 2.4、 新发基金：7月主动股基新基发行持续低迷，固收+基金有所反弹 ....................................................................... 13 3、 被动权益型基金：7月ETF持续获资金流入 ...................................................................................................................... 13 3.1、 收益风险：港股、非银金融相关ETF表现居前 ....................................................................................................... 14 3.2、 成交活跃度：各类型ETF交易活跃度稍有下降 ....................................................................................................... 14 3.3、 资金流向：7月科技类ETF获资金流入 ................................................................................................................... 15 3.4、 新发基金：7月被动权益基金新发数量和份额环比基本持平 ................................................................................. 17 4、 选基因子20组合：7月收益为-4.2% .................................................................................................................................... 18 4.1、 历史复盘：7月收益为-4.2% ....................................................................................................................................... 18 4.2、 8月持仓：整体超配通信、食品饮料等板块 ............................................................................................................. 18 5、 附录：7月新成立与新发行基金一览 ................................................................................................................................... 19 6、 风险提示 .................................................................................................................................................................................. 22 图表目录 图1： 全球主要市场股指行情：7月全球主要国家股票市场普涨 .....................................................