纺织服装行业品牌力跟踪月报202307期：7月品牌关注度回升，球星活动提升运动品牌热度

搜索指数：球星活动提升运动品牌热度，比音波司登太平鸟热度持续提升。 7月重点关注品牌百度指数同环比均有较大幅度的提升。1）运动品牌：安踏、李宁与球星合作、重要体育赛事带动运动品牌热度增长。李宁宣 微博发布，欢迎凯里·欧文成为安踏篮球代言人，7月安踏百度指数同比和环比分别+86.2%和73.5%；此外7月成都大运会、女足世界杯等多场重要体育赛事开启，重点关注运动品牌百度指数同环比均有高双位数及以上增长。2）休闲品牌：比音勒芬6月线下举行“创造你的传奇”20周年庆典晚会，现场提出“十年战略：十年十倍增长”战略，7月同比仍维持大幅提升趋势，同比+237.8%。波司登6月推出xANNAKIKI联名款防晒衣，品牌热度和销售均获得较大增长，7月百度指数同比和环比分别+107.4%和117.2%。太平鸟携手太平鸟女装全球代言人欧阳娜娜发布迪士尼奥斯华联名款服装，7月百度指数同比和环比分别+149.6%和157.3%。其余休闲品牌搜索热度也均有中高双位数的同环比增长。 运动社区：李宁虎扑热度维持首位，品牌识货折扣力度有所加强。1）虎扑：李宁虎扑讨论帖数维持首位，为500条；耐克讨论热度环比下降至341条；安踏251条，小幅下降；从高热度帖子看，安踏、耐克、阿迪和361度在7月的高热度帖子话题主要是讨论篮球球星；李宁主要是讨论巴特勒中国行。2）识货：从top1-3产品合计销量看，前三继续依次为耐克、李宁、阿迪，国际品牌耐克、阿迪分别环比6月下降14%/5%；国内品牌安踏、李宁分别下降16%、9%，特步、361度得益于夏季产品热销分别增长49%、81%；从top1-3产品平均折扣看，7月特步、361度、耐克、阿迪、三叶草折扣环比均有改善，分别+1.2、+2.1、+0.1、+0.1、+0.3至3.6、3.6、6.6、3.9、3.4，耐克折扣虽然小幅加深0.1，但是折扣平均绝对值保持在6.6的较高水平。 风险提示：疫情反复；竞争恶化；品牌形象受损；系统性风险 投资建议：关注景气赛道品牌服饰配置机遇。随着体育赛事恢复，品牌、明星和相关新装备在运动社区上的讨论热度提升，同时品牌积极营销、为体育赛事预热或推新品，有效提升品牌形象和影响力。今年以来随着社交、健身和户外场景放开，鞋服在消费大类中展现强α属性，建议把握景气赛道品牌在景气周期的配置良机。运动板块推荐安踏体育、李宁、特步国际、滔搏，休闲服饰板块推荐波司登、报喜鸟、比音勒芬。 搜索指数：7月运动与休闲品牌热度提升 百度指数：球星活动提升运动品牌热度，比音波司登太平鸟热度持续提升 1）运动品牌：安踏李宁球星活动、重要体育赛事带动运动品牌热度增长 7月11日，李宁宣布巴特勒中国行正式开启，依次前往北京-太原-西安-重庆-广州-香港举行活动，2020年11月，巴特勒与李宁正式签约；为巴特勒打造的首款签名鞋JIMMYBUTLER1已于2022年11月上市。巴特勒六度当选NBA全明星的球员已成为李宁旗下最大牌的现役球星。2023年7月李宁百度指数同比和环比均实现大幅提升，分别+74.7%和87.9%。 7月12日，安踏官方微博发布，欢迎凯里·欧文加入安踏大家庭，成为安踏篮球代言人，安踏将与欧文启动全新商业合作模式，打造专属个人产品线；欧文系粉丝数排名第4的NBA明星，耐克欧文球鞋销量领先，本人对球鞋运营理解深入。 2023年7月安踏百度指数同比和环比均实现大幅提升，分别+86.2%和73.5%。 此外7月成都大运会、女足世界杯等多场重要体育赛事开启，重点关注运动品牌百度指数同环比均有高双位数及以上增长。 2）休闲品牌：比音和波司登延续6月热度提升趋势 高端休闲服装品牌比音勒芬6月线下举行“创造你的传奇”20周年庆典晚会，现场提出“十年战略：十年十倍增长”战略，叠加明星助力，活动热度和明星效应带来品牌力的提升，6月百度指数同比和环比均实现大幅提升，分别+175.8%和+148.2%；7月同比仍维持大幅提升趋势，同比+237.8%，环比+12.5%。 波司登6月推出xANNAKIKI联名款防晒衣，同时积极推广骄阳系列防晒衣，实现功能性产品系列的拓宽，有效提升全季销售的比重，7月百度指数同比和环比均实现大幅提升，分别+107.4%和117.2%。 太平鸟7月19日携手太平鸟女装全球代言人欧阳娜娜发布迪士尼奥斯华Oswald联名款服装，明星代言与联名款双重影响下带动品牌热度提升，7月百度指数同比和环比分别+149.6%和157.3%。 其余休闲品牌搜索热度总体也均有中高双位数的同环比增长。 图1：2023年5月至2023年7月百度指数（整体日平均） 图2：运动品牌2021年7月至2023年7月百度指数月度表现 图3：休闲品牌2021年7月至2023年7月百度指数月度表现 相关词：竞品间关联度较高 据百度数据统计，运动品牌方面，安踏、李宁、阿迪、耐克等运动品牌互相关联度较高；fila与NIKE、斯凯奇等国际品牌关联度较高；特步与李宁、安踏等国产品牌关联度较高，同时与七匹狼保持较高的关联度，联姻事件热度尚在；迪桑特、始祖鸟和lululemon所属国家受到较多关注。 休闲品牌方面，波司登与竞品雅鹿、雪中飞和鸭鸭关联度较高；太平鸟与百度营销的完美夏日关联度最高；全棉时代与七度空间、BABYCARE关联度最高；森马与美特斯邦威、以纯等休闲品牌关联度较高；巴拉巴拉与森马和动画片巴拉巴拉小魔仙关联度较高；地素（dazzle）与MAXMARA、MOCO等竞品的关联度较高；江南布衣与旗下园区天目里关联度较高，从前十大关联词看，目前江南布衣童装事件影响回升，相关词出现江南布衣童装和江南布衣诡异童装图片；比音勒芬与竞品LACOSTE、哈吉斯关联度较高。 表1：近一周运动品牌百度相关词排序 表2：近一周休闲品牌百度相关词排序 运动社区：李宁虎扑热度维持首位，品牌识货折扣力度有所加强 虎扑：讨论内容主要与球星和装备相关，李宁讨论帖子数维持第一 李宁帖子数稳定上升，虎扑讨论帖数维持首位，为500条；从单月的讨论帖数来看，耐克讨论热度有所下降，为341条，环比下降58条，位居第二；第三名安踏帖子数为251条，有小幅下降。 从高热度帖子看，7月特步、李宁、安踏、361度的top1帖子浏览数分别为5.9万/70.4万/79.7万/11.4万，国际品牌阿迪、耐克top1帖子浏览数分别为79.7万/107.0万；各大品牌前两大热度的帖子基本都是关于球星赛事与运动装备的讨论。具体来看，安踏、耐克、阿迪和361度在7月的高热度帖子话题主要是讨论篮球球星；李宁主要是讨论巴特勒中国行；特步的高热度帖子话题主要是讨论运动装备。 图4：近3个月虎扑帖子数 图5：近3个月TOP1-2虎扑帖子浏览数（个） 图6：近1个月品牌在虎扑相关帖子回复数排序 识货：李宁销量仅次于耐克，折扣环比有所改善 从识货数据看，国际品牌中耐克top1-3产品的销量仍然保持最高（4.2万/3万/1.6万）。国产品牌中，李宁销量位居第一，top1-3销量分别为3.3万/2.6万/2万。 1）从识货前三大产品合计销量看，国际品牌耐克（含Jordan）、阿迪（含三叶草）均出现销量下滑，分别环比6月下降14%/5%；国内品牌表现亮眼，特步/361度销量分别增长49%、81%，系得益于拖鞋、凉鞋等夏季类产品销售旺盛，安踏/李宁销量环比6月分别下降16%/9%。 从绝对销量看，国际品牌中，耐克（含Jordan）继续处于第一位（14.3万），第二名阿迪达斯（含三叶草）2.5万；本土品牌中李宁的销量最高，为7.9万件，领先于361度（3.0万）、安踏（1.1万）、特步（0.4万），超过阿迪（含三叶草）。 2）从识货前三大产品平均合计折扣看，7月特步、361度、耐克、阿迪、三叶草折扣环比均有改善，分别+1.2、+2.1、+0.1、+0.1、+0.3至3.6、3.6、6.6、3.9、3.4，耐克折扣虽然小幅加深0.1，但是折扣平均绝对值保持在6.6的较高水平。 图7：当月识货TOP1产品销量、价格、折扣 图8：当月识货TOP2产品销量、价格、折扣 图9：当月识货TOP3产品销量、价格、折扣 图10：安踏、李宁、特步、361度、耐克、阿迪达斯当月识货热销产品截图 投资建议：关注景气赛道品牌服饰配置机遇 随着体育赛事恢复，品牌、明星和相关新装备在运动社区上的讨论热度提升，同时品牌积极营销、为体育赛事预热或推新品，有效提升品牌形象和影响力。今年以来随着社交、健身和户外场景放开，鞋服在消费大类中展现强α属性，建议把握景气赛道品牌在景气周期的配置良机。运动板块推荐安踏体育、李宁、特步国际、滔搏，休闲服饰板块推荐波司登、报喜鸟、比音勒芬。 附表：相关公司盈利预测及估值 风险提示 1、疫情反复； 在近期全球新冠疫情影响下，行业存在经营环境的不确定性，如果疫情大范围反复将导致企业正常的生产经营收到干扰，消费者的消费行为被抑制，使得公司业绩产生低于预期的风险。 2、竞争恶化； 如果品牌采取过于激进的竞争策略，使得行业陷入了恶性竞争，价格产品体系被破坏，将对行业内的大部分企业产生负面的影响。 3、品牌形象受损； 一旦品牌发生严重的形象危机事件，将在消费者心目中留下不良印象，导致品牌力受损，影响公司的经营业绩。 4、系统性风险。 市场存在不确定的系统性风险。