基金产品月报（2023年10月）：10月主动股基业绩回暖，指数基金热度降低

金融工程定期 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 23 2023年11月06日 《雪球大V用户的选股行为alpha—开源量化评论（81）》-2023.11.5 《长城中证500增强：AI赋能，Alpha稳健—金融工程专题报告》-2023.11.2 《港股通量化30组合月报：10月港股市场成交额创2020年来新低，组合超额收益4.0% —金融工程定期》-2023.11.2 10月主动股基业绩回暖，指数基金热度降低 ——基金产品月报（2023年10月） 魏建榕（分析师） 傅开波（分析师） 蒋韬（联系人） weijianrong@kysec.cn 证书编号：S0790519120001 fukaibo@kysec.cn 证书编号：S0790520090003 jiangtao@kysec.cn 证书编号：S0790123070037  全球市场概述：10月主动股基热门持仓行业收益排名靠前 全球：受地缘冲突等因素影响，10月全球主要国家股票市场多数收跌。其中恒生指数、道琼斯工业指数和台湾加权指数收益率居前，分别跌去1.5%、1.8%和2.2%，韩国综合指数、英国富时100和澳洲标普200收益率靠后，分别跌去7.6%、3.7%和3.5%。 内地：10月小微盘、科创板、创业板等宽基指数收益率领先。其中跌幅最浅的宽基指数为国证2000、科创50和创业板指，跌幅分别为1.2%、1.5%和1.8%；跌幅最深的为上证50、沪深300和中证800，分别跌去3.8%、3.2%和3.1%。  主动型基金：10月主动股基涨幅强于大盘宽基指数 主动权益型基金：10月份主动权益基金整体收益中位数为-2.7%，回撤中位数为6.9%，10月电子医药行情利于主动股基，主动股基收益优于沪深300和中证500。分板块来看，消费周期板块基金收益高，科技板块基金首尾差异较大。 固收+基金：10月份固收+基金整体收益为负，收益率中位数为-0.60%，回撤中位数为1.39%。从权益仓位测算来看，10月份整体权益仓位上升。 FOF基金：10月FOF基金的整体收益为-1.53%。高中低三种风险的FOF基金，收益中位数分别为-2.3%、-1.0%和-0.4%，高风险FOF基金收益中位数高于主动股基。 新发基金：10月基金发行持续低迷。10月主动股基、固收+基金和FOF基金分别成立了12只、4只和2只（统计范围为初始基金），发行总份额分别为41.87亿份、28.95亿份、0.20亿份。  被动权益型基金：10月指数基金热度降低 收益风险：10月份，医药、电子相关ETF表现居前。 成交活跃度：10月份，宽基、行业主题类ETF日均成交金额较近三月明显减少，SmartBeta类型ETF的日均成交金额较近三月持平。 资金流向：10月份，宽基指数类和行业主题类ETF热度下降，资金呈净流出，SmartBeta类ETF资金呈净流入，资金流入SmartBeta类ETF较多，资金流向沪深300类和科创板类ETF。 新发基金：10月被动权益基金新发数量和份额环比降低，10月份被动权益基金成立数量为16只（统计范围为初始基金），发行总份额为34.14亿份。  选基因子20组合：11月超配有色金属、银行等行业 历史复盘：上期（2023.10.1~2023.10.31）选基因子20组合整体收益为-2.7%，主动股基为-2.0%。 11月持仓：本期（2023.11.1~2023.11.30）组合包括中泰玉衡价值优选A、易方达国企改革和嘉实资源精选A等主动股基，整体精选组合超配有色金属（4.1%）、银行（3.1%）和建筑装饰（2.0%）。  风险提示：分析结果基于历史数据统计和测算得到，过去业绩不代表未来表现。 相关研究报告 金融工程研究团队 开源证券 证券研究报告 金融工程定期 金融工程研究 魏建榕（首席分析师） 证书编号：S0790519120001 张 翔（分析师） 证书编号：S0790520110001 傅开波（分析师） 证书编号：S0790520090003 高 鹏（分析师） 证书编号：S0790520090002 苏俊豪（分析师） 证书编号：S0790522020001 胡亮勇（分析师） 证书编号：S0790522030001 王志豪（分析师） 证书编号：S0790522070003 盛少成（分析师） 证书编号：S0790523060003 苏 良（分析师） 证书编号：S0790523060004 何申昊（研究员） 证书编号：S0790122080094 陈 威（研究员） 证书编号：S0790123070027 蒋 韬（研究员） 证书编号：S0790123070037 金融工程定期 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 23 目 录 1、 全球市场概述：10月主动股基热门持仓行业收益排名靠前 ................................................................................................ 4 1.1、 全球：10月全球主要国家股票市场回撤 ..................................................................................................................... 4 1.2、 内地：10月股市小盘抗跌，公募重仓行业收益率居前 ............................................................................................. 5 2、 主动型基金：10月主动股基涨幅强于大盘宽基指数 ............................................................................................................ 6 2.1、 主动权益型基金：整体收益强于大盘宽基指数 .......................................................................................................... 6 2.1.1、 收益风险：10月主动权益基金收益中位数为-2.7% ........................................................................................ 6 2.1.2、 板块统计：消费周期板块基金整体高于其他板块基金 ................................................................................... 7 2.2、 固收+基金：10月份整体收益为负，权益仓位环比上升......................................................................................... 10 2.2.1、 收益风险：10月份固收+基金整体收益为负.................................................................................................. 10 2.2.2、 仓位测算：固收+基金的权益仓位环比上升................................................................................................... 11 2.3、 FOF基金：高风险FOF基金整体收益优于主动股基 .............................................................................................. 11 2.4、 新发基金：10月基金发行持续低迷........................................................................................................................... 13 3、 被动权益型基金：10月指数基金热度降低.......................................................................................................................... 14 3.1、 收益风险：医药、电子相关ETF表现居前............................................................................................................... 14 3.2、 成交活跃度：ETF交易活跃度减少 ........................................................................................................................... 14 3.3、 资金流向：资金流向沪深300类和科创板类ETF .................................................................................................... 15 3.4、 新发基金：10月被动权益基金新发数量和份额环比下降 ....................................................................................... 17 4、 选基因子20组合：11月超配有色金属、银行等行业 ........................................................................................................ 18 4.1、 历史复盘：10月超额收益为-0.7% ............................................................................................................................. 18 4.2、 11月持仓：整体超配有色金属、银行等行业 ........................................................................................................... 18 5、 附录：10月新成立与新发行基金一览 ................................................................................................................................. 19 6、 风险提示 ..............................................................................................................................................