金融工程定期 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 24 2023年07月05日 《选基因子探索及FOF组合构建—金融工程专题》-2022.9.25 6月制造板块回暖，主动权益基金业绩复苏 ——基金产品月报（2023年6月） 魏建榕（分析师） 傅开波（分析师） weijianrong@kysec.cn 证书编号：S0790519120001 fukaibo@kysec.cn 证书编号：S0790520090003  全球市场概述：全球股市反弹，内地股市制造占优 全球：6月全球主要国家股票市场走强，受益于经济数据好转和通胀问题缓解，全球股市在6月强劲上涨，其中巴西IBOVESPA指数、日经225和纳斯达克指数分别上涨9.0%、7.5%和6.6%。 内地：6月份多数宽基指数反弹，其中涨幅最高的主要宽基指数为中小100、深证成指和国证2000，涨幅分别为2.7%、2.2%和1.2%。从一级行业来看，制造板块涨幅居前，其余板块内行业涨幅分化较大。  主动型基金：6月主动股基涨幅强于主要宽基指数 主动权益型基金：从整体业绩来看，6月份主动权益基金整体收益中位数为1.9%，回撤为4.7%，收益强于主流宽基指数。分板块来看，制造板块基金收益高，消费板块基金首尾差异较大。 固收+基金：6月份固收+基金整体收益为正，收益率中位数为0.47%，回撤中位数为0.79%。从权益仓位测算来看，6月份整体权益仓位稍有下降。 FOF基金：本月FOF基金的整体收益为正（0.31%）。高中低三种风险的FOF基金，其收益中位数为0.7%、0.2%和0.3%，高风险FOF基金收益中位数低于主动股基。 新发基金：6月主动股基、固收+基金和FOF基金分别成立了22只、17只和12只（统计范围为初始基金），发行总份额分别为120.25亿份、69.84亿份和10.64亿份。  被动权益型基金：ETF持续获资金流入 收益风险：6月份，恒生指数、5G相关ETF表现居前。 成交活跃度：6月份，宽基、行业主题和SmartBeta类型ETF的日均成交金额较近三月稍有下降，6月宽基类ETF日均成交额为215.3亿元。 资金流向：6月份，各类型ETF的资金呈净流入。宽基、行业主题、SmartBeta三种类型ETF净流入金额分别为277.0亿元、238.7亿元和19.5亿元。6月高弹性类行业主题ETF获资金流入。 新发基金：6月份，被动权益基金新发数量和份额环比基本持平。  选基因子20组合：6月收益为0.5% 历史复盘：上期（2023.6.1~2023.6.30）选基因子20组合整体收益为0.5%，主动股基为1.7%。 7月持仓：本期（2023.7.1~2023.7.31）组合包括红土创新医疗保健、中欧瑾和A和平安价值成长A等主动股基，整体精选组合超配医药生物（6.5%）、汽车（3.5%）和机械设备（2.6%）。  风险提示：分析结果基于历史数据统计和测算得到，过去业绩不代表未来表现。 相关研究报告 金融工程研究团队 开源证券 证券研究报告 金融工程定期 金融工程研究 魏建榕（首席分析师） 证书编号：S0790519120001 张 翔（分析师） 证书编号：S0790520110001 傅开波（分析师） 证书编号：S0790520090003 高 鹏（分析师） 证书编号：S0790520090002 苏俊豪（分析师） 证书编号：S0790522020001 胡亮勇（分析师） 证书编号：S0790522030001 王志豪（分析师） 证书编号：S0790522070003 盛少成（分析师） 证书编号：S0790523060003 苏 良（分析师） 证书编号：S0790523060004 何申昊（研究员） 证书编号：S0790122080094 金融工程定期 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 24 目 录 1、 全球市场概述：全球股市反弹，内地股市制造占优 ............................................................................................................. 4 1.1、 全球：6月全球主要国家股票市场走强 ....................................................................................................................... 4 1.2、 内地：6月制造板块内汽车和机械设备等涨幅靠前 ................................................................................................... 5 2、 主动型基金：6月主动股基涨幅强于主要宽基指数 .............................................................................................................. 6 2.1、 主动权益型基金：整体收益强于主流宽基指数 .......................................................................................................... 6 2.1.1、 收益风险：6月主动权益基金整体收益强于主流宽基指数 ............................................................................ 6 2.1.2、 板块统计：制造板块基金整体收益高 ............................................................................................................... 7 2.2、 固收+基金：6月份整体收益为正，权益仓位环比稍有下降 ................................................................................... 10 2.2.1、 收益风险：6月份固收+基金整体录得正收益................................................................................................ 10 2.2.2、 仓位测算：固收+基金的权益仓位环比稍有下降 ........................................................................................... 11 2.3、 FOF基金：高风险FOF基金整体收益弱于主动股基 .............................................................................................. 11 2.4、 新发基金：6月固收+基金单月发行份额环比提升 .................................................................................................. 13 3、 被动权益型基金：ETF持续获资金流入 .............................................................................................................................. 14 3.1、 收益风险：恒生指数、5G相关ETF表现居前 ......................................................................................................... 14 3.2、 成交活跃度：各类型ETF交易活跃度稍有下降 ....................................................................................................... 14 3.3、 资金流向：6月高弹性类行业主题ETF获资金流入 ................................................................................................ 15 3.4、 新发基金：6月被动权益基金新发数量和份额环比基本持平 ................................................................................. 17 4、 选基因子20组合：6月收益为0.5% .................................................................................................................................... 18 4.1、 历史复盘：6月收益为0.5% ....................................................................................................................................... 18 4.2、 7月持仓：整体超配医药、汽车等板块 ..................................................................................................................... 18 5、 附录：6月新成立与新发行基金一览 ................................................................................................................................... 19 6、 风险提示 .................................................................................................................................................................................. 22 图表目录 图1： 全球主要市场股指行情：6月全球主要国家股票市场走强 ............................................................................................. 4 图2： 全球主要市场10年期国债收益率：6月欧美国债收益率上行，中国10年期国债收益率下行5.00 BP.................... 4 图3： 全球主要外汇市场行情：亚洲国家货币相对美元贬值，人民币单月贬值2.0% ...........................................................